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股票简称：神宇股份                              股票代码：300563         神宇通讯科技股份公司       （Shenyu Communication Technology Inc.）            （江苏省江阴市长山大路 22 号） 向不特定对象刊行可转机公司债券并               在创业板上市                 召募证明书             保荐机构（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街谈桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）               公告日期：2025 年 12 月                 声明   中国证监会、交游所对本次刊行所作的任何决定或意见，均不标明其对肯求 文献及所走漏信息的真确性、准确性、齐全性作出保证，也不标明其对刊行东谈主的 盈利才能、投资价值或者对投资者的收益作出骨子性判断或保证。任何与之违抗 的声明均属非常空虚述说。   根据《证券法》的轨则，证券照章刊行后，刊行东谈主筹备与收益的变化，由发 行东谈主自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东谈主筹备与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。                紧要事项教导   本公司终点提请投资者箝制，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本召募说 明书正文内容，并终点关注以下重要事项。 一、终点风险教导   本公司提请投资者仔细阅读本召募证明书“第三节 风险因素”全文，并特 别箝制以下风险：   （一）召募资金投资项目新增资产折旧摊销的风险   本次召募资金投资项目“智能边界数据线竖立项目”建成后，公司资产将大 幅加多。同期，在项目竖立达到预定可使用状态后，公司每年将新增大额折旧摊 销用度，在项目达产年预计新增折旧摊销用度 3,667.48 万元，占当年预计营业收 入的比例为 2.71%，占当年预计净利润的比例为 24.95%。由于项目存在一定的 竖立周期，如将来商场环境发生不利变化或募投项目筹备顾问不善使得公司召募 资金投资项目未实现预期收益，召募资金投资项目收益未能狡饰联系用度，则公 司存在因资产折旧摊销加多而导致利润下滑的风险。   （二）召募资金投资项目新增产能消化的风险   公司本次募投项目将新增年产 27.25 万公里智能边界数据线坐褥才能，主要 提高汽车数据线及算力数据线产品的产能。本次募投项目新增产能限制较大，新 增产能的消化需要依托于公司产品竞争力、销售拓展才能以及有意的商场环境等 条件，若将来联系产业政策、产品时期道路、商场需求发生紧要不利变化，或市 场竞争加重、公司产品无法保持商场竞争上风，导致销售订单不足预期，公司将 靠近本次募投项目新增产能消化的风险。   （三）召募资金投资项目盈利才能未达预期的风险   本次召募资金拟投资于“智能边界数据线竖立项目”，投资总额为 50,426.42 万元，使用召募资金投资总额为 50,000.00 万元。召募资金投资项目靠近商场需 求变化、项目实施程度减速等方面的风险，从而导致项目的投资效益与预期效 益存在相反。在召募资金投资项目实施过程中，公司靠近着产业政策变化、市 场环境变化、行业时期变化、客户需求变化等诸多不细目性因素。如果项目建 成运营后出现非预期的不利因素或公司不可有用开拓新商场，产能竖立完成后 可能存在一定的产品销售风险，从而导致召募资金投资项目可能无法实现预期 效益。    （四）功绩波动的风险    敷陈期各期，公司营业收入分别为 76,835.86 万元、75,500.81 万元、87,709.86 万元和 39,559.24 万元，扣除非时常损益后包摄于刊行东谈主普通股股东的净利润分 别为 3,826.59 万元、4,505.59 万元、3,811.67 万元和 3,356.88 万元，存在功绩波 动的情形，主如果受外部环境波动、里面股权激励等因素影响。若将来宏不雅经济 发达欠安，联系产业政策、时期发生紧要不利变化，商场需求萎缩，公司主要产 品与原材料价钱发生较大波动等不利因素出现，且公司筹备顾问未能充分化解或 粗拙联系风险，公司筹备功绩将靠近波动或下滑的风险。    （五）存货跌价的风险    敷陈期各期末，公司存货账面价值分别为 18,624.59 万元、14,232.17 万元、                           占各期末流动资产比例分别为 21.37%、17.19%、 制化特征，公司适度备货以便在接到客户订单时尽快托福。将来若商场供需情况 发生变化、行业竞争加重，公司存货可能存在不可实时变现或跌价的风险，并对 公司筹备功绩产生不利影响。    （六）原材料价钱波动的风险    敷陈期内，公司同轴电缆业务径直材料成本占比较高，原材料主要由导体材 料和绝缘材料组成，种类及规格型号丰富。其中，导体材料的主要身分为铜等金 属，属于巨额商品，因此公司导体材料的采购价钱与上游金属原料的公开商场价 格波动密切联系。连年来，公司上游金属原料铜价钱波动较大，如将来联系金属 原料的商场价钱发生较大波动，可能对公司原材料采购成本、产品坐褥成本、销 售毛利率酿成较大影响，原材料采购亦会占用更多流动资金，加大公司的营运资 金压力，对公司的筹备功绩产生一定影响。 数据来源：wind   （七）商场竞争加重的风险   连年来信息时期和社会经济持续发展，百行万企均陆续推动信息化、智能化 转型，通讯、算力等基础设施竖立持续激动，智能化、网联化应用场景斗量车载， 同轴电缆的商场需求持续扩大，也将劝诱更多企业参与商场竞争，将来同轴电缆 商场竞争可能从容加重。若公司不可在产品研发瞎想、成本及质地抑遏、销售渠 谈竖立等方面适合商场变化，可能在日益强烈的竞争中处于不利地位，带来筹备 功绩下滑风险。   （八）商场需求变动或不足预期的风险   跟着先进信息时期与末端应用场景加速交融，通讯开拓、服务器、汽车等终 端产品的时期迭代持续加速，对通讯电缆的时期模范、产品质地相应提倡了配套 升级要求。如公司的时期研发体系与产品迭代机制无法与下贱需求或时期升级速 度匹配，或出刻下期突破受阻、买卖化进程滞后或商场需求响应失效等情形，将 引发商场份额萎缩风险，对公司的筹备功绩带来不利影响。   （九）全球经济环境变化及国际贸易摩擦的风险   同轴电缆产业链与全球经济环境血脉承接，宏不雅经济环境的周期性波动将通 过产业链传导机制影响产业链各个要领，进而对公司的销售、采购、产能利用带 来结构性风险。敷陈期内，公司的筹备场所地点、主要客户及供应商均主要聚首 于境内，但公司产品的末端应用普通，公司部分主要客户、供应商系跨境筹备的 企业，公司筹备情况受全球经济环境波动的影响。如果将来全球经济环境不相识， 或发生局部政事动荡、国际贸易摩擦加重、外商投资政策变化、汇率波动等突发 性事件，或者因公司的跨国筹备陶冶不足对境外子公司未能实施有用顾问，将对 公司的日常筹备和盈利情状产生不利影响。 二、对于本次可转债刊行合适刊行条件的证明   根据《证券法》《上市公司证券刊行注册顾问办法》等联系法律法则轨则， 公司本次向不特定对象刊行可转债合适法定的刊行条件。 三、对于公司本次刊行的可转机公司债券的信用评级   公司遴聘中诚信为本次刊行的可转债进行信用评级，2025 年 6 月，中诚信 出具了《信用评级敷陈》，评定公司主体信用品级为 AA-，评级瞻望相识，本次 刊行的可转债信用品级为 AA-。   本次刊行的可转债上市后，在债券存续期内，中诚信将对本次债券的信用状 况进行依期或不依期追踪评级，并出具追踪评级敷陈。依期追踪评级在债券存续 期内每年至少进行一次。如果由于外部筹备环境、本公司自身情况或评级模范变 化等因素，导致本次可转债的信用评级责怪，将会增大投资者的投资风险，对投 资者的利益产生一定影响。 四、对于公司本次刊行可转机公司债券的担保事项   本次刊行的可转债不设担保。提请投资者箝制若可转债存续期间出现对公司 筹备顾问和偿债才能有紧要负面影响的事件，本次可转债可能因未设定担保而增 加兑付风险。 五、公司持股 5%以上股东或董事、高管参与本次可转债刊行认购 情况   根据《证券法》《可转机公司债券顾问办法》等联系轨则的要求，公司持股 下：      （一）公司的控股股东、实践抑遏东谈主、持股 5%以上圈套然东谈主股东出具的承 诺函   鉴于神宇通讯科技股份公司（以下简称“神宇股份”或“公司”）向不特定 对象刊行可转机公司债券，本东谈主行动神宇股份的控股股东和/或实践抑遏东谈主，为 爱护公司和全体股东的正当权益，针对本次可转债刊行认购承诺如下： 及本东谈主之一致行动东谈主在本次可转机公司债券刊行期首日起前六个月存在减持公 司股票的情形，本东谈主承诺本东谈主及关系密切的家庭成员、一致行动东谈主不参与本次可 转机公司债券的刊行认购，亦不会托福其他主体参与本次可转机公司债券的刊行 认购。 成员、一致行动东谈主不存在减持公司股票的情形，将根据本次刊行时的商场情况及 资金安排决定是否参与本次可转机公司债券的认购，并严格履行相应信息走漏义 务。若认购奏凯，本东谈主承诺本东谈主及关系密切的家庭成员、一致行动东谈主严格盲从相 关法律法则对于短线交游的要求，自本次可转机公司债券刊行首日（召募证明书 公告日）起至本次可转机公司债券刊行完成后六个月内不减持公司股票及本次发 行的可转机公司债券。 切的家庭成员、一致行动东谈主违反本承诺减持公司股票或可转机公司债券的，因此 所得收益全部归公司通盘，并照章承担由此产生的法律使命。      （二）董事（除独处董事外）、高档顾问东谈主员对于参与本次可转债刊行认 购的承诺函   鉴于神宇通讯科技股份公司（以下简称“神宇股份”或“公司”）向不特定 对象刊行可转机公司债券，本东谈主行动神宇股份的董事（除独处董事外）/高档管 理东谈主员，为爱护公司和全体股东的正当权益，针对本次可转债刊行认购承诺如下： 在本次可转机公司债券刊行期首日起前六个月存在减持公司股票的情形，本东谈主承 诺本东谈主及关系密切的家庭成员、一致行动东谈主不参与本次可转机公司债券的刊行认 购，亦不会托福其他主体参与本次可转机公司债券的刊行认购。 成员不存在减持公司股票的情形，将根据本次刊行时的商场情况及资金安排决定 是否参与本次可转机公司债券的认购，并严格履行相应信息走漏义务。若认购成 功，本东谈主承诺本东谈主及关系密切的家庭成员严格盲从联系法律法则对于短线交游的 要求，自本次可转机公司债券刊行首日（召募证明书公告日）起至本次可转机公 司债券刊行完成后六个月内不减持公司股票及本次刊行的可转机公司债券。 切的家庭成员违反本承诺减持公司股票或可转机公司债券的，因此所得收益全部 归公司通盘，并照章承担由此产生的法律使命。   （三）独处董事对于参与本次可转债刊行认购的承诺函   鉴于神宇通讯科技股份公司（以下简称“神宇股份”或“公司”）向不特定 对象刊行可转机公司债券，本东谈主行动神宇股份的独处董事，为爱护公司和全体股 东的正当权益，针对本次可转债刊行认购承诺如下： 定对象刊行的可转机公司债券，亦不会托福其他主体参与本次可转机公司债券的 刊行认购。 偶、父母、子女违反上述承诺，因此所得收益全部归公司通盘，并照章承担由此 产生的法律使命。 六、公司的利润分配政策、现款分成政策的轨制及执行情况   （一）公司现行利润分配政策   根据公司现行有用的《公司规则》，公司的利润分配政策如下：   （1）公司的利润分配应爱重对社会公众股东的合理投资答复，根据分陈规 划，每年按当年实现可供分配利润的轨则比例向股东进行分配；   （2）公司的利润分配政策尤其是现款分成政接应保持一致性、合感性和稳 定性，同期兼顾公司的永久利益、全体股东的合座利益和公司的可持续发展，并 合适法律、法则的联系轨则。   （3）当公司存在以下任一情形的，不错不进行利润分配： 段落的无保属意见；   （1）利润分配的状貌：公司利润分配可采纳现款、股票、现款与股票相结 合或者法律许可的其他方式。凡具备现款分成条件的，应优先遴荐现款分成方式 进行利润分配；如以现款方式分配利润后，公司仍留有可供分配的利润，而且董 事会合计披发股票股利有意于公司全体股东合座利益时，公司不错遴荐股票股利 方式进行利润分配。   （2）公司具备现款分成条件的，应当遴荐现款分成进行利润分配。现款股 利政策见识为剩余股利。现款分成的具体条件为：1）公司当年盈利且累计未分 配利润为恰好；2）审计机构对公司的该年度财务敷陈出具模范无保属意见的审 计敷陈。   （3）现款分成的比例：采纳现款方式分配股利，以现款方式分配的利润不 少于当年实现的可供分配利润的 20%。如公司追加中期现款分成，则中期分成比 例不少于当期实现的可供分配利润的 20%。公司董事会应当笼统推敲行业特色、 发展阶段、自身筹备模式、盈利水平、债务偿还才能、是否有紧要资金支拨安排 等因素，区分下列情形，并按照公司规则轨则的要领，提倡相反化的现款分成政 策：1）公司发展阶段属练习期且无紧要资金支拨安排的，进行利润分配时，现 金分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；2）公司发展阶段属练习期 且有紧要资金支拨安排的，进行利润分配时，现款分成在本次利润分配中所占比 例最低应达到 40%；3）公司发展阶段属成经久且有紧要资金支拨安排的，进行 利润分配时，现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；4）公司发 展阶段不易区分但有紧要资金支拨安排的，不错按照前项轨则处理。   （4）公司披发股票股利的具体条件：若公司筹备情况考究，营业收入和净 利润持续增长，且董事会合计公司股本限制与净资产限制不匹配时，不错提倡股 票股利分配决议。   （5）利润分配的期间间隔：在有可供分配的利润的前提下，原则上公司应 至少每年进行一次利润分配，公司不错根据坐褥筹备及资金需求情状实施中期现 金利润分配。   （1）公司的利润分配决议由公司董事会、审计委员会审议。董事会就利润 分配决议的合感性进行充分谋划，认真研究和论证公司现款分成的时机、条件和 比例、调整的条件过甚决策要领要求等事宜，形成专项决议后提交股东大会审议。 独处董事合计现款分成具体决议可能损害上市公司或者中小股东权益的，有权发 表独处意见。董事会对独处董事的意见未给与或者未完全给与的，应当在董事会 决议中记录独处董事的意见及未给与的具体情理，并走漏。   公司召开年度股东大会审议年度利润分配决议时，可审议批准下一年中期现 金分成的条件、比例上限、金额上限等。年度股东大会审议的下一年中期分成上 限不应超过相应期间包摄于上市公司股东的净利润。董事会根据股东大会决议在 合适利润分配的条件下制定具体的中期分成决议。   （2）若公司实施的利润分配决议中现款分成比例不合适利润分配具体政策 轨则的，董事会应就现款分成比例调整的具体原因、公司留存收益真实凿用途及 预计投资收益等事项进行专项证明，经独处董事发表意见后提交股东大会审议， 并在公司指定媒体上给予走漏。   （3）公司董事会审议通过的公司利润分配决议，应当提交公司股东大会进 行审议。公司股东大会对现款分成具体决议进行审议前，应通过多种渠谈（包括 但不限于通达专线电话、董事会文书信箱及通过深圳证券交游所投资者关系平台 等）主动与股东终点是中小股东进行相通和交流，充分听取中小股东的意见和诉 求，实时恢复中小股东矜恤的问题。公司股东大会审议利润分配决议时，公司应 当为股东提供汇集投票方式。    （二）最近三年公司利润分配情况    （1）2022 年度利润分配决议 益分拨决议为：以放胆 2022 年 12 月 31 日公司股份总和 178,822,526 股，向全体 股东按每 10 股派发现款股利东谈主民币 0.9 元（含税），悉数派发现款股利 看守每股分配比例不变，相应调整分配总额。    自公司 2022 年度股东大会召开后至 2022 年度权益分拨决议实施前，公司完 成了 630,000 股限制性股票激励计划的回购刊出登记，公司总股本减少 630,000 股。本次登记完成后，参与本次权益分拨的股本减少 630,000 股，公司本次利润 分配的股本基数变更为 178,192,526 股。    根据“在实施权益分拨的股权登记日前总股份发生变化的，公司拟看守每股 分配比例不变，相应调整分配总额”的原则，公司 2022 年度权益分拨决议调整 为：以公司现存股份总和 178,192,526 股，向全体股东按每 10 股派发现款股利东谈主 民币 0.9 元（含税），悉数派发现款股利 16,037,327.34 元。    （2）2023 年度利润分配决议 益分拨决议为：以放胆 2024 年 3 月 31 日公司股份总和 178,192,526 股，剔除公 司于 2024 年 2 月 7 日至 2024 年 3 月 20 日通过聚首竞价交游方式回购的 2,904,150 股股份，向全体股东按每 10 股派发现款股利东谈主民币 2.00 元（含税），悉数派发 现款股利 35,057,675.20 元（含税）。    （3）2024 年半年度利润分配决议    公司于 2024 年 5 月 7 日召开的 2023 年度股东大会审议通过了《对于 2024 年中期分成安排的议案》，同意 2024 年半年度，结合公司实践情况，以那时总 股本（扣减公司回购专用证券账户中的股份）为基数，派发现款红利总金额不超 过相应期间包摄于上市公司股东净利润的 30%。董事会根据股东大会决议在合适 利润分配的条件下制定具体的中期分成决议。    公司于 2024 年 8 月 26 日召开了第五届董事会第二十三次会议、第五届监事 会第二十次会议，审议通过了《对于 2024 年中期现款分成决议的议案》，公司 董事会根据 2023 年度股东大会的授权制订了 2024 年中期现款分成决议，具体为： 以放胆 2024 年 6 月 30 日公司股份总和 177,682,526 股，剔除公司回购账户 悉数派发现款股利 12,234,486.32 元（含税）。    （4）2024 年年度利润分配决议 利润分配预案的议案》，以放胆 2024 年 12 月 31 日公司股份总和 177,682,526 股，加多 2023 年限制性股票初度授予部分第一个包摄期第一批次已包摄的 悉数派发现款股利 35,132,075.20 元（含税）。如在实施权益分拨的股权登记日 前总股份发生变化的，公司拟看守每股分配比例不变，相应调整分配总额。                                                               单元：万元                 项目                    2024 年度     2023 年度     2022 年度 现款分成（含税）                                           3,505.77    1,603.73                                            [注] 包摄于母公司通盘者的净利润                          7,954.05    5,044.65    4,320.05 现款分成占包摄于母公司通盘者的净利润的比例                   59.77%      69.49%     37.12% 最近三年累计现款分成悉数金额（含税）                                             9,863.48 最近三年实现的年均包摄于母公司通盘者的净利润                                         5,772.92 最近三年累计现款分成占最近三年实现的年均包摄 于母公司通盘者的净利润的比例 注：2025 年 6 月 26 日，公司公告了《2024 年度分成派息实施公告》，自 2024 年度利润分 配预案走漏至实施期间，公司因办理了 2023 年限制性股票激励计划初度授予部分第一个归 属期第二批次股份包摄登记事项，公司总股本加多 866,000 股，因此参与本次权益分拨的股 本由 175,660,376 加多至 176,526,376 股，公司本次利润分配的股本基数变更为 176,526,376 股，悉数派发现款股利变更为 35,305,275.20 元。   （三）未分配利润使用情况   公司最近三年的未分配利润行动公司业务发展资金的一部分，主要用于公司 筹备步履，以提高公司盈利才能，搭救公司发展计谋的实施及可持续发展。公司 上市以来按照《公司规则》的轨则实施了现款分成，今后公司也将持续严格按照 《公司规则》的轨则及相应分成筹备实施现款分成。        五、公司持股 5%以上股东或董事、高管参与本次可转债刊行认购情况 ...... 5      十三、最近三年已公开刊行公司债券或者其他债务是否有负约或者延迟支付      十四、最近三年平均可分配利润是否足以支付公司债券一年的利息......... 113      一、敷陈期内刊行东谈主过甚董事、高档顾问东谈主员、控股股东、实践抑遏东谈主的合      二、敷陈期内资金占用及为控股股东、实践抑遏东谈主过甚抑遏的其他企业担保       五、公司主营业务或本次募投项目不波及产能迷漫行业，限制类、淘汰类行       六、固定资产变化与产能的匹配关系，新增固定资产折旧对将来筹备功绩的                         第一节 释义    在本召募证明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义： 一、一般释义 本召募证明书、召募                    神宇通讯科技股份公司向不特定对象刊行可转机公司债券召募 证明书、可转债召募      指                    证明书 证明书 本公司、公司、刊行 东谈主、上市公司或神宇      指   神宇通讯科技股份公司 股份 本次可转债、可转债      指   可转机为公司 A 股股票的可转机公司债券 本次刊行           指   本次向不特定对象刊行可转机公司债券的步履 本次召募资金         指   本次向不特定对象刊行可转机公司债券召募资金 本次募投项目、募投                指   本次向不特定对象刊行可转机公司债券召募资金投资项目 项目、本项目                    江苏神昶科技有限公司，刊行东谈主全资子公司，曾用名“江苏神 神昶科技           指                    州精密线材有限公司”、“上海神昶科技有限公司” 神昶通讯           指   上海神昶通讯时期有限公司，刊行东谈主全资子公司 神德新材料          指   无锡神德新材料科技有限公司，刊行东谈主全资子公司 神宇微波           指   江苏神宇微波科技有限公司，刊行东谈主全资子公司                    Shenyu（HongKong）Co.,Limited，刊行东谈主全资子公司，注册地 神宇香港           指                    为香港                    SHENYU（VIETNAM）COMPANY LIMITED，神宇香港持有 神宇越南           指                    其 100%的股权，注册地为越南                    神宇精密（深圳）有限公司，刊行东谈主控股子公司，刊行东谈把持有 神宇精密           指                    其 75%的股权                    黎元新能源科技（无锡）有限公司，刊行东谈主参股公司，刊行东谈主 黎元新能源          指   持有其 7.9576%的股权，曾用名“上海黎元新能源科技有限公                    司”                    神创博瑞新材料有限公司，刊行东谈主曾持有其 99.90%的股权，已 神创博瑞           指                    于 2024 年 1 月转让并完成交割                    江苏神旗宇博智能装备有限公司，刊行东谈主曾持有其 100%的股 神旗宇博           指                    权，已于 2024 年 6 月刊出                    江阴市港汇科技信息有限公司，曾用名“江阴市港汇投资有限 港汇科技           指                    公司” 博宇投资           指   江阴市博宇投资有限公司                    Cable Design Technologies Corp，好意思国最大的高速电子电缆坐褥 好意思国百通（Belden）   指                    商之一                    W.L.Gore&Associates，主要业务分为四个边界：电子产品、纺 好意思国戈尔（Gore）     指                    织品、工业产品以及医疗产品                    HABIA CABLE，是欧洲最初的电线电缆制造商之一，提供模范 瑞典哈博（Habia）    指                    和定制瞎想的电缆和线束 好意思国时间微波              Times Microwave Systems，是一家瞎想和制造高性能电缆、电                 指 （Times）             缆组件和专用互连产品的最初供应商                     Nexans，耐克森的业务主要为三大部分：通讯产品、电力电缆 法国耐克森（Nexans） 指                     产品、电气线材产品                     SUMITOMO 住友集团，现存主要的企业有 20 余家，日新电机 日本住友                 指   株式会社（Nissin Electricco., Ltd）主要业务为输变电、抑遏、 （Sumitomo）                     载能束应用                     HITACHI 株式会社日立制作所，日本 8 大电机制造商之一，主 日当天立（Hitachi）   指                     要坐褥制造半导体、产业机械等产品                     贸联控股股份有限公司（Bizlink Holding Inc.）过甚吞并抑遏下 贸联集团            指   关联方，系公司客户，创立于 1996 年，国际汇集勾通处理决议                     的率领供货商 敷陈期、敷陈期内        指   2022 年度、2023 年度、2024 年度和 2025 年 1-6 月 敷陈期各期末          指 元、万元、亿元         指   东谈主民币元、东谈主民币万元、东谈主民币亿元 华泰联合、华泰联合 证券、保荐东谈主、保荐       指   华泰联合证券有限使命公司 机构、主承销商 讼师、刊行东谈主讼师        指   上海市广发讼师事务所 司帐师、天职司帐师       指   天职国际司帐师事务所（特殊普通合资） 评级机构、中诚信        指   中诚信国际信用评级有限公司 中国证监会、证监会       指   中国证券监督顾问委员会 深交所             指   深圳证券交游所 国务院             指   中华东谈主民共和国国务院 发改委             指   中华东谈主民共和国国度发展和改革委员会 工信部             指   中华东谈主民共和国工业和信息化部 股票（A 股）         指   本公司刊行的每股面值 1.00 元的东谈主民币普通股股票 《债券持有东谈主会议规                 指   《神宇通讯科技股份公司债券持有东谈主会议规则》 则》                     《神宇通讯科技股份公司向不特定对象刊行可转债之可转债受 《受托顾问契约》        指                     托顾问契约》 《公司规则》          指   《神宇通讯科技股份公司规则》 《公司法》           指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》           指   《中华东谈主民共和国证券法》 二、专科术语释义                     东谈主工智能（Artificial Intelligence），是研究、开发用于模拟、延 AI              指   伸和扩展东谈主的智能的表面、方法、时期及应用系统的一门新的技                     术科学                     有两个齐心导体，而导体和绝缘层又共用吞并轴心，在无线电频 同轴电缆            指                     率范围内传输高频信号或能量的一种通讯电缆，具有频率高、频                带宽等特色，目下普通应用于迁移通讯、微波通讯、播送电视、                数据通讯、通讯末端、汽车通讯、航空航天等较为普通的边界。                一般以氟塑料或者聚乙烯等为绝缘材料，高导电率金属线材行动 轻细射频同轴电缆   指   表里导体，其线径一般为 0.5mm-2.0mm，主要应用于电子开拓                的天线，如札记本电脑、手机、无澄澈由器、汇集电视等。                一般以含氟耐高温材料行动绝缘材料，合金线行动表里导体，外                径极细，一般为 0.15mm-0.50mm，具有优异的耐迤逦性、节俭 极细射频同轴电缆   指   空间性、信号高速传输性以及抗电磁干扰性，主要用于札记本电                脑、平板电脑、手机等消费类电子开拓和医疗电子产品的里面布                线。                遴荐聚四氟乙烯行动填充介质，其外导体遴荐铝管或铜管等制 半刚射频同轴电缆   指   成，具有性能相识、泄露小、互调性瞎想、成型模范等优点，缺                点是不易迤逦，单根长度受限制，不易大限制自动化坐褥。                遴荐聚四氟乙烯行动绝缘介质，其外导体遴荐编织浸锡制成，可 半柔射频同轴电缆   指   屡次迤逦，具有易成型，单根长度不受限制，并妥贴大限制自动                化坐褥等优点。                遴荐微孔聚四氟乙烯行动绝缘介质，镀银扁线绕包镀银线编织外 稳相微波射频同轴       导体结构状貌，该种电缆具有频带宽、驻波低、损耗小、功率高、            指 电缆             温度相位变化小、机械相位相识等优良电气性能，同期柔嫩性好                等考究的物感性情，被普通应用于航空航天边界。                遴荐平行对称结构的高速数字通讯电缆，具有较高的传输带宽和 高速数据线缆     指                传输速率。                在电力系统的主主澄澈顶用以传输和分配大功率电能的电缆产 电力电缆       指                品，主要用于发、配、变、供电澄澈中的强电电能传输                从电力系统的配电点把电能径直传送到各式用电开拓的电源连 电气装备用电缆    指                接澄澈用电线电缆及各式电气安装线和抑遏信号用线缆。 通讯电缆       指   传输电话、电视、播送、传真、数据和其他电信信息的线缆 裸电线（裸导线）   指   仅有导体而无绝缘层的产品，如钢芯铝绞线、铝绞线、铜绞线等                以绕组的状貌在磁场中切割磁力线感应产生电流，或通以电流产 绕组线        指                生磁场作用的电线                国际模范化组织（International Organization for Standardization， ISO        指                简称为 ISO）成立于 1947 年，是模范化边界中的一个国际组织                国际电工委员会电子元器件质地评定体系（International IECQ       指   Electrotechnical Commission Quality Assessment System for                Electronic Components），简称 IECQ SONY       指   索尼，成立于 1946 年，是日本的一家跨国笼统企业                GP（Green Partner）认证为绿色伙伴认证，是 SONY 对其环境 GP 认证      指                关联管制物资评鉴及格的供应商的特有名词                UL 认证，是指（UNDERWRITERS LABORATORIES）好意思国安 UL 认证      指                全检测实验室定的好意思国产品安全认证的行业模范 地线         指   电系统或电子开拓中，接大地、接外壳或接参考电位为零的导线 馈线         指   用于信号或电能传输的导线 跳线         指   勾通电路板两需求点的金属勾通线 PCB        指   PCB（Printed Circuie Board）印刷电路板的简称，是电子元器件             的撑持体和电气及信号勾通的载体             兆比特每秒（1,000,000bit/s），一种传输速率单元，普通用于衡 Mbps    指             量狡计机汇集的带宽或互联网勾通的速率             千兆赫兹，简写为“GHz”，其中 G 指的是 giga（吉），是交 GHz     指             流电或电磁波频率的一个单元，就是十亿赫兹（1,000,000,000Hz） ps      指   皮秒（picosecond），缩写为 ps，1 皮秒=万亿分之一秒             分贝毫瓦，简写为 dB/m，是一个表示统统功率的量，狡计公式 dB/m    指             为 x=10lg(P（mW）/1mW)，用 dB 抒发测量功率与 1mW 的比值             信号在传输介质中传播时，因一部分能量升沉成热能或者被传输 衰减      指             介质领受，从而酿成信号强度继续收缩的风光             数模转机器，又称 D/A 转机器，简称 DAC，它是把数字量转变 DAC     指             成模拟量的器件             PCI-Express（peripheral component interconnect express）是一种             高速串行狡计机扩展总线模范，它原本的称呼为“3GIO”，是 PCI-E   指             由英特尔在 2001 年提倡的，旨在替代旧的 PCI、PCI-X 和 AGP             总线模范                 第二节 本次刊行概况 一、公司基本情况 中语称呼       神宇通讯科技股份公司 英文称呼       Shenyu Communication Technology Inc. 成立日期       2003 年 8 月 6 日 上市日期       2016 年 11 月 14 日 股票上市地      深圳证券交游所 股票代码       300563 股票简称       神宇股份 总股本        179,430,526 元 法定代表东谈主      汤晓楠 注册地址       江阴市长山大路 22 号 办公地址       江阴市长山大路 22 号 推敲电话       0510-86279909 推敲传真       0510-86279909 公司网站       www.shenyucable.com 融合社会信用代码   91320200752749700A            通讯时期的时期开发、时期参谋、时期服务实时期转让；同轴电缆、            专用电缆、勾通器、勾通器电缆组件、微波天线、馈线的时期开发、            坐褥、销售；金丝材、银丝材、铜线材的加工；模具、夹具的瞎想、            开发及坐褥；通讯器材（不含无线电辐射安设及卫星电视播送大地            接收设施）、金属材料、纺织原料、建材、塑料颗粒、塑料成品的            销售；自营和代理种种商品实时期的收支口业务（国度抑遏企业经 筹备范围            营或退却收支口的商品和时期除外）。（照章须经批准的项目，经            联系部门批准后方可开展筹备步履）            一般项目：塑料成品制造；新材料时期研发；光电子器件制造；光            电子器件销售；电力电子元器件制造；电力电子元器件销售；金属            材料制造；金属材料销售；仪器面容制造；仪器面容销售（除照章            须经批准的项目外，凭营业牌照照章自主开展筹备步履） 二、本次刊行的配景和目的   （一）本次刊行的配景   本次募投项目“智能边界数据线竖立项目”拟通过扩大坐褥风光、新增开拓 及产线等方式，推行公司汽车数据线与算力数据线产品产能，下贱应用场景主要 涵盖汽车通讯与数据通讯边界。   在汽车数据线边界，连年来汽车智能化、网联化发展受到国度科技政策与产 业政策的积极指示与要点搭救。2020 年 11 月，国务院办公厅印发《新能源汽车 产业发展筹备（2021-2035 年）》，明确到 2025 年我国高度自动驾驶汽车实现限 定区域和特定场景买卖化应用；到 2035 年高度自动驾驶汽车实现限制化应用。 尔后，《智能网联汽车准入和动身通行试点实施指南（试行）》、《自动驾驶汽 车运载安全服务指南（试行）》、《对于开展智能网联汽车“车路云一体化”应 用试点服务的示知》等一系列政策出台，从准初学槛、应用场景、安全保障等方 面对自动驾驶汽车行业作念出范例与明确指引。在国度政策指示下，广东、上海、 江苏、山西、浙江、合肥等所在层面纷纷针对自动驾驶伸开立法尝试，为自动驾 驶时期的买卖化落地提供法律保障，同期也从基础设施竖立、数据安全顾问等多 维度推动自动驾驶行业永久发展。   在算力数据线边界，一直以来云狡计、数据中心、东谈主工智能等数字经济产业 应用边界是我国计谋接济的重要场景。2021 年 3 月，国务院颁布《中华东谈主民共 和国国民经济和社会发展第十四个五年筹备和 2035 年远景见识撮要》提倡，培 育壮大东谈主工智能、大数据、区块链、云狡计、汇集安全等新兴数字产业，进步通 信开拓、核心电子元器件、要害软件等产业水平。2023 年 12 月，发改委等部门 出台《对于真切实施“东数西算”工程加速构建世界一体化算力网的实施意见》， 旨在通过构建联网调度、普惠易用、绿色安全的世界一体化算力网，协同激动“东 数西算”工程，形成跨地域、跨部门协同发展协力，统筹通用算力、智能算力、 超等算力协同狡计，东中西地区及大中小城市协同布局。2024 年 8 月，工业和 信息化部等部门联合颁布《对于推动新式信息基础设施调和发展关联事项的通 知》，指出要优化布局算力基础设施，指示面向世界、区域提供服务的大型及超 大型数据中心、智能狡计中心、超算中心在要津节点部署；加强腹地数据中心规 划，合理布局区域性要津节点，从容进步智能算力占比。   上述公司产品末端应用边界的有意产业政策有用推行和提高了下贱商场对 公司产品的需求，为项目奏凯实施提供考究的外部环境。   除下贱行业的政策搭救外，公司深耕同轴电缆行业多年，高度爱重自主研 发与持续创新才能，搭建了一套科学、完善的研发顾问体系，强化了研发服务 全过程顾问与抑遏，而且建立了江苏省（神宇）特种通讯电缆工程时期研究中 心、江苏省级企业时期中心和一站式多见识服务平台，是高新时期企业、中国 电子元件行业协会电接插元件分会会员单元。目下公司通过自主研发和经久的 时期积聚，已掌执了同轴电缆的多个核心坐褥工艺，时期练习，契合同轴电缆 行业向高屏蔽、低损耗见识发展的趋势，具备得志下旅客户定制化需求的笼统 才能。公司在行业内积聚多年的研发资源、时期储备与科技创新才能，为项目 奏凯实施奠定考究基础。   （二）本次刊行的目的   当前，汽车产业正向智能化、网联化见识快速发展，全球主流整车厂商继续 加大新能源汽车、智能网联汽车参预力度，带动产业快速增长。汽车数据线主要 用于自动驾驶、360°影像传输、车载互联、车载多媒体应用等场景的数据信号传 输，汽车智能化网联化程度越高，对汽车数据线的应用需求及使用量将越大。在 算力数据线方面，跟着东谈主工智能大模子等应用的爆发式发展，智能算力需求激增， 推动数据中心限制推广；同期国内“东数西算”工程的持续激动，进一步优化全 国算力资源布局，带动数据中心基础设施全面升级。算力数据线是得志数据中心 里面互联需求的高效传输介质，数据中心的持续竖立与升级，将为算力数据线行 业带来重要发展机遇。   本次“智能边界数据线竖立项目”是公司顺应下贱商场发展趋势，把执行业 重要机遇的计谋之举。公司拟通过本项目竖立，加强在汽车数据线与算力数据线 边界的参预力度与业务布局，通过扩大坐褥风光、新增开拓及产线等方式，提高 产品坐褥效率与托福才能，通过限制效应进一步霸占商场份额，助力公司业务长 远可持续发展。   连年来，追随新能源汽车与数据中心、云狡计等行业快速发展，公司基于自 身时期储备与品牌上风，积极拓展产品商场应用场景，凭借在产品质地抑遏、快 速托福才能、实时响应服务等方面的诸多上风，竖立了考究的商场口碑与品牌好意思 誉度。在汽车数据线边界，公司客户服务的末端厂商包括良马、长安、丰田、理 想、零跑、奇瑞、蔚来等国表里著明品牌；在算力数据线边界，公司客户包括贸 联集团等著明厂商。敷陈期内，公司汽车数据线及算力数据线产销量持续快速增 长，目下产能利用已趋于饱和，现存坐褥风光和开拓不可得志持续增长的订单需 求，产能亟需扩建。通过本项目实施，公司将新建坐褥厂房，购置发泡机、高速 包带机、编织机、挤出机、对绞机等先进坐褥开拓，突破汽车数据线、算力数据 线产品产能瓶颈，得志下旅客户持续增长的订单需求，保障公司健康可持续发展。   经过多年的计谋布局与坐褥筹备积聚，公司积聚了轻细射频同轴电缆，极细 射频同轴电缆，半柔、半刚射频同轴电缆等丰富的产品系列，产品普通应用于通 信基站、消费末端、航空航天、汽车通讯、高端医疗器械和数据通讯诸多边界。 敷陈期内，公司汽车通讯与数据通讯边界产品收入增速较高，然而从合座业务结 构来看，目下公司收入来源仍以消费末端产品为主。结合下贱行业发展趋势，汽 车通讯与数据通讯边界业务场景具备较大增漫空间与发展后劲，公司产品结构仍 有待进一步优化与升级。   本项目“智能边界数据线竖立项目”将推行公司汽车数据线与算力数据线 产品产能，一方面顺应下贱商场需求变化趋势，优化并升级公司现存产品结构， 增强业务盈利才能；另一方面有助于公司分散商场竞争风险，提高抗风险才能与 笼统竞争力，更好地向商场传递公司计谋布局和筹备恶果，有意于推动公司把执 商场机遇，进一步进步公司的核心竞争力，增强公司的可持续发展才能，合适公 司和全体股东的利益。 三、本次刊行的基本情况   （一）本次刊行的证券类型   本次刊行证券的种类为可转机为公司东谈主民币普通股（A 股）股票的可转机公 司债券。本次刊行的可转机公司债券及将来转机的 A 股股票将在深圳证券交游 所上市。      （二）刊行数目、证券面值、刊行价钱或订价方式      本次可转债的刊行总额为东谈主民币 50,000.00 万元，刊行数目为 5,000,000 张。 本次刊行的可转机公司债券按面值刊行，每张面值为东谈主民币 100.00 元。      （三）预计召募资金量（含刊行用度）及召募资金净额、召募资金专项存 储的账户      本次可转债刊行预计召募资金总额为东谈主民币 50,000.00 万元，召募资金净额 将扣除刊行用度后细目。公司照旧建立召募资金顾问联系轨制，本次刊行可转机 公司债券的召募资金将存放于公司董事会指定的召募资金专项账户中。      （四）召募资金投向      本次向不特定对象刊行可转机公司债券拟召募资金总额为东谈主民币 50,000.00 万元，扣除刊行用度后将全部用于以下项目：                                                   单元：万元 序号            项目称呼               投资总额         本次召募资金参预额             悉数                    50,426.42        50,000.00      在本次刊行可转机公司债券召募资金到位前，公司将根据召募资金投资项目 实施程度的实践情况通过自筹资金先行参预，并在召募资金到位后给予置换。在 不改变本次召募资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目实践需求，对上 述项目的召募资金参预法则和金额进行适宜调整。若本次刊行可转机公司债券扣 除刊行用度后的实践召募资金少于上述项目拟参预召募资金总额，不足部分由公 司以自筹资金处理。      （五）刊行方式与刊行对象      本次可转债向本公司原股东优先配售，优先配售后余额部分（含原股东废弃 优先配售部分）遴荐网上向社会公众投资者通过深交所交游系统发售的方式进 行。原股东优先配售后余额部分（含原股东废弃优先配售部分）全部在网上刊行。 当原股东和网上投资者缴款认购的数目悉数不足本次向不特定对象刊行数目的   （1）向原股东优先配售：刊行东谈主在股权登记日（2025 年 12 月 10 日，T-1 日）收市后中国证券登记结算有限使命公司深圳分公司登记在册的原股东。   （2）网上刊行：持有中国证券登记结算有限使命公司深圳分公司证券账户 的当然东谈主、法东谈主、证券投资基金以及合适法律法则轨则的其他投资者（国度法律、 法则退却者除外）。其中当然东谈主需根据《对于完善可转机公司债券投资者适宜性 顾问联系事项的示知（2025 年改造）》（深证上〔2025〕223 号）等轨则已通达 向不特定对象刊行的可转债交游权限。   （3）本次刊行的保荐东谈主（主承销商）的自营账户不得参与网上申购。   （六）承销方式及承销期   本次刊行由保荐东谈主（主承销商）以余额包销方式承销。对于因网上投资者资 金不足而全部或部分废弃认购的可转债由主承销商负责包销，包销基数为 5.00 亿元。本次刊行认购金额不足 5.00 亿元的部分由主承销商包销，包销比例不超 过本次刊行总 5.00 亿元的 30%，即 1.50 亿元，当原股东和网上投资者缴款认购 的数目悉数不足本次向不特定对象刊行数目的 70%时，保荐东谈主（主承销商）将启 动里面承销风险评估要领，并与刊行东谈主协商决定是否中止本次刊行。如果中止发 行，刊行东谈主和保荐东谈主（主承销商）将实时向深交所敷陈，并就中止刊行的原因和 后续安排进行信息走漏，择机重启刊行。   承销期为 2025 年 12 月 9 日（T-2 日）至 2025 年 12 月 17 日（T+4 日）。   （七）刊行用度                                                   单元：万元  序号                   项目                  金额（不含税）                  悉数                           689.22    （八）证券上市的时辰安排 交游日              日期                      事项          停牌安排                                 刊登《召募证明书》《召募证明书 T-2 日   2025 年 12 月 9 日    周二   教导性公告》《刊行公告》《网上      正常交游                                 路演公告》 T-1 日   2025 年 12 月 10 日   周三                        正常交游 T日      2025 年 12 月 11 日   周四   购日（缴付足额资金）；          正常交游 T+1 日   2025 年 12 月 12 日   周五   果公告》；                正常交游 T+2 日   2025 年 12 月 15 日   周一   购数目并交纳认购款（投资者确保      正常交游                                 资金账户在 T+2 日日终有足额的可                                 转债认购资金）                                 主承销商根据网上资金到账情况确 T+3 日   2025 年 12 月 16 日   周二                        正常交游                                 定最终配售结果和包销金额 T+4 日   2025 年 12 月 17 日   周三   刊登《刊行结果公告》           正常交游    以上日期均为交游日。如联系监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重 大突发事件影响刊行，公司将实时公告并修改刊行日程。    （九）本次刊行证券的上市流畅，包括种种投资者持有期的限制或承诺    本次刊行可转债不设持有期的限制。刊行收尾后，公司将尽快向深圳证券交 易所肯求上市交游，具体上市时辰将另行公告。    （十）本次刊行可转债的基本条件    根据联系法律法则和范例性文献的轨则并结合公司财务情状和投资计划，本 次刊行可转机公司债券召募资金总额为东谈主民币 50,000.00 万元。    本次刊行的可转机公司债券按面值刊行，每张面值为东谈主民币 100.00 元。   本次刊行的可转机公司债券的期限为自觉行之日起六年，即自 2025 年 12 月 11 日至 2031 年 12 月 10 日（如遇法定节沐日或休息日延至后来的第 1 个交游 日；顺延期间付息款项不另计息）。   第一年为 0.2%、第二年为 0.4%、第三年为 0.6%、第四年为 1.0%、第五年 为 1.5%、第六年为 1.8%。   本次刊行的可转机公司债券遴荐每年付息一次的付息方式，到期璧还通盘未 转股的可转机公司债券本金和终末一年利息。   （1）年利息狡计   年利息指可转机公司债券持有东谈主按持有的可转机公司债券票面总金额自可 转机公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。   年利息的狡计公式为：I=B×i，其中：   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可转机公司债券持有东谈主在计息年度（以下简称“当年”或 “每年”）付息债权登记日持有的可转机公司债券票面总金额；   i：指可转机公司债券确当年票面利率。   （2）付息方式 为可转机公司债券刊行首日。 年确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个服务日，顺延期间不 另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   转股年度关联利息和股利的包摄等事项，由公司董事会根据联系法律法则及 深圳证券交游所的轨则细目。 公司将在每年付息日之后的五个交游日内支付当年利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）肯求转机成公司股票的可转机公司债券，公司不再向其 持有东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。    （3）到期还本付息   公司将在本次可转债期满后五个交游日内办理结束偿还债券余额本息的事项。   本次可转机公司债券转股期自可转机公司债券刊行收尾之日（2025 年 12 月 即 2026 年 6 月 17 日至 2031 年 12 月 10 日（如遇法定节沐日或休息日延至后来 的第一个服务日；顺延期间付息款项不另计息）。债券持有东谈主对转股或者不转股 有弃取权，并于转股的次日成为公司股东。    （1）启动转股价钱的细目依据   本次刊行可转机公司债券的启动转股价钱为 39.31 元/股，不低于召募证明书 公告日前二十个交游日公司 A 股股票交游均价（若在该二十个交游日内发生过 因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交游日的交游均价按经过相应除 权、除息调整后的价钱狡计）和前一个交游日公司 A 股股票交游均价。   前二十个交游日公司 A 股股票交游均价=前二十个交游日公司 A 股股票交游 总额/该二十个交游日公司 A 股股票交游总量；   前一个交游日公司 A 股股票交游均价=前一个交游日公司 A 股股票交游总额 /该日公司 A 股股票交游总量。    （2）转股价钱的调整方法及狡计公式   在本次刊行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本 次刊行的可转机公司债券转股而加多的股本）、配股以及派发现款股利等情况， 使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价钱的调整（保留极少点后两位， 终末一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0÷(1+n)；   增发新股或配股：P1=(P0+A×k)÷(1+k)；   上述两项同期进行：P1=(P0+A×k)÷(1+n+k)；   派送现款股利：P1=P0-D；   上述三项同期进行：P1=(P0–D+A×k)÷(1+n+k)。   其中：P1 为调整后转股价；P0 为调整前转股价；n 为派送红股或转增股本率； A 为增发新股价或配股价；k 为增发新股或配股率；D 为每股派送现款股利。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将按序进行转股价钱调整， 并在合适条件的上市公司信息走漏媒体上刊登联系公告，并于公告中载明转股价 作风整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价钱调整日为本次刊行的 可转机公司债券持有东谈主转股肯求日或之后，转机股份登记日之前，则该持有东谈主的 转股肯求按公司调整后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转机公司债券持有东谈主的债 权利益或转股繁衍权益时，公司将视具体情况按照公谈、自制、公允的原则以及 充分保护本次刊行的可转机公司债券持有东谈主权益的原则调整转股价钱。关联转股 价钱调整内容及操作办法将依据届时国度关联法律法则、证券监管部门和深圳证 券交游所的联系轨则来制订。   （1）修正权限及修正幅度   在本次刊行的可转机公司债券存续期间，当公司股票在职意连气儿三十个交游 日中至少有十五个交游日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权 提倡转股价钱向下修正决议并提交公司股东大会审议表决。   上述决议须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次刊行的可转机公司债券的股东应当藏匿。修正后的 转股价钱应不低于该次股东大会召开日前二十个交游日公司股票交游均价和前 一个交游日公司股票交游均价。   若在前述三十个交游日内发生过转股价钱调整的情形，则在转股价钱调整日 前的交游日按调整前的转股价钱和收盘价钱狡计，在转股价钱调整日及之后的交 易日按调整后的转股价钱和收盘价钱狡计。   （2）修正要领   如公司决定向下修正转股价钱，将在合适条件的上市公司信息走漏媒体上刊 登联系公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股的期间等关联信息。从股权 登记日后的第一个交游日（即转股价钱修正日）起，开始还原转股肯求并执行修 正后的转股价钱。   若转股价钱修正日为转股肯求日或之后，转机股份登记日之前，该类转股申 请应按修正后的转股价钱执行。   本次刊行的可转机公司债券持有东谈主在转股期内肯求转股时，转股数目的狡计 公式为：Q＝V÷P，其中：   Q：指转股数目，并以去尾法取一股的整数倍；   V：指可转机公司债券持有东谈主肯求转股的可转机公司债券票面总金额；   P：指肯求转股当日有用的转股价。   可转债持有东谈主肯求转机成的股份须是一股的整数倍。转股时不足转机为一股 的可转债余额，公司将按照深圳证券交游所等部门的关联轨则，在可转债持有东谈主 转股当日后的五个交游日内以现款兑付该部分可转债的票面余额过甚所对应的 当期应计利息。   （1）到期赎回条件   在本次刊行的可转机公司债券期满后五个交游日内，公司将赎回全部未转股 的可转机公司债券，到期赎回价钱为 110 元（含终末一期利息）                               。   （2）有条件赎回条件   在本次刊行的可转机公司债券转股期内，当下述两种情形的纵情一种出现 时，公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未 转股的可转机公司债券： 易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）。   当期应计利息的狡计公式为：IA=B×i×t÷365，其中：   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可转机公司债券持有东谈把持有的将赎回的可转机公司债券票 面总金额；   i：指可转机公司债券当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实践日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交游日内发生过转股价钱调整的情形，则在转股价钱调整日 前的交游日按调整前的转股价钱和收盘价钱狡计，转股价钱调整日及之后的交游 日按调整后的转股价钱和收盘价钱狡计。   （1）有条件回售条件   本次刊行的可转机公司债券终末两个计息年度，如果公司股票在职意连气儿三 十个交游日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可转机公司债券持有东谈主有权 将其持有的可转机公司债券全部或部分按债券面值加上圈套期应计利息的价钱回 售给公司。   若在上述交游日内发生过转股价钱因发生派送红股、转增股本、增发新股（不 包括因本次刊行的可转机公司债券转股而加多的股本）、配股以及派送现款股利 等情况而调整的情形，则在调整前的交游日按调整前的转股价钱和收盘价钱计 算，在调整后的交游日按调整后的转股价钱和收盘价钱狡计。如果出现转股价钱 向下修正的情况，则上述“连气儿三十个交游日”须从转股价钱调整之后的第一个 交游日起再行狡计。   本次刊行的可转机公司债券终末两个计息年度，可转机公司债券持有东谈主在当 年回售条件初度得志后可按上述商定条件诈欺回售权一次，若在初度得志回售条 件而可转机公司债券持有东谈主未在公司届时公告的回售讲述期内讲述并实施回售 的，该计息年度不可再诈欺回售权，可转机公司债券持有东谈主不可屡次诈欺部分回 售权。   （2）附加回售条件   若公司本次刊行的可转机公司债券召募资金实践使用情况与公司在召募说 明书中的承诺比较出现紧要变化，且该变化根据中国证监会和深圳证券交游通盘 关轨则被认定为改变召募资金用途的，可转机公司债券持有东谈主享有一次回售的权 利。可转机公司债券持有东谈主有权将其持有的可转机公司债券全部或部分按债券面 值加上圈套期应计利息的价钱回售给公司。持有东谈主在附加回售条件得志后，不错在 公司公告后的附加回售讲述期内进行回售，该次附加回售讲述期内空虚施回售 的，不应再诈欺附加回售权。   上述当期应计利息的狡计公式为：IA=B×i×t÷365，其中：   IA 为当期应计利息；   B 为本次刊行的可转债持有东谈把持有的将回售的可转债票面总金额；   i 为可转债当年票面利率；   t 为计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实践日期天数 （算头不算尾）。   因本次刊行的可转机公司债券转股而加多的公司股票享有与原股票同等的 权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的通盘普通股股东（含因可转机公 司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。   本次刊行的可转机公司债券向公司现存股东实行优先配售，现存股东有权放 弃优先配售权。原股东可优先配售的可转债数目为其在股权登记日（2025 年 12 月 10 日，T-1 日）收市后登记在册的持有刊行东谈主 A 股股份数按每股配售 2.8324 元面值可转债的比例狡计可配售可转债的金额，并按 100 元/张的比例转机为张 数，每 1 张为一个申购单元。   刊行东谈主现存 A 股总股本 179,430,526 股，剔除回购专户库存股 2,904,150 股， 即可参与本次刊行优先配售的 A 股股本为 176,526,376 股，按本次刊行优先配售 比例狡计，原股东可优先配售的可转债上限总额为 4,999,933 张，约占本次刊行 的可转债总额的 99.9987%。   现存股东享有优先配售之外的余额及现存股东废弃优先配售后的部分将通 过深圳证券交游所交游系统网上订价刊行方式进行，余额由承销商包销。   公司制定了《神宇通讯科技股份公司可转机公司债券持有东谈主会议规则》，明 确了本次向不特定对象刊行可转机公司债券持有东谈主会议的权限范围、召集召开程 序和决议成效条件等内容，详见公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 走漏的《神宇通讯科技股份公司可转机公司债券持有东谈主会议规则》。   公司本次刊行的可转债不提供担保。   本次可转机公司债券经中诚信国际信用评级有限使命公司评定，根据中诚信 国际信用评级有限使命公司出具的《信用评级敷陈》，神宇股份主体信用品级为 AA-，评级瞻望相识，本次可转机公司债券信用品级为 AA-。   在本次可转债信用品级有用期内或者本次可转债存续期内，中诚信国际信用 评级有限使命公司将每年至少进行一次追踪评级。   公司本次向不特定对象刊行可转机公司债券决议的有用期为十二个月，自觉 行决议经股东大会审议通过之日起狡计。   （十一）本次可转债的受托顾问事项   公司聘任华泰联合证券行动本次可转机公司债券的受托顾问东谈主，并同意接受 华泰联合证券的监督。在本次可转机公司债券存续期内，华泰联合证券将根据相 关法律法则、范例性文献及自律规则、《召募证明书》《受托顾问契约》及《可 转机公司债券持有东谈主会议规则》的轨则，诈欺权利和履行义务。投资者认购或持 有本次可转机公司债券视作同意华泰联合证券行动本次可转机公司债券的受托 顾问东谈主，并视作同意《债券受托顾问契约》项下的联系商定及可转机公司债券持 有东谈主会议规则。   （十二）负约使命及争议处理机制   以下事件组成本次债券项下的负约事件：   （1）公司照旧或预计不可按期支付本次债券的本金或者利息；   （2）公司照旧或预计不可按期支付除本次债券之外的其他有息欠债，到期 未偿金额超过 5,000.00 万元且达到母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可 能导致本次债券发生负约的；   （3）公司合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、净 资产或营业收入占公司合并报表相应科目 30%以上的子公司）照旧或预计不可按 期支付有息欠债，到期未偿金额超过 5,000.00 万元且达到母公司最近一期经审计 净资产 10%以上，且可能导致本次债券发生负约的；   （4）公司发生减资、合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者破除许可 证且导致公司偿债才能靠近严重不细目性的，或其被托管/接纳、结果、肯求破 产或者照章进入破产要领的；   （5）公司顾问层不可正常履行职责，导致公司偿债才能靠近严重不细目 性的；   （6）公司或其控股股东、实践抑遏东谈主因无偿或以昭彰不对理对价转让资产 或废弃债权、对外提供大额担保等步履导致公司偿债才能靠近严重不细目性的；   （7）增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生紧要不利变化的；   （8）本次债券存续期内，公司违反《受托顾问契约》项下的述说与保证、 未能按照轨则或商定履行信息走漏义务、示知义务、信用风险顾问职责等义务与 职责致使对公司对本次债券的还本付息才能产生紧要不利影响，且一直持续二十 个连气儿服务日仍未得到纠正；   （9）公司发生其他对债券持有东谈主权益有紧要不利影响的事项。   （1）如果本节“1、负约情形”所列公司负约情形发生，根据债券持有东谈主会 议规则的商定，有表决权的债券持有东谈主不错通过债券持有东谈主会议形成有用决议， 以书面方式示知公司，文告本次债券本金和相应利息，立即到期应付；   （2）在文告加速返璧后，如果公司在不违反适用法律轨则的前提下采纳了 以下赠给措施，债券受托顾问东谈主经债券持有东谈主会议决议后不错书面方式示知公 司，文告取消加速返璧的决定：   ①向债券受托顾问东谈主提供保证金，且保证金数额足以支付以下各项金额 的总和：   a.债券受托顾问东谈主的合理补偿、用度和开支；   b.通盘迟付的利息；   c.通盘到期应付的本金；   d.适用法律允许范围内就延迟支付的债券本金狡计的复利；   ②公司负约事件已得到赠给或被债券持有东谈主通过会议决议的状貌豁免；   ③债券持有东谈主会议同意的其他赠给措施。   本次刊行债券适用于中国法律并依其解释。《受托顾问契约》项下所产生的 或与《受托顾问契约》关联的任何争议，早先应在争议各方之间协商处理。如果 协商处理不成，可向契约签订地有统帅权的东谈主民法院拿告状讼。当产生任何争议 及任何争议正按前条商定进行处理时，除争议事项外，各方有权接续诈欺《受托 顾问契约》项下的其他权利，并应履行《受托顾问契约》项下的其他义务。    （十三）本次刊行可转债限制合感性分析    刊行东谈主本次刊行前，公司债券余额为 0.00 元，刊行东谈主本次刊行召募资金为 本次刊行完成后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之五十。    公司 2022 年度、2023 年度和 2024 年度实现的包摄于母公司通盘者的净利 润（扣除非时常性损益前后孰低）分别为 3,826.59 万元、4,505.59 万元和 3,811.67 万元，最近三年实现的平均可分配利润为 4,047.95 万元。按照本次刊行召募资金 总额 50,000.00 万元狡计，参考近期可转债商场的刊行利率并经合理推测，公司 最近三个司帐年度实现的包摄于母公司通盘者的平均净利润足以支付本次刊行 的可转债一年的利息。 并口径）分别为 27.28%、18.11%、20.00%和 26.92%，不存在紧要偿债风险，具 有合理的资产欠债结构。2022 年度、2023 年度、2024 年度和 2025 年 1-6 月，公 司筹备步履产生的现款流量净额分别为 4,967.29 万元、-311.95 万元、9,429.48 万元和 14,014.37 万元，具有足够的现款流来支付公司债券本息。    综上，公司本次刊行可转机公司债券的限制具有合感性。    （十四）本次刊行合适感性融资，合理细目融资限制    公司于 2020 年 5 月非公开刊行东谈主民币普通股（A 股），本次刊行董事会决 议日距离上次召募资金到位日超过十八个月。    公司本次刊行可转债召募资金为 50,000.00 万元，扣除刊行用度后将全部用 于“智能边界数据线竖立项目”，该项目系为刊行东谈主原有主营产品的扩产，本次 召募资金主要围绕刊行东谈主主营业务，合适国度联系产业政策以及公司计谋发展方 向。刊行东谈主在笼统推敲了本次募投项目产品下贱商场需求、现存产能、预计新增 产能及资金情况等因素细目了本次刊行融资限制，本次融资限制合理。    综上，公司本次刊行聚焦主业，合适感性融资、融资限制合理。 四、本次刊行的关联机构      （一）刊行东谈主 称呼            神宇通讯科技股份公司 法定代表东谈主         汤晓楠 住所            江阴市长山大路 22 号 董事会文书         顾桂新 推敲电话          0510-86279909 传真号码          0510-86279909      （二）保荐东谈主（主承销商）、受托顾问东谈主 称呼            华泰联合证券有限使命公司 法定代表东谈主         江禹               深圳市前海深港合作区南山街谈桂湾五路 128 号前海深港基金小 住所               镇 B7 栋 401 保荐代表东谈主         吕复星、李骏 项目协办东谈主         鲁墨凯 项目组成员         覃茂桐、顾想、邱渺升 推敲电话          025-83388070 传真号码          025-83387711      （三）讼师事务所 称呼              上海市广发讼师事务所 机构负责东谈主           姚想静 住所              上海市小木桥路 251 号 1201B 室 承办讼师            姚想静、何晓恬 推敲电话            021-58358013 传真号码            021-58358012      （四）司帐师事务所 称呼              天职国际司帐师事务所（特殊普通合资） 机构负责东谈主           邱靖之 住所              北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 承办注册司帐师         曾莉、刘华凯、雷丹卉、张弛（已辞职） 推敲电话            010-88827799 传真号码           010-88827799      （五）肯求上市证券交游所 称呼             深圳证券交游所 住所             深圳市福田区深南大路 2012 号 推敲电话           0755-88668888 传真号码           0755-82083164      （六）收款银行 称呼             中国工商银行股份有限公司深圳分行振华支行 开户称呼           华泰联合证券有限使命公司 账户号码           4000010209200006013      （七）资信评级机构（如有） 称呼             中诚信国际信用评级有限使命公司 法定代表东谈主          岳志岗 住所             北京市东城区南竹杆巷子 2 号 1 幢 60101 承办东谈主员           杨锐、王雨涵 推敲电话           010-66428877 传真号码           010-66426100      （八）债券登记机构 称呼             中国证券登记结算有限使命公司深圳分公司 推敲电话           0755-21899999 传真号码           0755-21899000 五、刊行东谈主与本次刊行关联的中介机构的关系      刊行东谈主与本次刊行关联的保荐东谈主、承销机构、证券服务机构过甚负责东谈主、高 级顾问东谈主员、承办东谈主员之间不存在径直或曲折的股权关系或其他利益关系。                     第三节风险因素 一、与刊行东谈主联系的风险    （一）筹备风险    敷陈期各期，公司营业收入分别为 76,835.86 万元、75,500.81 万元、87,709.86 万元和 39,559.24 万元，扣除非时常损益后包摄于刊行东谈主普通股股东的净利润分 别为 3,826.59 万元、4,505.59 万元、3,811.67 万元和 3,356.88 万元，存在功绩波 动的情形，主如果受外部环境波动、里面股权激励等因素影响。若将来宏不雅经济 发达欠安，联系产业政策、时期发生紧要不利变化，商场需求萎缩，公司主要产 品与原材料价钱发生较大波动等不利因素出现，且公司筹备顾问未能充分化解或 粗拙联系风险，公司筹备功绩将靠近波动或下滑的风险。 在 40%以上，客户聚首度相对较高。若公司主要客户的坐褥筹备情状、下贱商场 需求等发生变化，或公司与主要客户的合作关系发生变化，或公司未能有用拓展 新应用边界及新要点客户，可能给公司筹备功绩与财务情状带来不利影响。    相识、高修养的科研团队是保持时期最初的保障，若公司核心时期东谈主员流 失将对将来的坐褥筹备酿成一定不利影响。同期，公司主要产品的核心时期均 通过自主研发完成，若研发恶果和核心时期等受到侵害，将给公司酿成一定程 度的损失。    敷陈期内，公司存在部分董事、高档顾问东谈主员变动的情况，主要系部分东谈主员 因个东谈主原因辞去联系职务，以及为适合公司发展需求，进一步完善公司治理结构， 公司对部分董事、高档顾问东谈主员进行调整。东谈主员调整后，公司筹备计谋、组织架 构及主营业务未发生紧要不利变动，2025 年 11 月 12 日，公司不再设监事会， 但公司仍存在董事、高档顾问东谈主员因各式原因无法胜任目下岗亭要求，从而影响 公司筹备的风险。    公司上次募投项目“年产 40 万千米 5G 通讯、航空航天用高速高相识性射 频同轴电缆竖立项目”产品的下贱应用边界主要为消费电子和航空航天边界，受 下贱商场需求波动、客户订单及原材料价钱高潮等因素影响，上次募投项目效益 不足预期。    公司本次募投项目产品主要投向汽车通讯、数据通讯边界，与上次募投项目 投向为不同细分边界，系公司连年来要点拓展的同轴电缆下贱应用场景，预计影 响上次募投项目效益不足预期的不利因素不会对本次募投项目产生紧要不利影 响，但上次募投项目效益如持续不足预期会对公司的盈利才能、现款流产生不利 影响。    （二）财务风险    敷陈期各期末，公司存货账面价值分别为 18,624.59 万元、14,232.17 万元、                           占各期末流动资产比例分别为 21.37%、17.19%、 制化特征，公司适度备货以便在接到客户订单时尽快托福。将来若商场供需情况 发生变化、行业竞争加重，公司存货可能存在不可实时变现或跌价的风险，并对 公司筹备功绩产生不利影响。    敷陈期各期末，公司应收账款与合同资产的账面价值之和分别为 22,967.15 万元、27,291.78 万元、26,809.79 万元和 25,047.95 万元，占流动资产的比例分别 为 26.35%、32.96%、31.60%和 27.33%，将来，若客户筹备情状或资信情况恶化， 出现推迟支付或无力支付款项的情形，公司将靠近应收款项不可按期收回或无法 收回从而发生坏账损失的风险，将对公司筹备功绩酿成不利影响。   敷陈期内，公司利润主要来源于同轴电缆业务，毛利率分别为 18.58%、 价钱、产品售价、下贱商场需求、产品结构、国际贸易摩擦、固定资产投资折 旧摊销加多等因素均会影响公司毛利率水平。如果将来上述因素发生紧要不利 变动，可能导致公司毛利率下滑，进而对公司盈利才能和净资产收益率产生不 利影响。 二、与行业联系的风险   （一）原材料价钱波动的风险   敷陈期内，公司同轴电缆业务径直材料成本占比较高，原材料主要由导体材 料和绝缘材料组成，种类及规格型号丰富。其中，导体材料的主要身分为铜等金 属，属于巨额商品，因此公司导体材料的采购价钱与上游金属原料的公开商场价 格波动密切联系。连年来，公司上游金属原料铜价钱波动较大，如将来联系金属 原料的商场价钱发生较大波动，可能对公司原材料采购成本、产品坐褥成本、销 售毛利率酿成较大影响，原材料采购亦会占用更多流动资金，加大公司的营运资 金压力，对公司的筹备功绩产生一定影响。                                                       洌栄#愦她?LME(庉军/?, 数据来源：wind   （二）商场竞争加重的风险   连年来信息时期和社会经济持续发展，百行万企均陆续推动信息化、智能化 转型，通讯、算力等基础设施竖立持续激动，智能化、网联化应用场景斗量车载， 同轴电缆的商场需求持续扩大，也将劝诱更多企业参与商场竞争，将来同轴电缆 商场竞争可能从容加重。若公司不可在产品研发瞎想、成本及质地抑遏、销售渠 谈竖立等方面适合商场变化，可能在日益强烈的竞争中处于不利地位，带来筹备 功绩下滑风险。   （三）商场需求变动或不足预期的风险   跟着先进信息时期与末端应用场景加速交融，通讯开拓、服务器、汽车等终 端产品的时期迭代持续加速，对通讯电缆的时期模范、产品质地相应提倡了配套 升级要求。如公司的时期研发体系与产品迭代机制无法与下贱需求或时期升级速 度匹配，或出刻下期突破受阻、买卖化进程滞后或商场需求响应失效等情形，将 引发商场份额萎缩风险，对公司的筹备功绩带来不利影响。   （四）全球经济环境变化及国际贸易摩擦的风险   同轴电缆产业链与全球经济环境血脉承接，宏不雅经济环境的周期性波动将通 过产业链传导机制影响产业链各个要领，进而对公司的销售、采购、产能利用带 来结构性风险。敷陈期内，公司的筹备场所地点、主要客户及供应商均主要聚首 于境内，但公司产品的末端应用普通，公司部分主要客户、供应商系跨境筹备的 企业，公司筹备情况受全球经济环境波动的影响。如果将来全球经济环境不相识， 或发生局部政事动荡、国际贸易摩擦加重、外商投资政策变化、汇率波动等突发 性事件，或者因公司的跨国筹备陶冶不足对境外子公司未能实施有用顾问，将对 公司的日常筹备和盈利情状产生不利影响。 三、其他风险   （一）与本次召募资金投资项目联系的风险   本次召募资金投资项目“智能边界数据线竖立项目”建成后，公司资产将大 幅加多。同期，在项目竖立达到预定可使用状态后，公司每年将新增大额折旧摊 销用度，在项目达产年预计新增折旧摊销用度 3,667.48 万元，占当年预计营业收 入的比例为 2.71%，占当年预计净利润的比例为 24.95%。由于项目存在一定的 竖立周期，如将来商场环境发生不利变化或募投项目筹备顾问不善使得公司召募 资金投资项目未实现预期收益，召募资金投资项目收益未能狡饰联系用度，则公 司存在因资产折旧摊销加多而导致利润下滑的风险。   公司本次募投项目将新增年产 27.25 万公里智能边界数据线坐褥才能，主要 提高汽车数据线及算力数据线产品的产能。本次募投项目新增产能限制较大，新 增产能的消化需要依托于公司产品竞争力、销售拓展才能以及有意的商场环境等 条件，若将来联系产业政策、产品时期道路、商场需求发生紧要不利变化，或市 场竞争加重、公司产品无法保持商场竞争上风，导致销售订单不足预期，公司将 靠近本次募投项目新增产能消化的风险。   本次召募资金拟投资于“智能边界数据线竖立项目”，投资总额为 50,426.42 万元，使用召募资金投资总额为 50,000.00 万元。召募资金投资项目靠近商场需 求变化、项目实施程度减速等方面的风险，从而导致项目的投资效益与预期效益 存在相反。在召募资金投资项目实施过程中，公司靠近着产业政策变化、商场环 境变化、行业时期变化、客户需求变化等诸多不细目性因素。如果项目建成运营 后出现非预期的不利因素或公司不可有用开拓新商场，产能竖立完成后可能存在 一定的产品销售风险，从而导致召募资金投资项目可能无法实现预期效益。   （二）与本次可转债联系的风险   本次刊行完成后，公司净资产限制和总股本将相应加多，而召募资金投资项 目产成效益需要一定的过程和时辰，短期内公司利润实现和股东答复仍主要依赖 现存业务。在公司总股本和净资产均有较大增长的情况下，每股收益和净资产收 益率等财务方针可能存不才降的风险。特此提醒投资者关注本次刊行摊薄即期回 报的风险。   本次刊行的可转债存续期为 6 年，每年付息一次，到期后一次性偿还本金和 终末一年利息，如果在可转债存续期出现对公司筹备顾问和偿债才能有紧要负面 影响的事件，将有可能影响到债券利息和本金的兑付。   进入可转债转股期后，可转债投资者将主要靠近以下与转股联系的风险：   （1）公司股价走势取决于公司功绩、宏不雅经济形式、股票商场总体情状等 多种因素影响。转股期内，如果因各方面因素导致公司股票价钱不可达到或超过 本次可转债确当期转股价钱，本次可转债的转机价值可能责怪，并因此影响投资 者的投资收益。   （2）本次可转债设有有条件赎回条件，在转股期内，如果达到赎回条件， 公司有权按照面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可转债。如果 公司诈欺有条件赎回的条件，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者 靠近可转债存续期裁汰、将来利息收入减少的风险。   （3）本次可转债转股情况受转股价钱、转股期内公司股票价钱、投资者偏 好及预期等诸多因素影响。如因公司股票价钱低迷或未达到债券持有东谈主预期等原 因导致可转机公司债券未能在转股期内转股，公司需对未转股的可转机公司债券 偿付本金和利息，公司存在一定的依期偿付财务压力，从而加多公司的财务用度 职守和资金压力。   可转债是一种具有债券性情且附有股票期权的搀和型证券，为复合型繁衍金 融产品，具有股票和债券的双重性情。其在二级商场价钱受商场利率、债券剩余 期限、转股价钱、公司股票价钱、赎回条件、回售条件和转股价钱向下修正条件、 投资者预期等诸多因素的影响，需要可转债的投资者具备一定的专科常识。可转 债在上市交游、转股等过程中，价钱可能会出现异常波动或与其投资价值严重偏 离的风光，从而可能使投资者不可取得预期的投资收益。   公司本次刊行可转债未设立担保。如在本次可转债存续期间出现对公司筹备 才能和偿债才能有紧要负面影响的事件，本次刊行可转债可能因未设担保而加多 兑付风险。   在本次可转债存续期间，当公司股票在职意连气儿三十个交游日中至少有十 五个交游日的收盘价钱低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权提倡转股 价钱向下修正决议并提交公司股东大会审议表决。该决议须经出席会议的股东 所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本 次刊行可转机公司债券的股东应当藏匿。修正后的转股价钱应不低于该次股东 大会召开日前二十个交游日公司股票交游均价和前一交游日公司股票交游均价 之间的较高者。同期，修正后的转股价钱不应低于最近一期经审计的每股净资 产值和股票面值。   可转债存续期内，本次可转债转股价钱向下修正条件可能无法达成。同期， 在得志可转债转股价钱向下修正条件的情况下，刊行东谈主董事会仍可能基于公司的 实践情况、股价走势、商场因素等多重推敲，不提倡转股价钱向下调整决议。因 此，存续期内可转债持有东谈主可能靠近转股价钱向下修正条件不可实施以及转股价 格的修正幅度存在不细目的风险。   本次可转机公司债券经中诚信国际信用评级有限使命公司评定，根据中诚信 国际信用评级有限使命公司出具的《信用评级敷陈》，神宇股份主体信用品级为 AA-，评级瞻望相识，本次可转机公司债券信用品级为 AA-。   在本次债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体和本次可转债进行 一次追踪信用评级，公司无法保证其主体信用评级和本次可转债的信用评级在债 券存续期内不会发生负面变化。若资信评级机构调低公司的主体信用评级或本次 可转债的信用评级，则可能对债券持有东谈主的利益酿成一定影响。                  第四节刊行东谈主基本情况 一、本次刊行前的股本总额及前十名股东持股情况   放胆 2025 年 6 月 30 日，公司的股本总额为 179,430,526 股，其中前十大股 东持股情况如下：                                                          单元：股                                              持股比      持有有限售条件      股东称呼          股东性质         持股数目                                               例        的股份数目       任凤娟          境内当然东谈主        36,110,800   20.13%     27,294,450       汤晓楠          境内当然东谈主        29,906,000   16.67%     22,429,500       汤建康          境内当然东谈主         4,397,820    2.45%      4,397,753 中国农业银行股份有限公司 －永赢中证沪深港黄金产业      基金、解析产品 股票交游型开放式指数证券         等     投资基金 江阴市港汇科技信息有限公                   境内一般法东谈主          592,100     0.33%       438,190       司       高勇           境内当然东谈主          564,900     0.31%              -       张长江          境内当然东谈主          425,800     0.24%              -       陈峰           境内当然东谈主          376,500     0.21%              -       王启珍          境内当然东谈主          350,000     0.20%              -       蒋伟           境内当然东谈主          332,500     0.19%              -             悉数                  73,732,820   41.11%     54,559,893 注：公司回购专用证券账户未在“前 10 名股东持股情况”中列示，放胆 2025 年 6 月 30 日， 公司回购专用证券账户持股数为 2,904,150 股，占公司总股本的比例为 1.62%。 二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况   （一）公司的里面组织结构图   （二）重要子公司   放胆敷陈期末，公司共领有 7 家控股子公司，1 家参股公司，基本情况如下：  序号      公司称呼                  持股关系   公司以最近一年总资产、净资产、营业收入或净利润四项中有一项达到合并 报表联系方针的 5%行动重要子公司的判断模范，并笼统推敲公司将来发展计谋、 持有天资或证照等对公司筹备的影响等因素，认定神昶科技和神昶通讯为公司重 要子公司。   放胆敷陈期末，公司重要子公司的具体情况如下： 公司称呼       江苏神昶科技有限公司 成立时辰       2017 年 1 月 2 日 注册成本       5000 万元 实收货本       2500 万元 持有权益比例     刊行东谈主径直持股 100.00% 主要业务       主要从事黄金拉丝坐褥和销售业务 主要坐褥筹备地    江阴市长山大路 22 号 最近一年主要财务数据（单元：万元）    日期         总资产           净资产       营业收入          净利润  日/2024 年度 注：以上财务数据经天职司帐师在合并范围内审计。 公司称呼       上海神昶通讯时期有限公司 成立时辰       2017 年 7 月 4 日 注册成本       1000 万元 实收货本       1000 万元 持有权益比例     刊行东谈主径直持股 100.00% 主要业务       主要从事塑料、金属等产品的销售业务 主要坐褥筹备地    上海市黄浦区浙江中路 400 号 7 楼 712-074 室 最近一年主要财务数据（单元：万元）    日期         总资产           净资产       营业收入          净利润  日/2024 年度 注：以上财务数据经天职司帐师在合并范围内审计。 三、控股股东和实践抑遏东谈主的基本情况及最近三年变化情况    （一）控股股东和实践抑遏东谈主    松抄本召募证明书签署日，任凤娟持有刊行东谈主股份 36,110,800 股、占股份总 数的 20.13%，系刊行东谈主的控股股东。汤晓楠系任凤娟的男儿，持有刊行东谈主股份 股份 4,397,820 股、占股份总和的 2.45%；任凤娟、汤晓楠、汤建康悉数径直持 有刊行东谈主股份 70,414,620 股、占股份总和的 39.24%。      任凤娟担任总司理并持股 98.67%的港汇科技和其担任执行公司事务的董 事、总司理并持股 9.37%的博宇投资分别持有刊行东谈主股份 592,100 股、129,410 股，占股份总和的 0.33%、0.07%，港汇科技、博宇投资系其一致行动东谈主。任凤 娟、汤晓楠、汤建康过甚一致行动东谈主港汇科技、博宇投资悉数持有刊行东谈主股份      同期，任凤娟敷陈期内一直担任刊行东谈主董事长、汤晓楠一直担任刊行东谈主总经 理，共同负责公司业务发展见识、商场开拓及实践筹备决策等重要事项，任凤娟、 汤晓楠、汤建康三东谈主悉数持股比例亦无意对公司股东大会的决议及公司筹备决策 产生紧要影响。因此，任凤娟、汤晓楠、汤建康系刊行东谈主的实践抑遏东谈主，其基本 情况如下：      任凤娟女士，1955 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：      汤晓楠女士，1980 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：      汤建康先生，1952 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：      最近三年，公司控股股东、实践抑遏东谈主未发生变化。      （二）控股股东和实践抑遏东谈主抑遏的其他企业      放胆 2025 年 6 月 30 日，实践抑遏东谈主任凤娟、汤晓楠、汤建康抑遏的其他企 业的具体情况如下： 序号         关联方                    关联关系             主营业务                        汤晓楠、任凤娟、汤建康分别持有其            化学产品                        楠担任执行董事，汤建康担任监事              销售                        任凤娟、汤建康分别持有其 60%、15%                        的股权                        任凤娟、任作民分别持有其 98.6748%、      （三）控股股东所持股份被质押的情况      松抄本召募证明书签署日，公司控股股东、实践抑遏东谈主所持公司股份不存在      质押、冻结或潜在纠纷的情况。      四、承诺事项及履行情况        （一）敷陈期内刊行东谈主及联系东谈主员作出的重要承诺及履行情况 承诺                                           承诺      承诺   履行       承诺方   承诺类型            承诺内容 事由                                           时辰      期限   情况                    自神宇股份初度公开刊行股票上市之日起三                    十六个月内，不转让或者托福他东谈专揽理本东谈主                    径直或曲折所持有的公司公开刊行股票前已                    刊行的股份，也不由公司回购该部分股份。                    上述锁依期届满后，在职凤娟、汤晓楠任职       任凤娟、         期间，本东谈主每年转让公司股份不超过本东谈主直                  正常履行，不            股份限售                          2016 年 11       汤建康、         接或曲折持有的公司股份总和的 25%。所持             经久 存在违反该             承诺                            月 14 日        汤晓楠         公司股票在锁依期满后两年内减持的，本东谈主                  承诺的情形                    减持价钱不低于刊行价；公司上市后 6 个月                    内如公司股票连气儿 20 个交游日的收盘价均                    低于刊行价，或者上市后 6 个月期末收盘价                    低于刊行价，本东谈把持有公司股票的锁依期限                           自动延长 6 个月。                    自神宇股份初度公开刊行股票上市之日起十                    二个月内，不转让或者托福他东谈专揽理本东谈主在                    公司公开刊行股票前所持有的江阴市博宇投                  正常履行，不             股份限售                         2016 年 11        陈宏          资有限公司的股份，也不由博宇投资回购该               经久 存在违反该              承诺                           月 14 日                    部分股份。在本东谈主任职期间，每年转让公司                  承诺的情形                    股份不超过本东谈主径直或曲折持有的公司股份 初度公                            总和的 25%。 开刊行                    在得志“上市公司董事、监事和高档顾问东谈主 或再融                    员在职职期间，每年通过聚首竞价、巨额交 资时所                    易、契约转让等方式转让的股份不得超过其 作承诺                    所持本公司股份总和的 25%”的轨则情形                 正常履行，不       任凤娟、 减持意向                          2016 年 11                    下，在所持股票锁依期满后两年内，每年减               经久 存在违反该        汤晓楠  承诺                            月 14 日                    持数目不超过届时神宇股份总股本的 5%，                 承诺的情形                    若锁依期满后第一年实践减持数目未达神宇                    股份总股本的 5%，剩余未减持股份数目不                            累计到第二年。                    在得志“在职凤娟、汤晓楠任职期间，本东谈主                    每年转让公司股份不超过本东谈主径直或曲折持                    有的公司股份总和的 25%”的轨则情况下，                                                         正常履行，不             减持意向   在所持股票锁依期满后两年内，每年减持数 2016 年 11       汤建康                                            经久 存在违反该              承诺    量不超过届时神宇股份总股本的 5%，若锁 月 14 日                                                         承诺的情形                    依期满后第一年实践减持数目未达神宇股份                    总股本的 5%，剩余未减持股份数目不累计                             到第二年。            刊行股票                 忠实、勤劳地履行职责，爱护公司和全体股        公司董 摊薄即期                                  正常履行，不                 东的正当权益，为保证公司填补答复措施能 2016 年 11       事、高档 答复采纳                               经久 存在违反该                 够得到切实履行作出刊行股票摊薄即期答复 月 14 日       顾问东谈主员 填补措施                                  承诺的情形                      采纳填补措施的承诺。             的承诺 承诺                                              承诺   承诺     履行       承诺方   承诺类型              承诺内容 事由                                              时辰   期限     情况       神宇通讯           为爱护中小投资者利益，公司承诺上市后将：                 正常履行，不            利润分配                              2016 年 11       科技股份           严格按照《公司规则》轨则的利润分配政策               经久 存在违反该             承诺                                月 14 日        公司            履行利润分配决策要领，并实施利润分配。                  承诺的情形                      欠亨过本东谈主或本东谈主可抑遏的其他企业在中国       任凤娟、 幸免同行                                           正常履行，不                      境内任何所在和以任何方式从事对神宇股份 2016 年 11       汤晓楠、 竞争的                                         经久 存在违反该                      过甚子公司主营业务组成或可能组成径直或 月 14 日        汤建康  承诺                                            承诺的情形                              曲折竞争关系的业务。                      严格依照《公司规则》、《关联交游顾问办                      法》等联系轨制及公司可能于将来依照法律、                      法则及证券交游所的轨则每每给予改造或颁       任凤娟、 减少和避      布之其他关联轨制，以公司过甚子公司的利                  正常履行，不       汤晓楠、 免关联交      益为第一考量，尽量减少及幸免与公司过甚               经久 存在违反该                                               月 14 日        汤建康 易的承诺      子公司发生关联交游；当关联交游无法幸免                  承诺的情形                      时，本东谈主将通过自身正当权利促使公司过甚                      子公司严格履行关联交游决策要领，确保不                          可幸免之关联交游价钱的公允。                                                        公司                       公司 2022 年限制性股票激励计划走漏文献           股票 已履行结束，       神宇通讯                      真确、准确、齐全，不存在职何非常记录、 2022 年 03 激励 不存在违反       科技股份 其他承诺                      误导性述说或紧要遗漏，公司对其真确性、 月 01 日 计划 该承诺的情        公司                        准确性、齐全性承担相应的法律使命。               存续    形                                                        期内                      本东谈主行动神宇通讯科技股份公司（下称“神                      宇股份”）2022 年限制性股票激励计划（下                      称“激励计划”）的激励对象，特承诺如下：                                                        公司                                                        股票 已履行结束，       制性股票 其他承诺      授予权益或诈欺权益安排的，本东谈主将自联系                                               月 01 日 计划 该承诺的情       激励对象           信息走漏文献被证据存在非常记录、误导性                                                        存续    形                      述说或者紧要遗漏后，将由激励计划所取得                                                        期内                      的全部利益返还神宇股份。2、本东谈主参与激励 股权激                  计划的资金来源正当合规，不存在违反法律、 励承诺                  行政法则及中国证监会的联系轨则的情形。       神宇通讯           公司承诺不为激励对象依本激励计划获取有                  正常履行，不       科技股份 其他承诺      关权益提供贷款以过甚他任何状貌的财务资               经久 存在违反该                                               月 02 日        公司                 助，包括为其贷款提供担保。                   承诺的情形                      激励对象承诺每批次可包摄的限制性股票自                      每个包摄期的首个交游日起的 6 个月内不以 2023 年 06       制性股票 其他承诺                                        经久 存在违反该                      任何状貌向纵情第三东谈主转让当期已得志包摄 月 02 日       激励对象                                                承诺的情形                               条件的限制性股票。                      激励对象承诺若因公司信息走漏文献中有虚                      假记录、误导性述说或紧要遗漏，导致不符                      合授予权益或权益包摄安排的，自联系信息 2023 年 06       制性股票 其他承诺                                        经久 存在违反该                      走漏文献被证据存在非常记录、误导性述说 月 02 日       激励对象                                                承诺的情形                      或紧要遗漏后，将因本激励计划所取得的全                                部利益返还公司。               其他承诺                                     经久       制性股票           每个包摄期的首个交游日起的 6 个月内不以 月 12 日         存在违反该 承诺                                           承诺   承诺    履行          承诺方    承诺类型          承诺内容 事由                                           时辰   期限    情况          预留激励          任何状貌向纵情第三东谈主转让当期已得志包摄             承诺的情形           对象                条件的限制性股票。          松抄本召募证明书签署日，刊行东谈主及联系东谈主员严格履行了上述承诺。           （二）本次刊行联系的承诺事项      诺          为使公司填补答复措施无意得到切实履行，爱护中小投资者利益，公司董事、      高档顾问东谈主员作出如下承诺：          “1、承诺东谈主承诺不会无偿或以不公谈条件向其他单元或者个东谈主运输利益，      也不会遴荐其他方式损害上市公司利益。      费步履。      制定的薪酬轨制与上市公司填补答复措施的执行情况相挂钩。      围内，全力促使上市公司筹备的股权激励行权条件与填补答复措施的执行情况相      挂钩。      若中国证监会作出对于填补答复措施过甚承诺的其他新的监管轨则的，且上述承      诺不可得志中国证监会该等轨则时，承诺东谈主承诺届时将按照中国证监会的最新规      定出具补充承诺。      作出的任何关系填补答复措施的承诺。若承诺东谈主违反该等承诺或拒不履行承诺，      承诺东谈主自愿接受中国证监会、交游所等证券监管机构照章作出的监管措施；给上      市公司或者投资者酿成损失的，承诺东谈主答应照章承担对上市公司或者投资者的补 偿使命。” 的承诺     为使公司填补答复措施无意得到切实履行，爱护中小投资者利益，公司控股 股东、实践抑遏东谈主作出如下承诺：     “1、本东谈主将不会越权插手上市公司筹备顾问步履，不会侵占上市公司利益； 其他方式损害上市公司利益； 施无意得到切实履行。若本东谈主违反该等承诺或拒不履行承诺，本东谈主自愿接受中国 证监会、交游所等证券监管机构照章作出的监管措施；若违反该等承诺给上市公 司或者股东酿成损失的，本东谈主答应照章承担相应法律使命； 若中国证监会作出对于填补答复措施过甚承诺的其他新的监管轨则的，且上述承 诺不可得志中国证监会该等轨则时，本东谈主承诺届时将按照中国证监会的最新轨则 出具补充承诺。” 函     （1）公司的控股股东、实践抑遏东谈主、持股 5%以上圈套然东谈主股东出具的承诺函     鉴于神宇通讯科技股份公司（以下简称“神宇股份”或“公司”）向不特定 对象刊行可转机公司债券，本东谈主行动神宇股份的控股股东和/或实践抑遏东谈主，为 爱护公司和全体股东的正当权益，针对本次可转债刊行认购承诺如下：     ①若本东谈主、本东谈主之妃耦、父母、子女（以下合称“关系密切的家庭成员”） 及本东谈主之一致行动东谈主在本次可转机公司债券刊行期首日起前六个月存在减持公 司股票的情形，本东谈主承诺本东谈主及关系密切的家庭成员、一致行动东谈主不参与本次可 转机公司债券的刊行认购，亦不会托福其他主体参与本次可转机公司债券的刊行 认购。   ②若在本次可转机公司债券刊行首日前六个月内，本东谈主及关系密切的家庭成 员、一致行动东谈主不存在减持公司股票的情形，将根据本次刊行时的商场情况及资 金安排决定是否参与本次可转机公司债券的认购，并严格履行相应信息走漏义 务。若认购奏凯，本东谈主承诺本东谈主及关系密切的家庭成员、一致行动东谈主严格盲从相 关法律法则对于短线交游的要求，自本次可转机公司债券刊行首日（召募证明书 公告日）起至本次可转机公司债券刊行完成后六个月内不减持公司股票及本次发 行的可转机公司债券。   ③本东谈主自愿作出本承诺，并自愿接受本承诺的不休。若本东谈主及本东谈主关系密切 的家庭成员、一致行动东谈主违反本承诺减持公司股票或可转机公司债券的，因此所 得收益全部归公司通盘，并照章承担由此产生的法律使命。   （2）董事（除独处董事外）、高档顾问东谈主员对于参与本次可转债刊行认购 的承诺函   鉴于神宇通讯科技股份公司（以下简称“神宇股份”或“公司”）向不特定 对象刊行可转机公司债券，本东谈主行动神宇股份的董事（除独处董事外）/高档管 理东谈主员，为爱护公司和全体股东的正当权益，针对本次可转债刊行认购承诺如下：   ①若本东谈主、本东谈主之妃耦、父母、子女（以下合称“关系密切的家庭成员”） 在本次可转机公司债券刊行期首日起前六个月存在减持公司股票的情形，本东谈主承 诺本东谈主及关系密切的家庭成员、一致行动东谈主不参与本次可转机公司债券的刊行认 购，亦不会托福其他主体参与本次可转机公司债券的刊行认购。   ②若在本次可转机公司债券刊行首日前六个月内，本东谈主及关系密切的家庭成 员不存在减持公司股票的情形，将根据本次刊行时的商场情况及资金安排决定是 否参与本次可转机公司债券的认购，并严格履行相应信息走漏义务。若认购奏凯， 本东谈主承诺本东谈主及关系密切的家庭成员严格盲从联系法律法则对于短线交游的要 求，自本次可转机公司债券刊行首日（召募证明书公告日）起至本次可转机公司 债券刊行完成后六个月内不减持公司股票及本次刊行的可转机公司债券。   ③本东谈主自愿作出本承诺，并自愿接受本承诺的不休。若本东谈主及本东谈主关系密切 的家庭成员违反本承诺减持公司股票或可转机公司债券的，因此所得收益全部归 公司通盘，并照章承担由此产生的法律使命。      （3）独处董事对于参与本次可转债刊行认购的承诺函      鉴于神宇通讯科技股份公司（以下简称“神宇股份”或“公司”）向不特定 对象刊行可转机公司债券，本东谈主行动神宇股份的独处董事，为爱护公司和全体股 东的正当权益，针对本次可转债刊行认购承诺如下：      ①本东谈主承诺本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女不参与认购神宇股份本次向不特定 对象刊行的可转机公司债券，亦不会托福其他主体参与本次可转机公司债券的发 行认购。      ②本东谈主自愿作出本承诺，并自愿接受本承诺函的不休。如本东谈主及本东谈主之妃耦、 父母、子女违反上述承诺，因此所得收益全部归公司通盘，并照章承担由此产生 的法律使命。 五、董事、高档顾问东谈主员、其他核心东谈主员      （一）基本情况      松抄本召募证明书签署日，公司共有董事 8 名，其中独处董事 3 名，具体情 况如下： 序号         姓名           职务           任职期限                                        月7日                                        月7日                                        月7日                                        月7日                                        月7日                                        月7日                                        月7日      任凤娟女士，1955 年 10 月诞生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历， 助理经济师。现任公司董事长，兼任江阴市博宇投资有限公司执行公司事务的董 事兼总司理、江阴市港汇科技信息有限公司总司理。   汤晓楠女士，1980 年 11 月诞生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历， 荣获江苏省科技企业家，曾参加好意思国加州伯克利大学“创新及全球率领”课程， 现任公司副董事长、总司理；兼任黎元新能源科技（无锡）有限公司董事、江阴 市口岸化工实业有限公司执行董事、江苏神昶科技有限公司执行董事兼总司理、 上海神昶通讯时期有限公司执行董事、无锡神德新材料科技有限公司执行董事兼 总司理。   陈宏先生，1973 年 12 月诞生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。 现任本公司董事、副总司理，兼任江苏神宇微波科技有限公司执行公司事务的董 事兼总司理、江阴市港汇科技信息有限公司执行董事、神宇越南总司理、神宇香 港董事。   陆嵘华先生，1978 年 8 月诞生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。 理、副总司理，2018 年 3 月于今赴任于公司，现任公司董事、副总司理，兼任 神宇精密执行董事、总司理。   沈永锋先生，1971 年 4 月诞生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。 上海学浩投资合资企业（有限合资）执行事务合资东谈主，2023 年 3 月于今任上海 神州同泰信息有限公司执行董事，2024 年 7 月于今任上海神州豫泰企业顾问有 限公司执行董事，2024 年 8 月于今任上海沪工焊合集团股份有限公司独处董事，   刘刚先生，1978 年 6 月诞生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 曾任江阴长仪集团总司理办公司助理、国联证券江阴营业部研发部司理、江苏建 伟集团有限公司董事会办公室文书、诺亚（中国）钞票顾问中心江阴分公司副总 司理、江苏新暨阳投资集团有限公司副总裁兼投资总监、山东瑞丰高分子材料股 份有限公司董事、江苏瑞元投资有限公司监事、江阴银信投资有限公司总司理、 无锡衍景股权投资企业（有限合资）执行事务合资东谈主。现任江阴银证信息科技有 限公司总司理、江苏云峰科技股份有限公司监事会主席、江阴海达橡塑股份有限 公司独处董事、江苏必得科技股份有限公司独处董事、德罗智能（江阴）科技有 限公司董事、江阴市江胜投资企业（有限合资）执行事务合资东谈主。2022 年 4 月 于今，任本公司独处董事。      汪激清 先生，1964 年 7 月诞生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历， 注册司帐师，高档经济师。曾任沙洲干事工学院财会教研室主任、张家港市大 成纺机有限公司副总司理、财务总监、商贸城总司理、张家港长兴司帐师事务 所项目司理、张家港农村买卖银行股份有限公司独处董事、张家港富瑞特种装 备股份有限公司独处董事、张家港市勤业财经培训学校校长、张家港全峰货色 仓储有限公司监事、张家港恒硕顾问参谋有限公司执行董事、江苏瑞铁轨谈装 备股份有限公司独处董事。现任张家港锦泰金泓投资顾问有限公司合规风控负 责东谈主、江苏江阴农村买卖银行股份有限公司独处董事、江苏华昌化工股份有限 公司独处董事、上海德拓信息时期股份有限公司独处董事。2023 年 10 月于今， 任本公司独处董事。      顾吉峰先生，职工代表董事，1996 年 2 月诞生，中国国籍，无境外永久居 留权，本科学历。2019 年 5 月于今任公司研发工程师，2025 年 5 月至 2025 年      松抄本召募证明书签署日，公司共有高档顾问东谈主员 7 名，具体情况如下： 序号       姓名        职务                       任职期限      汤晓楠女士，公司总司理，简历详见本节“五、（一）、1、公司董事”。      陈宏先生，公司副总司理，简历详见本节“五、（一）、1、公司董事”。   陆嵘华先生，公司副总司理，简历详见本节“五、（一）、1、公司董事”。   顾桂新先生，1966 年 9 月诞生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历， 中国注册司帐师。曾任江苏公证司帐师事务所项目司理、高档司理，江苏宏宝五 金股份有限公司董事、董事会文书、财务总监，上海新一又实业股份有限公司监事， 中天运司帐师事务所（特殊普通合资）无锡分所副长处，长城影视股份有限公司 董事，神宇通讯科技股份公司独处董事，威创集团股份有限公司董事长、总司理 及财务负责东谈主；现任江苏天臻投资有限公司执行董事，江苏宏宝用具有限公司财 务参谋人。2023 年 6 月至 2025 年 10 月赴任于公司，担任董事会文书兼财务总监，   刘青先生，副总司理，1974 年 9 月诞生，中国国籍，无境外居留权，大专 学历。2001 年至 2007 年赴任于江阴澄星实业集团有限公司，任坐褥班长；2009 年 3 月于今赴任于公司，现任本公司无线事迹部总司理。   刘斌先生，副总司理，1987 年 1 月诞生，中国国籍，无境外居留权，本科 学历。2010 年至 2012 年赴任于无锡华隆达线缆有限公司，任销售司理；2013 年于今赴任于本公司，现任公司数据线系统事迹部总司理。   殷刘碗先生，财务负责东谈主，1979 年 9 月诞生，中国国籍，无境外居留权， 本科学历。2001 年至 2002 年，任上海华源股份有限公司常州化纤公司财务部会 计；2002 年至 2011 年，任江苏长电科技股份有限公司司帐部司理、江阴长电先 进封装有限公司财务部司理；2011 年 4 月至 2022 年 3 月，任神宇通讯科技股份 公司副总司理、董事会文书；2022 年 5 月至 2025 年 10 月，历任江苏慕林智造 科技股份有限公司董事、财务总监、董事会文书职务；2025 年 10 月于今，任公 司财务负责东谈主。   公司其他核心东谈主员主要为核心时期东谈主员，核心时期东谈主员共有 2 东谈主，系汤晓楠 女士、陈宏先生，简历详见本节“五、（一）、1、公司董事”。   （二）兼职情况   松抄本召募证明书签署日，公司董事、高档顾问东谈主员过甚他核心东谈主员兼职情 况如下：                                         兼职单元与 姓名     职务            其他单元兼职情况                                        本公司的关系                江阴市博宇投资有限公司执行公司事务的董事                                         公司股东 任凤娟    董事长             兼总司理                  江阴市港汇科技信息有限公司总司理       公司股东                 黎元新能源科技（无锡）有限公司董事       参股公司                                        实践抑遏东谈主抑遏                 江阴市口岸化工实业有限公司执行董事                                         的其他企业       副董事长、总 汤晓楠                神昶科技执行董事兼总司理        全资子公司         司理                      神昶通讯执行董事          全资子公司                   神德新材料执行董事兼总司理        全资子公司                     神宇微波董事兼总司理         全资子公司                 江阴市港汇科技信息有限公司执行董事       公司股东        董事、                             公司全资子公司 陈宏       副总司理           神宇越南总司理           神宇香港持有其                       神宇香港董事           全资子公司                上海学浩投资合资企业（有限合资）执行事务合                         伙东谈主                  上海神州同泰信息有限公司执行董事         - 沈永锋   独处董事                 上海神州豫泰企业顾问有限公司执行董事        -                 上海沪工焊合集团股份有限公司独处董事        -                  江阴银证信息科技有限公司总司理          -                 江苏云峰科技股份有限公司监事会主席         -                  江阴海达橡塑股份有限公司独处董事         - 刘刚    独处董事                  江苏必得科技股份有限公司独处董事         -                  德罗智能（江阴）科技有限公司董事         -                 江阴市江胜投资企业（有限合资）执行事务                         合资东谈主                张家港锦泰金泓投资顾问有限公司合规风控负                          责东谈主                江苏江阴农村买卖银行股份有限公司独处董事       - 汪激清   独处董事                  江苏华昌化工股份有限公司独处董事         -                 上海德拓信息时期股份有限公司独处董事        -                   江苏天臻投资有限公司执行董事          - 顾桂新   董事会文书                   江苏宏宝用具有限公司财务参谋人          -        董事、 陆嵘华                神宇精密执行董事、总司理        控股子公司       副总司理      （三）薪酬情况   公司现任董事、高档顾问东谈主员 2024 年度从公司任职领取的薪酬情况如下：                                               单元：万元       姓名                 职务              2024 年薪酬      任凤娟                 董事长                         98.00      汤晓楠           副董事长、总司理                         105.87       陈宏              董事、副总司理                       111.38      陆嵘华              董事、副总司理                        86.96      沈永锋               独处董事                              -       刘刚               独处董事                           6.00      汪激清               独处董事                           6.00      顾吉峰              职工代表董事                             -      顾桂新          财务总监、董事会文书                         91.82       刘青               副总司理                          85.37       刘斌               副总司理                          46.17      殷刘碗               财务负责东谈主                             - 注：沈永锋自 2025 年 5 月于今担任公司独处董事，故 2024 年度未在公司领薪；顾吉峰于   除上述薪酬外，公司董事、高档顾问东谈主员未在公司享受其他待遇或退休金计 划。   敷陈期内，在本公司领薪的董事、高档顾问东谈主员过甚他核心东谈主员未在其他关 联企业领取薪酬。      （四）持有公司股份情况   放胆 2025 年 6 月末，现任董事、高档顾问东谈主员径直持有公司股份情况如下：                                      持股情况  姓名            职务或关系                                持股占                                   持股数目（股）                                                      比  任凤娟            董事长                    36,110,800   20.13%  汤晓楠        副董事长、总司理                   29,906,000   16.67%  陈宏            董事、副总司理                   196,000     0.11%                                            持股情况  姓名           职务或关系                                    持股占                                    持股数目（股）                                                         比 陆嵘华        董事、副总司理                           194,000   0.11% 沈永锋            独处董事                                -       -  刘刚            独处董事                                -       - 汪激清            独处董事                                -       - 顾吉峰           职工代表董事                               -       - 顾桂新      财务总监、董事会文书                                -       -  刘青            副总司理                          232,000   0.13%  刘斌            副总司理                          244,000   0.14% 殷刘碗           财务负责东谈主                                -       -   松抄本召募证明书签署日，公司全体董事、高档顾问东谈主员、其他核心东谈主员直 接持有公司股权不存在质押或冻结情况。   放胆 2025 年 6 月末，现任董事、高档顾问东谈主员曲折持有公司股份情况如下：                                   持股比例                                                        悉数间 姓名     职务或关系                    在曲折持股      曲折主体持                       曲折持股                             接持有                                 主体所持份      有公司股权                        主体                              公司股                                  额比例         比例                                                        权比例                   江阴市港汇科                   技信息有限公          98.67%      0.33%    0.33% 任凤娟     董事长          司                   江阴市博宇投                    资有限公司 汤晓楠   副董事长、总司理         -               -           -       -                   江阴市博宇投 陈宏    董事、副总司理                     85.50%      0.07%    0.06%                    资有限公司 陆嵘华   董事、副总司理          -               -           -       - 沈永锋    独处董事            -               -           -       - 刘刚     独处董事            -               -           -       - 汪激清    独处董事            -               -           -       - 顾吉峰   职工代表董事           -               -           -       - 顾桂新    董事会文书           -               -           -       - 刘青     副总司理            -               -           -       -                                 持股比例                                                    悉数间 姓名     职务或关系                  在曲折持股    曲折主体持                    曲折持股                            接持有                               主体所持份    有公司股权                     主体                             公司股                                额比例       比例                                                    权比例 刘斌      副总司理         -            -            -     - 殷刘碗    财务负责东谈主         -            -            -     -   松抄本召募证明书签署日，公司全体董事、高档顾问东谈主员、其他核心东谈主员间 接持有公司股权不存在质押或冻结情况。   除上述东谈主员以径直或曲折方式持有本公司股份外，公司其他董事、高档顾问 东谈主员、其他核心东谈主员莫得以任何方式持有本公司股份。   （五）最近三年变动情况   最近三年，公司董事、监事和高档顾问东谈主员的变化情况具体如下： 第四届董事会非独处董事，孙涛、奚海清、顾桂新担任刊行东谈主第四届董事会独 立董事。 娟、汤晓楠、陈宏、王晓勇担任刊行东谈主第五届董事会非独处董事，孙涛、奚海清、 刘刚担任刊行东谈主第五届董事会独处董事。 行东谈主召开 2022 年度股东大会，选举陆嵘华担任刊行东谈主第五届董事会非独处董事。 开 2023 年第二次临时股东大会，选举汪激清担任刊行东谈主第五届董事会独处董事。 事奚海清卸任并选举沈永锋为独处董事外，其他董事会成员不变，其中，任凤娟、 汤晓楠、陈宏、陆嵘华为公司第六届董事会非独处董事，刘刚、汪激清、沈永锋 为公司第六届董事会独处董事。 监事会，选举顾吉峰为公司职工代表董事。 石晓宇、承滨担任刊行东谈主第四届监事会职工代表监事。 换届，选举王曹洪担任刊行东谈主第五届监事会股东代表监事，黄磊鑫、谢俊杰担任 刊行东谈主第五届监事会职工代表监事。 换届，选举姜丽担任刊行东谈主第六届监事会股东代表监事，张菊娣、顾吉峰担任发 行东谈主第六届监事会职工代表监事。 会，相应权益由董事会审计委员会诈欺。 晓勇、陆嵘华、殷刘碗（于 2022 年 3 月辞任），董事会文书为殷刘碗、财务总 监为高国锋。 任汤晓楠担任刊行东谈主总司理，聘任陈宏、陆嵘华、王晓勇担任刊行东谈主副总司理， 聘任高国锋担任刊行东谈主财务总监。 五届董事会第四次会议，聘任郭有名担任刊行东谈主财务总监兼董事会文书。 刊行东谈主召开第五届董事会第十三次会议，聘任顾桂新担任刊行东谈主财务总监兼董事 会文书。 担任刊行东谈主副总司理。 理东谈主员，高档顾问东谈主员未发生变化。 职务后仍在公司担任董事会文书；2025 年 10 月 23 日，刊行东谈主召开第六届董事 会第四次会议，聘任殷刘碗担任公司财务负责东谈主。   （六）董事、高档顾问东谈主员过甚他职工的激励情况 于公司过甚摘录的议案》《对于制定公司 2022 年限制性股票激励计划实施考核顾问办法>的议案》《对于提请股东大 会授权董事会办理限制性股票激励计划关联事宜的议案》等与本次股权激励计划 关联的议案。 于公司过甚摘录的议案》《对于制定公司 2022 年限制性股票激励计划实施考核顾问办法>的议案》《对于授权董事会 办理限制性股票激励计划关联事宜的议案》等与本次股权激励计划关联的议案。 调整公司 2022 年限制性股票激励计划授予激励对象东谈主员名单及授予数目的议  《对于向公司 2022 年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案》， 案》 董事会同意本次授予限制性股票激励对象由 24 名调整为 22 名，2 名激励对象放 弃认购的 10 万股限制性股票分别由陈宏、陆嵘华、王晓勇各认购 2 万股，其他 核心顾问东谈主员、核心时期东谈主员认购 4 万股，本次授予的限制性股票股份总和不变； 董事会合计本次股权激励计划轨则的授予条件照旧成就，细目以 2022 年 4 月 26 日为授予日，向合适条件的 22 名激励对象授予 114 万股限制性股票。   公司于 2023 年 4 月 13 日召开了第五届董事会第九次会议，审议通过了《关 于回购刊出 2022 年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》、《对于调整 召开了 2022 年度股东大会，审议通过了上述议案，根据公司经审计的 2022 年度 财务敷陈，公司层面 2022 年功绩考核未达标，而且因激励对象王晓勇辞职，需 对其已获授但尚未销毁限售的 120,000 股第一类限制性股票进行回购刊出，本次 回购刊出限制性股票共计 630,000 股。鉴于公司 2022 年度利润分配预案未在本 次回购刊出限制性股票办理前实施完成，则本次回购价钱根据激励股份授予后实 施的 2021 年度利润分配决议（每 10 股派发现款股利东谈主民币 0.9 元）调整，即由 日在中国证券登记结算有限使命公司深圳分公司办理完成回购刊脱手续。   公司于 2024 年 4 月 12 日召开了第五届董事会第二十一次会议，审议通过 了《对于回购刊出 2022 年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》、《关 于调整 2022 年限制性股票激励计划回购价钱的议案》联系议案，并于 2024 年 限售期已获授但尚未销毁限售的限制性股票 510,000 股进行回购刊出。鉴于公 司 2023 年度权益分拨决议在本次回购刊出限制性股票办理前实施完成，则本次 回购价钱根据激励股份授予后实施的 2021 年度、2022 年度、2023 年度利润分 配决议进行调整，即由 7.38 元/股调整为 7.00 元/股。本次回购刊出部分限制性 股票已于 2024 年 6 月 20 日在中国证券登记结算有限使命公司深圳分公司办理 完成回购刊脱手续。   公司于 2023 年 6 月 2 日召开了第五届董事会第十一次会议，审议通过了《关 于公司〈2023 年限制性股票激励计划（草案）〉过甚摘录的议案》等联系议案， 于 2023 年 6 月 12 日召开了第五届董事会第十二次会议，审议通过了《对于公司 〈2023 年限制性股票激励计划（草案改造稿）〉过甚摘录的议案》，并于 2023 年 6 月 21 日召开了 2023 年第一次临时股东大会，审议通过了公司 2023 年限制 性股票激励计划，同意本激励计划遴荐的激励用具为限制性股票（第二类限制性 股票），波及的标的股票来源为公司向激励对象定向刊行公司 A 股普通股股票， 向激励对象授予的限制性股票总量为 834.00 万股，约占本激励计划草案公告时 公司股本总额的 4.68%。其中，公司向 39 名激励对象初度授予限制性股票 684.00 万股，预留 150.00 万股。    公司于 2023 年 7 月 18 日召开了第五届董事会第十四次会议，审议通过了《关 于调整 2023 年限制性股票激励计划联系事项的议案》、《对于向激励对象初度 授予限制性股票的议案》联系议案，鉴于公司 2022 年度权益分拨决议已于 2023 年 6 月 13 日实施结束，根据联系轨则，将 2023 年限制性股票激励计划的授予价 格由 6.75 元/股调整为 6.66 元/股，以 2023 年 7 月 18 日为初度授予日，向合适条 件的 39 名激励对象授予 684.00 万股限制性股票。    公司于 2024 年 4 月 12 日召开了第五届董事会第二十一次会议、第五届监事 会第十八次会议，审议通过了《对于向 2023 年限制性股票激励对象授予预留限 制性股票的议案》，同意以 2024 年 4 月 12 日为预留授予日，以 6.66 元/股的价 格向合适条件的 6 名激励对象授予 147.00 万股限制性股票，剩余 3.00 万股限制 性股票不再授予，到期自动作废失效。    公司于 2024 年 12 月 18 日召开了第五届董事会第二十五次会议，审议通过 了《对于公司 2023 年限制性股票激励计划初度授予部分第一个包摄期包摄条件 成就的议案》、《对于调整 2023 年限制性股票激励计划授予价钱的议案》、《关 于作废 2023 年限制性股票激励计划部分已授予但尚未包摄限制性股票的议案》， 公司 2023 年限制性股票激励计划初度授予部分第一个包摄期的包摄条件照旧成 就，其中初度授予的 39 名激励对象中，2 名初度授予激励对象已辞职不再具备 激励对象履历，其已获授但尚未包摄的限制性股票共计 16 万股不得包摄并由公 司作废处理；鉴于公司实施了 2023 年利润分配、2024 年中期分成，本次授予价 格由 6.66 元/股调整为 6.39 元/股；同期部分激励对象因个东谈主原因将暂缓办理本次 股票包摄事宜，故公司对 2023 年限制性股票激励计划第一个包摄期得志包摄条 件的 37 名激励对象分批次办理包摄事宜，其中 32 名激励对象的可包摄数目共计 期办理包摄。上述 32 名激励对象的可包摄数目共计 88.20 万股已于 2025 年 1 月 六、刊行东谈主所处行业的基本情况      （一）所属行业及细目所属行业的依据      公司的主要产品为同轴电缆，根据国度统计局颁布的《国民经济行业分类》 （GB/T4754-2017），公司属于狡计机、通讯和其他电子开拓制造业（C39）大 类下“C392 通讯开拓制造”，所处细分行业为“C3921 通讯系统开拓制造”。      （二）行业监管体制及最近三年监管政策的变化      电线电缆行业为电气机械和器材制造行业的配套产业，已形成了在国度宏不雅 经济调控下除名商场化发展的行业顾问体制。国度发展和改革委员会对电线电缆 行业进行宏不雅顾问，其职责包括拟定并组织实施电气机械行业的发展计谋与合座 筹备，把执产业结构调整见识，均衡产业布局等。此外，国度商场监督顾问总局、 中华东谈主民共和国工业和信息化部等部门分别负责研究拟定、改造产业政策并监督 实施，审核行业紧要项目，加强春联系行业协会的业务指导等方面的监监服务。      目下，我国电线电缆行业的自律组织为中国电器工业协会电线电缆分会和中 国电子元件行业协会电接插元件分会，主要职能在于贯彻执行国度的政策法则、 协助政府进行自律性顾问，代表和爱护行业的利益及会员企业的正当权益，组织 制订行业共同死守的行规行约，为企业提供信息、时期指示服务，构筑行业内、 酬酢流平台等。      （1）法律法则      电线电缆产品普通应用于国民经济各个部门，为各个产业、国防竖立和紧要 竖立工程等提供重要的配套搭救，是当代经济和社会正常运转的基础保障。连年 来，各级政府接踵出台了一系列促进行业发展的联系政策。      行业主要政策法则如下表所示： 序号              称呼               颁布部门         成效时辰      序号                 称呼                    颁布部门         成效时辰            订）》                               会常务委员会            《中华东谈主民共和国认证招供条例（2020 年            改造）》            《中华东谈主民共和国安全坐褥法（2021 年修             世界东谈主民代表大            正）》                               会常务委员会            《强制性产品认证顾问轨则（2022 年修              国度商场监督管            订）》                               理总局            《中华东谈主民共和国工业产品坐褥许可证            顾问条例（2025 年改造）》           （2）产业政策及行业筹备           电线电缆行业发展受国度发布的政策文献的指导，同期受联系部门、行业规      定的不休，连年来主要产业政策及行业筹备情况如下： 序号        称呼           颁布部门         时辰                 主要内容                                               加速竖立信息基础设施，竖立高速泛在、      《扩大内需战                                   寰宇一体、集成互联、安全高效的信息基      略筹备撮要          中国共产党中央委     2022 年 12    础设施；加速物联网、工业互联网、卫星      （2022-2035     员会、国务院       月 14 日       互联网、千兆光网竖立；推动东谈主工智能、      年）》                                      云狡计等普通、深度应用，促进“云、网、                                               端”资源要素相互交融、智能配置。                                               系统优化算力基础设施布局，促进东西部      《数字中国建                     中国共产党中央委     2023 年 2 月   算力高效互补和协同联动，指示通用数据                     员会、国务院       27 日         中心、超算中心、智能狡计中心、角落数      划》                                               据中心等合理梯次布局。      《电子信息制                                   充分调动种种基金和社会成本积极性，进      造业 2023-2024   工业和信息化部、财    2023 年 8 月   一步拓展有用投资空间，有序推动集成电      年稳增长行动         政部           10 日         路、新式炫夸、通讯开拓、智能硬件、锂      决议》                                      离子电板等要点边界紧要项目开工竖立。                                               到 2025 年底，普惠易用、绿色安全的笼统      《对于真切实                                               算力基础设施体系初步成型，东西部算力      施“东数西                     国度发改委、国度数                 协同调度机制从容完善，通用算力、智能      算”工程加速                   2023 年 12      构建世界一体                   月 25 日                     工信、国度能源局                  家要津节点地区种种新增算力占世界新增      化算力网的实                                               算力的 60%以上，国度要津节点算力资源      施意见》                                               使用率显赫超过世界平均水平。                                               推动智能化路侧基础设施和云控基础平台                                               竖立，进步车载末端装配率，开展智能网      《对于开展智                     工业和信息化部、公                 联汽车“车路云一体化”系统架构瞎想和      能网联汽车                     安部、当然资源部、 2024 年 1 月      多种场景应用，形成融合的车路协同时期                     住房和城乡竖立部、 15 日            模范与测试评价体系，健全谈路交通安全      化”应用试点                     交通运载部                     保障才能，促进限制化示范应用和新式商      服务的示知》                                               业模式探索，鼎力推动智能网联汽车产业                                               化发展。      《对于推动新         工信、中央网信办、                 提倡以推动新式信息基础设施跨区域、跨      施调和发展有         然资源部、住房城乡                 了“1 统筹 6 调和”等 7 方面主要服务，提 序号     称呼       颁布部门        时辰                  主要内容      关事项的示知》 竖立部、农业农村                 出包括优化布局算力基础设施、饱读吹汇集              部、国度卫生健康                 与算力设施协同发展、激动要点设施绿色              委、中国东谈主民银行、                低碳发展在内的要点服务内容。              国务院国资委、中国              国度铁路集团有限              公司                                       夯什物联汇集底座；进步产业创新才能；                                       深化智能交融应用；营造考究发展环境。      《对于激动移                                       到 2027 年，基于 4G（含 LTE-Cat1，即速      动物联网“万              2024 年 8 月      物智联”发展              29 日                                       窄带物联网；RedCap，轻量化）落魄搭配、      的示知》                                       泛在智联、安全可靠的迁移物联网笼统生                                       态体系进一步完善。        跟着我国经济进一步向信息化、智能化、安全环保、低碳节能等见识发展，      对电线电缆的应用要求提倡更高的要求，继续促进电线电缆产品的结构优化升      级，从而为通讯基站、通讯末端、航空航天、汽车通讯、高端医疗器械等边界的      线缆发展提供新的历史机遇。        （三）行业近三年在新时期、新产业、新业态、新模式方面的发展情况和      将来发展趋势        （1）电线电缆概述        电线电缆是不错用来传输电（磁）能、传递信息、实现电磁能转机的线材，      产品普通应用于国民经济各个部门，为各个产业、国防竖立和紧要竖立工程等提      供重要的配套搭救，是当代经济和社会正常运转的基础保障。“电线”和“电缆”      莫得严格的界限，普通将结构通俗、无护层的产品称为电线，其他的称为电缆。      电线的主要结构为导体+绝缘体，其中也包括仅有导体而无绝缘层的裸电线；电      缆的主要结构为导体+绝缘+护套，导体一般由铜或其合金等制成，绝缘和非金      属护层一般由塑料、橡胶和弹性体等材料制成，金属护层一般由铜、铝和钢等材      料制成。        （2）电线电缆的分类        电线电缆用途广、种类多、品种杂，现存电线电缆品种已超过 2,000 种，规      格数十万个，在电工电器行业中是品种和门类最多的大类产品之一。行业内普通 按电线电缆的用途将其分为五个大类：电力电缆、电气装备用电缆、通讯电缆、 裸电线、绕组线。  类别             产品质能及用途                   主要应用边界        在电力系统的主主澄澈顶用以传输和分配大功率 电力电缆   电能的电缆产品，主要用于发、配、变、供电澄澈           输配电澄澈        中的强电电能传输        从电力系统的配电点把电能径直传送到各式用电            民用家装家电、建筑工 电气装备        开拓的电源勾通澄澈用电线电缆及各式电气安装            程、轨谈交通工程、车辆、 用电缆        线和抑遏信号用线缆                        核电、船舶及海洋工程等                                         消费电子、数据通讯、通        传输电话、电视、播送、传真、数据和其他电信信 通讯电缆                                    信基站、汽车通讯、医疗        息的线缆                                         器械、航空航天等边界 裸电线   仅有导体而无绝缘层的产品，如钢芯铝绞线、铝绞            长距离、大跨越、超高压 （裸导线） 线、铜绞线等                            输电       以绕组的状貌在磁场中切割磁力线感应产生电流， 绕组线                          各式电机、仪器面容等       或通以电流产生磁场作用的电线   公司主要产品为同轴电缆等，主要用于信号传输、数据传输，属于上述电线 电缆分类中的通讯电缆，是电子信息产业、互联网产业及通讯产业的基础产品。   目下，诚然通讯电缆在种种电线电缆的商场结构占比重相对较低，但跟着我 国经济进一步向信息化、智能化、安全环保、低碳节能等见识发展，继续促进通 信电缆产品的结构优化升级，通讯电缆产品将来在通讯基站、航空航天、医疗器 械、汽车通讯、数据通讯等边界将迎来更大的发展机遇。   （3）通讯电缆的分类   通讯电缆指传输电话、电视、播送、传真、数据和其他电信信息的线缆，常 用于电气装备内信号传输，互联网开拓间及开拓内高速数据传输等。根据使用场 景的不同，通讯电缆不错进一步分为模范化的数据电缆、信号抑遏电缆、同轴电 缆、高速数据电缆等专用电缆，具体情况如下： 通讯电缆         具体类别           产品特色               主要应用边界  分类                 应用最为普通的一类产品，按照                 ISO/IEC11801 模范分类，根据数                 据电缆传输频率，      数据电缆分为五                                         企业网、数据中心、工业、        模范化的数据   类、超五类、六类、超六类、七类、 模范电缆                                    家庭布线系统及安防接        电缆       超七类以及八类，跟着类别的提                                         中计系统                 升，产品传输速率、PoE 供电功率、                 近端串话、    衰减等性能参数也随之                 进步                 具有较好的屏蔽性能和耐高温、      耐   用于工业抑遏系统的信 专用电缆   信号抑遏电缆                 腐蚀的性情                   号传输，如 PLC 抑遏等 通讯电缆          具体类别           产品特色            主要应用边界  分类                  适用于高频信号传输和视频传输，     消费电子、汽车通讯、通        同轴电缆      具有较好的抗干扰才能和较高的      信基站、安防通讯、航空                  传输速率                航天等边界                  具有更高的传输速率和更低的延      用于需要高速数据传输        高速数据电缆    迟，无意得志大数据处理和高速计     的场景，如数据中心里面                  算的需求                的高速互联等    相较于模范化的数据电缆，专用电缆往往遴荐了新材料、新结构、新工艺， 具有时期含量较高、性能优异、附加值较高的特色。按上述分类，公司的产品主 要为专用电缆中的同轴电缆及高速数据电缆，属于通讯电缆中的高端产品，主要 应用于消费电子、数据通讯、通讯基站、汽车通讯、医疗器械、航空航天等边界。    连年来信息时期和社会经济持续发展，百行万企均陆续推动信息化、智能化 转型，通讯、算力等基础设施竖立持续激动，智能化、网联化应用场景斗量车载。 行动信息、数据传输的要害弁言，通讯电缆行业取得了较快发展，商场需求快速 增长。根据 IMARCGroup 数据，2024 年全球通讯电缆商场限制为 561 亿好意思元， 预计 2033 年将达到 912 亿好意思元。    （1）东谈主工智能大模子波浪掀翻，算力是数字经济的核心坐褥力    东谈主工智能大模子波浪袭来，国表里东谈主工智能大模子竞争依旧强烈且创新不 断。我国鼎力搭救算力基础设施竖立及算力应用发展，2023 年工业和信息化部 等部门联合发布《算力基础设施高质地发展行动计划》，明确到 2025 年，算力 限制超过 300EFLOPS，智能算力占比达到 35%。同期，国内主要运营商加速筹 备智算中心竖立、互联网厂商多地智算中心竖立开启。    东谈主工智能大模子的磨真金不怕火所需要的算力呈指数级进步。跟着东谈主工智能大模子技 术的普及和发展，基于“大数据+大狡计量”模子的新应用继续露出，对算力系 统的需求日益加多。根据 TrendForce 数据，2024 年全球 AI 服务器出货量年增幅 度为 46%，达 198 万台，占合座服务器商场比重为 12.1%，因其价值量更高，市 场限制有望超过两千亿好意思元。PrecedenceResearch 预计 2024 年全球生成式东谈主工智 能商场限制为 258.6 亿好意思元，预计到 2034 年将达到 10,050.7 亿好意思元傍边，从 2025 年到 2034 年的复合年增长率为 44.20%。使用高分辨率、文本到图像和文本到视 频转机等时期推动了对生成式 AI 的需求。此外，对服务经过当代化（包括跨行 业的自动化和长途监控）的需求继续扩大，将推动生成式 AI 商场的增长。   高速数据线缆行动开拓之间的高效互联的核心要领，不错应用于数据中心折 务器里面线、背板互联线、机柜外部线等数据传输，使用场景丰富、表里部需求 繁盛、商场空间广袤，商场需求预计将呈加速发展趋势。   （2）汽车智能化趋势明确，推动车用线缆加速升级   跟着自动驾驶发展，智能驾驶汽车将在现存单车智能自动驾驶的基础上，通 过车联网将“车-路-云”交通参与要素推敲在沿途，拓展和助力单车智能自动驾 驶在环境感知、狡计决策和抑遏执行等方面的才能升级，加速智能驾驶应用练习。 “车-路-云”各个要领的要害时期深度协同，形成了网联自动驾驶时期体系架构。 车路云一体架构通过云表+角落狡计实时地处理自动驾驶汽车传来的谈路数据， 自动识别可用于后续处理当用的数据并更新数据。在车内的典型应用包括驾驶员 步履检测，车谈车距证据，交通象征及行东谈主、拦阻物识别等。 等共同主办的“2020 世界智能网联汽车大会”上，国度智能网联汽车创新中心 首席科学家李 克 强代表编制团队发布了《智能网联汽车时期道路图 2.0》，预计 到 2025 年，我国 L2、L3 级智能网联汽车销量占当年汽车总销量比例超过 50%， C-V2X 末端新车装配率达 50%，计划到 2035 年，中国决议智能网联汽车时期和 产业体系全面建成，网联式高度自动驾驶智能网联汽车大限制应用。   跟着自动驾驶程度的进步，其对汽车感知才能的要求也越来越高，这要求 线缆的传输速率等多方面有相应的进步。在自动驾驶边界中会波及到录像头、 激光雷达、超声波雷达、毫米波雷达，这四个零件对于传输速率的要求格外高。 同期，自动驾驶程度的进步将带来传感器数目加多，现存时期框架内单车数据 线的用量将显赫进步。比起传统车辆，自动驾驶系统品级提高，需要的独处传 感器数目大幅度增长，而传感器的数据传输离不通达信线缆的搭救，因此所需 数据线数目加多。   （3）通讯勾通向“勾通+智能”转机，行业应用场景全面升级   伴跟着数字经济和东谈主工智能的两翼拉动，通讯行业在数字经济时间将进一步 完善信息和算力基建，保障数字基座合理竖立和信息高可靠传输。自 2019 年 5G 基站郑重取得工信部中计批准、5G 基站开拓将郑重接入公用电信商用汇集以来， 国内通讯发展有增无已。放胆 2024 年 6 月，全球 119 个国度和地区的 320 个运 营商推出了商用 5G 汇集，全球 176 个国度和地区的 614 家运营商正在投资部署 或者计划投资部署 5G 汇集。全球 5G 基站部署总量达到 594 万个，同比增长 信息化部的数据，放胆 2024 年 6 月，中国已建成 5G 基站 391.7 万个，比上年末 净增 54 万个，占世界迁移基站总和的 33%，占全球 5G 基站部署量的 66%。5G 汇集已狡饰通盘地级市城区、县城城区，超 90%的 5G 基站实现共建分享，5G 汇集正加速向集约高效、绿色低碳发展。    就通讯末端而言，根据 wind 数据，2022 年度至 2024 年度，国内手机出货 量分别为 27,151.00 万部、28,911.50 万部及 31,415.70 万部，增长率为 6.48%及 同比增长 10%（按上年不变价狡计），高于世界服务业坐褥指数增速 4.8pct，电 信业务收入同比增长 3.2%，2024 年，我国 5G 基站数达 425.1 万个，平均每万东谈主 领有 5G 基站 30.2 个，较 2023 年末提高 10.2 个。按照工业和信息化部的部署， 专项行动的示知》，指出为加速推动迁移汇集深度狡饰，进步汇集质地，优化用 户感知，决定开展“信号升格”专项行动。象征着通讯狡饰、通讯质地向更广、 更快迈进。    跟着 5G 进入收获期，通讯基站行业连带迁移通讯行业发展逻辑从容冲破， 一是数字化应用驱动勾通数进步；二是汇集制式的升级，高要求场景驱动 5G、 双模模组加速放量；三是基于数据的智能应用向智能抑遏类拓展。消费电子用线 缆及通讯基站用线缆行动承担着勾通和数据传输重担的要害一环，迁移通讯开拓 的线缆联合和使用、通讯基站的竖立和运维，预计均将对公司产品产生更多增量 需求。    （4）航空航天装备产业崛起，政策驱动与需求升级共振     我国航天产业辐射的产业链限制已超过万亿。据中国航天工业质地协会统 计，从 2015 年至 2020 年，我国买卖航天产值由 3,764.2 亿元突破至万亿元，年 均增长率达 22%，预计 2024 年我国买卖航天商场限制已超 2.3 万亿元。下一阶 段，我国买卖航天发展将步入快车谈，据泰伯智库预测，预计 2025 年中国商场 限制将达到 2.8 万亿元东谈主民币。2030 年，我国买卖航天商场限制将接近 10 万亿 元。“十四五”筹备明确将航空装备、航天装备、电子信息装备列为三大计谋 新兴产业，产业生态呈现批产放量加速、时期代际跨越特征。公司应用于卫星 通讯、雷达系统、导航系统等边界的线缆产品在装备当代化波浪中将展现坚强 增长动能。     （ 5）医疗影像开拓时期迭代与商场需求升级双轮驱动，医疗线缆增长强 劲     在医疗新基建政策激动下，中国医疗行业正迎来历史性发展机遇。国度卫健 委《“十四五”医疗装备产业发展筹备》明确提倡，到 2025 年要实现医疗装备 产业基础高档化、产业链当代化。不才层医疗边界，跟着《对于优化下层医疗卫 渴望构布局竖立的指导意见》落地，县域医疗商场对便携式超声会诊开拓、基础 内窥镜系统的配置需求呈现增长趋势，为配套线缆产品洞开下千里商场空间。     跟着临床场景延迟及支付方式改革深化，医疗机构对开拓运行效率与成本控 制的要求将持续进步，具备高频传输、小型化、生物安全等性情的高端医疗线缆 正迎来需求端与时期端的双重驱动，展现出细目性较强的增长轨迹。     （四）行业竞争步地及行业内主要企业     连年来，国际通讯电缆商场聚首度依旧偏高。好意思国百通（Belden）、好意思国戈 尔（Gore）、瑞典哈博（Habia）、好意思国时间微波（Times）、法国耐克森（Nexans）、 日本住友（Sumitomo）、日当天立（Hitachi）等企业，依然占据着全球商场的 较大份额。这些跨国企业资金浑厚，无意参预无数资源用于研发，领有先进的研 发设施和优秀的科研东谈主才，使其对商场需求变化和时期更新的反应极为连忙。同 时，他们构建了全球化的营销汇集，具备强健的品牌影响力，在全球商场竞争中 上风显赫。 数据来源：东吴证券研究所   国内同轴电缆行业起步相对较晚，早期合座时期水平较低，在极细射频同轴 电缆及稳相微波射频同轴电缆等高端产品边界，商场占有率不高。根据东吴证券 研究所统计，截止到 2022 年末，我国电线电缆坐褥企业数目有 10,000 余家，其 中限制以上（年产值 2,000 万元以上）企业数目有 4,000 余家，行业内 75%以上 的企业为中小企业，行业合座呈现分散化竞争，暂未出现具有统统上风的龙头企 业。跟着下贱产品需求的爆发式增长以及快速的更新换代，行业迎来了迅猛发展。 国内企业积极通落后期交流、自主研发、陶冶积聚等方式，快速进步时期实力， 与国外大型企业的差距从容缩小。   经过多年的时期积聚和多元化布局，公司产品竞争力继续进步。公司竭力于于 成为国内一流、国际著明的同轴电缆最初企业。经过二十余年的深厚时期积聚， 公司产品线继续丰富，已构建完善的产品矩阵，在消费电子、通讯基站、数据通 信、汽车通讯、医疗器械、航空航天等边界取得较猛进展。   （1）时期创新引颈发展，核心工艺铸就上风   公司是国度专精特新“小巨东谈主”企业、国度常识产权示范企业及上风企业。 公司还建立了江苏省（神宇）特种通讯电缆工程时期研究中心、江苏省级企业技 术中心和一站式多见识服务平台。目下公司通过自主研发和经久的时期积聚，已 掌执了同轴电缆的多个核心坐褥工艺，时期练习，契合同轴电缆行业向高屏蔽、 低损耗见识发展的趋势，具备得志下旅客户定制化需求的笼统才能。   公司持续研发参预，凭借高温绝缘物剃头泡、高精度的高温实心绝缘加工等 自主核心时期，聚焦高速数据线等高技术产品、高附加值产品布局，进步产品竞 争力。同期，公司珍摄自主常识产权的研发和保护，相持时期创新，已形成了完 整的自主常识研发体系。放胆 2025 年 6 月 30 日，公司共取得与坐褥筹备联系的 授权专利 84 项，其中发明专利 60 项，实用新式专利 24 项。   （2）深耕专用线缆商场，品牌口碑与一站式服务双驱动   公司深耕专用线缆商场多年，在坐褥时期、产品品质、售后服务及托福才能 方面赢得了优异的口碑，公司与下旅客户建立了经久、相识的合作关系，目下与 公司合作的客户以中大型电子产品坐褥商为主，诸如电连时期股份有限公司、启 基科技股份有限公司、连展科技股份有限公司等行业内著明企业，客户普联时期 有限公司行动国内专科从事汇集与通讯末端开拓研发、制造和销售的主流厂商， 创建了行业著明的 TP-LINK 品牌。上述客户的品牌效应也炫夸了公司的产品具 有考究的商场应用。在同轴电缆行业积聚了较好的品牌好意思誉度，使神宇品牌成为 了行业内著明的同轴电缆坐褥品牌之一。   公司行动行业内同轴电缆的主要坐褥商之一，通过与客户互动与合作，了解 客户需求，从容形成并建立了射频同轴电缆一站式多见识服务平台（MPP），及 时开发能得志商场需要的电缆产品，并竭力于于为客户提供狡饰轻细、极细射频同 轴电缆、稳相微波射频同轴电缆等全品类销售的服务体系。   （3）坚守质地一致性，坐褥经过与范例模范双重保障   产品质地是企业生计的压根保障，同轴电缆每一寸皆承载着信息传输的功 能，更需要保障产品质能的一致性。公司建立了完善的质地抑遏体系，对原材料 测验、模范化坐褥及产成品检测等坐褥经过程度进行全面管控，实时集会各工序 质地数据，掌执质地动态，运用集会的数据进行分析和研究，要点关注产品的性 能进步，提高质地预感才能并实时发布质地抑遏指示，保证坐褥全过程处于受控 状态。   另一方面，同轴电缆产品的下贱应用边界较为普通，不同边界的客户对具体 产品的性能、方针、售后服务等方面有不同的需求，因此，对应的同轴电缆的生 产模范、规格有所不同。公司已完成质地顾问体系认证（ISO9001）、医疗器械 质地顾问体系认证、汽车行业质地顾问体系认证等质地顾问认证。在国际商场上， 主要入口国度或地区对数据电缆皆有其质地认证要求，公司已通过 SONYGP 认 证、北好意思 UL 安全与性能认证等认证，实现坐褥经过与顶尖质地范例无缝对接。   公司所处的同轴电缆细分边界的国表里主要企业如下：     企业称呼                      简要先容                 百通是好意思国最大的高速电子电缆坐褥商之一，竭力于于为专科电子 好意思国百通公司（Belden）                 和包括汇集勾通在内的数据联网商场提供产品。                 日立是日本 8 大电机制造商之一，日立行动社会创新事迹的全球  株式会社日立制作所      领军者，开展的业务波及电力、能源、产业、流畅、水、城市建   （Sumitomo）    设、金融、群众、医疗健康等边界，通过与客户的协创提供优质                 处理决议。                 住友商事株式会社是日本 3 大经济集团之一的住友集团的主要成 日本住友商事株式会社                 员之一，住友商事的业务涵盖贸易，流畅、金融、筹备及运营、   （HITACHI）                 事迹投资及坐褥设施迁移等。                 公司主营业务为电线电缆的研发、制造和销售。主要产品包括消                 费电子及工业抑遏线材、汽车线缆、通讯线缆及数据线材、新能 新亚电子（605277.SH） 源系列线缆及组件、其它等几大类。公司产品主要应用于家电、                 通讯基站、狡计机、数据服务器、智能化办公、自动化工场、机                 器东谈主、汽车、医疗开拓、航空航天及新能源等边界。                 公司主要从事数据电缆、专用电缆及勾通产品的瞎想与制造，主                 要产品为数据电缆、专用电缆及勾通产品，其中数据电缆是公司 兆龙互连（300913.SZ）                 的核心产品，主要应用于数据中心、企业网、工业及家庭等场景                 的布线系统及安防接中计系统等。                 公司主要从事中高端射频同轴电缆的研发、坐褥和销售，主导产                 品包括半柔电缆、低损电缆、稳相电缆、军标系列电缆、半刚电 金信诺（300252.SZ）                 缆、轧纹电缆等，普通应用于迁移通讯、微波通讯、播送电视、                 地谈通讯、通讯末端、军用电子、航空航天等边界。                 公司主要从事高分子核辐射改性新材料及系列电子、电力、电线                 产品的研发、制造和销售，主营业务聚焦在电子通讯和新能源电                 力行业，具体可分为电子材料、通讯线缆、电力、新能源汽车及 沃尔核材（002130.SZ）                 风力发电五类业务，其中通讯线缆业务产品主要包括高速通讯线、                 汽车线、工业线等要点产品，要点产品主要专注于高速通讯开拓、                 工业装备及机器东谈主、汽车等核心商场。   （1）客户壁垒   专用线缆产品质地的优劣径直影响着末端产品的功能，专用线缆末端客户对 二级供应商的产品质地保证才能和持续供货才能有较高要求，因此，唯有经过终 端客户对供应商的坐褥才能、顾问才能、质地抑遏、企业信誉等方面进行考核， 履行严格的验厂要领后，具备一定例模坐褥才能、科学高效的顾问才能、严格的 质地抑遏体系，以及在业内领有考究信誉和品牌著明度的大中型专用线缆制造 商，才有机会进入著明末端客户的供方名录。   公司产品为电线电缆行业中的专用线缆，具有时期含量较高、性能优异、附 加值较高的特色，与模范化的数据电缆比较，专用线缆产品进入末端客户及格供 应商体系，除了需要按照专科线材模范通过第三方检测外，还须得志客户的特殊 时期要求。因此，专用线缆供应商进入末端客户的供应商名录后，普通会保持稳 定持续的供货关系。   两边建立合作关系后，为保证产品一致性和供货的相识性，末端客户一般不 会舒缓更换供应厂商，即使产品更新换代时，仍会优先弃取原专用线缆供应商， 沿途同步研发，合作粘性较强。新进入厂商难以在短时辰内取得末端客户的产品 认同，取得其招供需要经久的行业积聚。   （2）时期工艺壁垒   电线电缆的坐褥过程波及结构瞎想、自动化、品质顾问、材料科学、电气工 程、工业瞎想等多个边界，对其合座的硬度、延展性、护套厚度等方针也有严苛 的模范，且坐褥工艺经过多，时期门槛较高，终点是高频数据线材及特种线材产 品的坐褥，波及到工艺创新、产品结构的优化瞎想等一系列加工工艺时期。   跟着下贱制造业自动化坐褥的大面积推广和新加工工艺的出现，对专用线缆 产品品质的可靠性和一致性提倡更多的要求，产品要适合悠扬、摩擦、油污、高 温、清冷和电磁辐射等各式复杂条件的服务环境。行业内企业通过多年积聚，已 建立相对完善的产品瞎想体系，累积了无数制造陶冶、时期法门，能根据坐褥工 艺需要对开拓进行定制化改良，并通过与末端客户的经久合作，具备了根据客户 需求快速调整产品和服务的才能。   （3）资金壁垒   专用线缆企业需要购置高端精密坐褥开拓，设立专科的检测机构，引进专科 时期东谈主才等，在坐褥筹备过程中还需要无数、持续的资金搭救。专用线缆产品中 金属原材料成本占比较高，主要原材料铜等金属价值较高且采购货款账期较短， 对价钱波动敏锐，需要占用无数流动资金，这就要求企业必须领有充足的营运资 金，保证坐褥的正常运行。因此，新进入厂商想要连忙进入商场，则需要较强的 资金实力。   （五）所处行业与落魄游行业之间的关联性   公司主要从事同轴电缆的研发、坐褥及销售，处于行业中游，上游行业为原 材料铜材、塑料材料行业等，径直下贱行业为线缆与勾通器组成的线缆组件，终 端应用行业包括消费电子、数据通讯、通讯基站、汽车通讯、医疗器械、航空航 天等行业。   公司所处线缆产业链表示图如下：  上游：原材料             中游：组件             下贱：应用边界   金属材料               拉制                       消费电子  黄铜、钛铜等               绞制     线缆               包覆                                        数据通讯   电镀材料  银、锡、铅等                                线缆组件    通讯基站    塑料材料                                汽车通讯  LCP、PSTPC等   机加工                冲压                     勾通器成品              医疗器械                塑压   架构材料         电镀  陶瓷、玻璃等                                        航空航天   通讯电缆行业的上游行业主要为铜材、塑料材料行业。从主要原材料铜材的 供给来看，我国经久以来一直是精铜冶真金不怕火、铜材加工和铜产品消费的大国，跟着 国内经济的快速发展和全球制造业产能继续的迁移，包括基础设施、装备制造、 电力、电器、通讯、电子等行业对铜金属材料的需求逐年增长。铜材的相识坐褥 和供应有劲地保证了本行业的坐褥需求。从主要原材料塑料材料的供给来看，除 了少部分高性能材料需要入口外，目下国产同轴电缆塑料材料基本不错得志国内 射频电缆产品制造的需要，照旧基本达到国产化，在充分得志塑料材料需求的基 础上进一步责怪了我国同轴电缆的制酿成本。   从上游原材料的价钱方面来看，原材料价钱的波动对行业的盈利水平有一定 影响。在同轴电缆产品中，铜材等导体材料、塑料材料等绝缘材料悉数占营业成 本比重较高，因此原材料的价钱波动会给同轴电缆企业带来一定的影响。   通讯电缆行业的下贱行业为线缆组件，为电缆与专用勾通器的结合，用于终 端开拓的直插直连。   通讯电缆行业的末端行业主要为消费电子、数据通讯、通讯基站、汽车通讯、 医疗器械、航空航天等边界。跟着消费类电子产品从容推广，以及通讯开拓、高 科技仪器的加速升级，通讯电缆行业已成为工业发展中不可零落的配套产业。   在迁移通讯边界，跟着“十四五”筹备任务真切实施，汇集基础设施加速优 化升级完善，通讯电缆行动通讯基站里面及基站与末端开拓间信号传输的重要载 体，商场需求迎来增长；在医疗器械边界，跟着对医疗安全的要求越来越高，在 介入颐养开拓、内窥镜等边界，对极细、柔嫩且具备考究信号传输性能的同轴电 缆需求日益加多，医疗器械商场具备较强的发展后劲。   伴跟着东谈主工智能、云狡计产业的兴起，一方面汽车行业在电动化与智能化转 型中展现出坚强韧性，另一方面全球范围内数据中心竖立进程加速，公司牢牢围 绕主业，聚焦汽车通讯系列产品及数据通讯系列产品的时期研发与新产品开发， 深度挖掘创新边界所带来的紧要机会。   （1）汽车通讯行业   汽车行业经过百年的发展和演变，照旧成为全球经济重要的救援产业之一。 汽车的研发、坐褥以及销售对其他工业边界有较强的引颈和带动作用，具有产业 关联度高、资金时期密集、限制效益高、笼统性强等特色。昔时十余年时辰，全 球汽车行业产销量合座呈稳步增长态势，跟着全球主要商场的还原、各地政府拉 动消费政策出台以及新能源汽车浸透率进步，带动汽车行业需求上升，全球汽车 产销量有所进步。   在政策搭救与时期创新的双轮驱动下，中国汽车行业在电动化与智能化转 型中展现出坚强韧性，成为拉动经济增长的重要引擎，通过产业链深度协同和 时期创新引颈重塑了汽车产业新步地，为全球汽车产品的高质地发展奠定了坚 实基础。 数据来源：国际汽车制造商协会（OICA）   根据中国汽车工业协会统计数据，我国汽车产销总量自 2009 年起连气儿 15 年稳居全球第一。连年来一系列政策持续发力显效、补贴政策有用落实，多措并 举共同激勉车市末端消费活力，促进汽车商场稳中向好。2024 年度产销量接续 保持在 3,000 万辆以上限制，同比分别增长 3.7%和 4.5%。 数据来源：中国汽车工业协会   在汽车智能化、网联化发展进程加速的配景下，汽车通讯所需线缆也迎来全 新的商场发展机遇，车企为进步汽车的智能化水仁爱用户体验，纷纷开展在自动 驾驶方面的布局，对通讯电缆的性能要求模范更高，产品缓缓向高端化、高频化 见识发展，对无意得志更高频段、更高速率传输需求的通讯电缆需求日益重要。 连年来，工信部等部门陆续颁布多项智能网联汽车联系政策，助推智能驾驶从“小 范围测试考证”加速迈入“限制化落地”，加速高阶智能驾驶的普及应用和买卖 化进程。跟着智能网联汽车时期快速迭代和辅助驾驶的大限制应用，“车路云一 体化”正处于转入限制化应用的要害时期，具有巨大潜在价值。   公司持续配合客户开发新产品以适合商场需求。公司坐褥的汽车通讯传输部 件用线缆 Karble 系列包括同轴结构类和复合结构类通讯数据线缆，目下照旧开 发奏凯并参预批量坐褥车载同轴线缆、车载以太网线缆、车载屏幕用极细同轴复 合线缆等汽车线缆产品系列，应用于车载主控屏幕、倒车影像、Wi-Fi、蓝牙、 激光雷达、车载多媒体等信号的传输。   公司已与多家汽车电子开拓厂商合作，产品进入汽车电子供应链，从容扩大 商场份额，目下公司客户所服务的末端客户厂商包括良马、长安、丰田、瞎想、 零跑、奇瑞、蔚来等国表里著明品牌，正量产托福并持续配合开发新产品。    （2）高速数据线行业   在 AI 波浪中，基于“大数据+大狡计量”模子的新兴应用继续露出，显赫 推动了算力需求的持续攀升。算力需求的大幅增长推动了高速数据线的需求增 长，以得志高速率、大容量的数据传输。企业和数据中心为粗拙海量数据的处理 和传输，继续升级汇集基础设施，对高速数据线的性能和质地要求也越来越高。 大数据存储和云表数据存储 AI 服务器对数据传输的高速率、低延迟要求，促使 高速数据线产品继续创新。   在东谈主工智能景气驱动下，全球科技巨头参预无数成本开支，积极扩建数据全 球数据中心，全球 IDC 商场进入高速发展状态。据 FortuneBusinessInsight 数据， 全球数据中心商场限制将从 2024 年的 2427.2 亿好意思元增长至 2032 年的 5848.6 亿 好意思元，期间 CAGR 达 11.6%。                             全球数据中心商场限制（亿好意思元）                                            复合增长率11.6%                                         全球数据中心商场限制 数据来源：FortuneBusinessInsight，国信证券经济研究所    受新基建、数字化转型及数字中国愿景见识等政策促进，我国数据中心商场 限制持续高速增长。根据中商产业研究院发布的数据 2023 年，中国数据中心市 场限制约为 2,407 亿元，同比增长 26.68%，预计 2024 年中国数据中心商场限制 将达 3,048 亿元。                             中国数据中心商场限制（亿元） 数据来源：中商产业研究院、东方证券研究所    为卓越志 AI 应用和 AI 模子磨真金不怕火对算力资源的需求，数据中心通过在多个 互联狡计节点间分配服务负载来得志这些新需求。由于单个散播式任务的运行 时辰受到最慢节点的限制，因此开拓之间的高效互联成为突破算力系统瓶颈的 要害。   跟着数据中心开拓间数据传输速率和带宽的继续进步，弃取合适的互联决议 已成为商场关注的焦点。光纤和铜缆因其抗干扰性和秘籍性，已成为主要传输媒 介。尽管光纤因传输距离远的上风在通讯行业被普通遴荐，但铜勾通产品在数据 中心高速互联产品中一直饰演持重要变装，终点是在服务器里面如机柜间勾通的 短距离传输场景下，不错提供极低延迟的电信号传输并具有高可靠性，不会出现 光纤在某些环境下可能出现的信号丢失或干扰风险。同期，铜缆的物感性情使得 它更易于处理和爱护，而且其具有高兼容度并不需要非凡的转机开拓，因此铜互 连仍是当下以及将来很多应用中最具成本效益的处理决议。   目下公司在高速数据线边界取得了一定进展，已实现 USB4、Thunderbolt4、 光电复合线、DAC 高速数据线持续量产，同期已开发出妥贴 PCI-E5.0 及 6.0 高 速数据线产品。奏凯应用于大数据、云表数据存储及 AI 服务器数据传输等边界， 得志了商场对高速、相识数据传输的需求。 七、刊行东谈主主要业务的关联情况   （一）主要产品过甚用途   公司的主要产品为同轴电缆以及射频勾通器和组件，同期也从事黄金拉丝业 务，其中同轴电缆为主要产品，包括轻细射频同轴电缆，极细射频同轴电缆，半 柔、半刚射频同轴电缆，稳相微波射频同轴电缆等多种系列，以及数据线缆等产 品。公司同轴电缆产品主要应用于消费电子、通讯基站、数据通讯、汽车通讯、 医疗器械、航空航天等边界。 产品大类                          类别        同轴电缆是一种用于高频信号传输的电缆，其结构由外向内按序是护套、外导        体（屏蔽层）、绝缘层和内导体，具有低损耗、高屏蔽性和抗干扰才能，应用 同轴电缆   边界普通；高速数据线缆在同轴电缆坐褥工艺的基础上，遴荐包带、发泡等工        艺及平行布线结构，坐褥高速数据电缆，进步传输带宽和传输速率，得志数据        中心等传输速率要求        一种精密金属加工工艺，通过机械拉伸将黄金从容加工成极细丝材的过程，主 黄金拉丝        要用于工业边界对导电性、耐腐蚀性或延展性要求极高的场景   （1）同轴电缆   公司产品同轴电缆是一种用于高频信号传输的电缆，其结构由外向内按序是 护套、外导体（屏蔽层）、绝缘层和内导体。护套是最外层的绝缘介质，主要由 不同身分的塑料成品组成，其作用一般是对电缆起到保护作用，增强同轴电缆对 环境和雀跃的适合性，如耐落魄温、防腐防潮、抗迤逦度、好意思不雅程度等性能；外 导体，即屏蔽层，同轴电缆的外导体有双重作用，它既行动传输回路的导体，又 具有屏蔽作用，以减少外部磁场干扰及自身的信号泄露；绝缘层是同轴电缆的内 外导体间的撑持介质，主要起耐压绝缘作用，绝缘介质的质地与信号传输中的衰 减、阻抗和回波损耗有很大关系，绝缘介质决定着同轴电缆的很多电性情和机械 性情；内导体普通由一根实心导体或多根经过正规绞合组成，其主要材料是高导 电率的金属，同轴电缆内导体一般遴荐铜线、铜包铝线或铜管。   公司产品同轴电缆具有低损耗、高屏蔽性和抗干扰才能，应用边界普通，可 根据特定需求应用于消费电子、数据通讯、通讯基站、汽车通讯、医疗器械、航 空航天等边界。   连年来，伴跟着东谈主工智能、云狡计产业的兴起，全球范围内数据中心竖立进 程进入快车谈，公司在应用于大数据存储、云表数据存储、伺服器数据传输方面 的高速数据电缆方面取得突破，形成多品种、定制化、特色化高速数据电缆产品 系列。   高速数据电缆与传统数据电缆比较，遴荐平行布线结构，大幅进步传输带宽 和传输速率。高速传输电缆由一组或多组差分信号线组成，一组差分信号线主要 包括两根高速线、一根地线过甚左近的绝缘层和屏蔽层，其中高速线是核心部分， 材质为镀银铜线，被绝缘层所包裹。差分线外部还有金属编织网和包层，分别起 屏蔽作用及加固保护作用，线缆横截面表示图如下： 注：表示图为 2 根高速线组成的高速铜缆截面图   高速数据电缆是一种特意用于高带宽、低延迟数据传输的勾通介质，普通应 用于数据中心、云狡计、自动驾驶等边界。主要通过铜导体传输信号，具有优异 的抗干扰性、相识性和可靠性。高速数据线缆搭救超高速数据传输，具有较低的 信号衰减和高带宽才能，其在数据中心中背板勾通应用表示图如下：                              高速数据线 良友来源：华泰研究   （2）黄金拉丝业务   黄金拉丝是一种精密金属加工工艺，通过机械拉伸将黄金从容加工成极细丝 材的过程，主要用于工业边界对导电性、耐腐蚀性或延展性要求极高的场景，如 半导体芯片制造挥发工序等要领。   电缆与勾通器通过装配或焊合组成电缆组件，电缆组件主要应用于通讯天 线、馈线及电子开拓里面信号传输线，主邀功能为辐射、接收、传输射频信号， 应用范围主要包括消费电子、通讯基站、数据通讯、汽车通讯、医疗器械、航空 航天等边界。   公司同轴电缆产品根据下贱应用边界不同性情，具体应用情况如下：  应用边界          具体应用                    公司产品类型                                           表示图         应用于手机、札记本电脑、台式电脑、平板 消费电子    电脑、无澄澈由器、无东谈主机、智能家居及智   轻细射频同轴电缆、极细（射频）同轴电缆                                         3       镀锡铜线         能互联开拓的 Wi-Fi 天线                                                               裸铜线                   1                                                           绝缘层+光纤                2                                                           芳纶层               3         应用于数据中心柜内互联，工业以太网，伺   USB 类高速数据线，HDMIDP 系列高速数     铝箔层               4 数据通讯    服器，云狡计等高数据传输速率的场景和领   据线，光电搀和铜缆（AOC）系列高速数       镀锡铜线编织层         5         域                     据线，SAS 类高频高速铜缆等                                                         护套层         6  应用边界           具体应用                      公司产品类型          表示图 通讯基站    应用于 4G、5G 通讯基站天线用跳线和馈线   半柔射频同轴电缆、半刚射频同轴电缆         应用于车载主控屏幕、倒车影像、Wi-Fi、                              3 铜塑箔                                  主要分为同轴结构类和复合缆结构类，分别 汽车通讯    蓝牙、激光雷达、车载多媒体等传感器的数                                  对应车载 FAKRA 和 HSD 两种勾通器    4 镀锡铜线         据信号传输等  应用边界          具体应用                    公司产品类型           表示图                               主要有超声波会诊仪用复合电缆，内窥镜软         应用于超声波会诊及内窥镜影像检测时的 医疗器械                          镜影像开拓用镜头模组铜缆及软硬镜后端         数据传输                               手柄铜缆，同期不错提供对应的线束组件                               微波通讯电缆涵盖了稳相，低损耗，高频重         应用于卫星通讯、雷达系统、导航系统等领   量轻等特色，使用频率涵盖 DC-110GHz， 航空航天         域                     主要产品为稳相射频同轴电缆、柔嫩微波射                               频同轴电缆      （二）主要产品工艺经过图      公司同轴电缆产品工艺经过图如下：      铜单丝进料测验                   内导体、塑料进料测验                      铝（铜）塑箔、麦拉进料测验                                        挤塑绝缘                                         包带                                         集合                      填充辅材进料测验           并丝                            编织       塑料进料测验                           挤塑护套      包装盘进料测验                           成圈包装                     PE缠绕膜进料测验                                   测验及格、入库      （三）主营业务收入情况      敷陈期内，公司营业收入的组成情况如下：                                                                                单元：万元 项目        金额         占比         金额         占比           金额         占比         金额         占比 主营 业务   35,690.90    90.22%   81,673.43    93.12%     71,450.99    94.64%   70,956.26    92.35% 收入 其他 业务    3,868.35     9.78%    6,036.43     6.88%      4,049.82     5.36%    5,879.60     7.65% 收入 悉数   39,559.24   100.00%   87,709.86   100.00%     75,500.81   100.00%   76,835.86   100.00% 注：敷陈期内公司主营业务统计口径根据发展筹备存在调整，为保持数据可比性，结合最新 计谋筹备对口径进行融合，主营业务目下包括同轴电缆和黄金拉丝业务，具体分析详见本募 集证明书“第五节财务司帐信息与顾问层分析”之“六、筹备恶果分析”之“（一）营业收 入分析”之“1、营业收入的组成情况”。      敷陈期各期，公司主营业务收入占营业收入的比重分别为 92.35%、94.64%、      敷陈期内，公司主营业务收入主要来源于同轴电缆和黄金拉丝，其中同轴电  缆销售收入占主营业务收入比重超过 70%，为公司的主要收入来源，主营业务收  入情况如下：                                                                              单元：万元 项目        金额         占比         金额         占比          金额         占比         金额         占比 同轴 电缆 黄金 拉丝 悉数   35,690.90   100.00%   81,673.43   100.00%    71,450.99   100.00%   70,956.26   100.00%      （四）主要业务筹备模式      公司领有较为完善的物料采购经过顾问系统，为保证原材料的采购质地，公  司根据采购功课经过，由质地部和研发部对供应商进行审核测评，细目及格后列  入公司及格供应商名单；公司根据当期的坐褥计划制定采购计划，与及格供应商  签订采购合同，并通过采购订单状貌分批采购。对于坐褥用惯例物料，公司根据  坐褥计划与坐褥情况，进行动态备货；对于格外规物料，公司根据客户订单进行  采购；在原材料采购过程中质地部会对原材料进行抽检，以保证每一批次的原材  料皆合适公司要求。      在采购价钱方面，公司采购部门根据商场价钱与供应商协商细目，同期，根  据原材料商场价钱的变化，实时与供应商协商调整价钱。在货款结算方面，公司  在采购合同中执意了结算条件，轨则公司在收取货色并验收及格后的一定信用期  内，按照议订价钱结算并支付货款。      公司根据坐褥计划，狡计用料需求，结合原辅料库存、各车间领用及肯求采  购情况，在询价对比后弃取合适供应商，采购部门负责保证种种物料的按时、保  质、保量供应；坐褥部门下属各坐褥车间按照接收到的坐褥任务单，组织坐褥员  工排班，负责原辅料的名额领料、现场坐褥步骤调和，并配合质地部对各坐褥工  艺的过程进行测验，同期将坐褥过程中的各式信息实时、准确地反馈到联系部门；  开拓部门负责坐褥设施、坐褥开拓、坐褥工器具的提供、维修及顾问，保障坐褥 正常无拦阻进行；物流部门负责在库顾问、安全库存、领料出库等服务，同期负 责产成品的入库、在库、发货顾问，并负责实时将种种单子、数据录入坐褥顾问 系统。   另外，坐褥部门通过对部分坐褥开拓进行调整，坐褥不同的同轴电缆，加多 了公司的快速响应才能，得志了客户多款式、急交货的个性化要求。同期，公司 通过无数配置自动化、半自动化机器开拓，大幅提高了坐褥线的自动化水平，保 证了产品质地的相识性和可靠性。   公司永久相持“研发+瞎想+服务”的产品理念，并建立了客户需求、产品 瞎想研发、产品坐褥为一体的销售服务体系。公司一般通过商场拜谒弃取行业内 著明的下旅客户行动合作对象并寻求商场销售机会，下旅客户不才订单前会依据 与公司的筹商论断下发产品规格书，公司则根据产品规格书的时期方针进行具体 的产品研发，研发产品检测及格后，下旅客户向公司采购小批量产品进行评审， 评审及格后下旅客户与公司签订合同并开始要求批量供货。对客户实现奏凯供货 后，通过整理坐褥工艺经过，转头研发坐褥陶冶，建立相应产品时期文献，旨在 为后续同类型客户、同类型产品的研发提供时期基础，同期通过组织研发中心开 展近似产品的后续改进和研发，使得公司创新产品能紧跟下贱产品的应用趋势， 确保公司的可持续发展才能。   刊行东谈主行动国度专精特新“小巨东谈主”企业、国度常识产权示范企业及上风企 业，还建立了江苏省（神宇）特种通讯电缆工程时期研究中心、江苏省级企业技 术中心和一站式多见识服务平台。   构建了以研发中心为核心的时期创新体系，形周全经落后期协同机制。研发 中心行动时期核心，配备专科研发实时期团队，全面主导产品全人命周期时期管 理，涵盖材料研发、工装模具瞎想、工艺优化及产品迭代等要害要领。通过建立 跨部门需求响应机制，营销中心基于商场知悉精确提取客户需求，坐褥系统实时 反馈工艺参数优化建议，时期团队据此开展针对性研发攻关，形成“商场驱动- 时期升沉-坐褥考证”的闭环顾问体系。        针对核心产品同轴电缆边界，在工艺优化层面，持续深化精益制造研究，通  过开拓改造、参数优化升级；在高端产品研发层面，聚焦 5G 通讯、高数传输等  计谋边界，建立“基础研究—定制开发—快速考证”的创新旅途，得志高端场景  的相反化时期需求，构筑起时期壁垒与商场先发上风。        （五）主要筹备情况        敷陈期内，公司主要收入来源于同轴电缆产品，同轴电缆产品的坐褥工序主  要包括内导体挤塑绝缘、包带、编织、挤塑护套、成圈包装等，公司以编织工序  开拓坐褥才能来揣度同轴电缆的瞎想产能及产能利用率。        敷陈期内，公司同轴电缆的瞎想产能及产能利用率情况如下：       产品                项目            2025 年 1-6 月       2024 年度       2023 年度      2022 年度                瞎想产能（千米）                       437,400       874,800      871,500       869,100                坐褥量（千米）                        423,660       863,625      755,839       707,223  同轴电缆          销售量（千米）                        414,528       873,761      753,794       679,135                产销率                            97.84%       101.17%        99.73%       96.03%                产能利用率                          96.86%        98.72%        86.73%       81.37%        敷陈期内，公司产能利用率处于较高水平。        敷陈期内，公司营业收入的组成情况如下：                                                                                    单元：万元  项目              金额         占比         金额         占比          金额          占比         金额         占比 主营业务 收入 其他业务 收入  悉数        39,559.24   100.00%   87,709.86   100.00%    75,500.81   100.00%    76,835.86   100.00%  注：结合公司当前筹备情况与将来发展筹备，主营业务包含同轴电缆和黄金拉丝业务，下同。        敷陈期各期，公司主营业务收入占营业收入的比重分别为 92.35%、94.64%、        敷陈期内，公司主营业务收入主要来源于同轴电缆和黄金拉丝，其中同轴电     缆销售收入占主营业务收入比重超过 70%，为公司的主要收入来源。                                                                                     单元：万元   项目             金额         占比         金额         占比           金额         占比         金额            占比   同轴   电缆   黄金   拉丝   悉数      35,690.90   100.00%   81,673.43   100.00%     71,450.99   100.00%   70,956.26   100.00%           敷陈期内，公司主营业务收入的境表里销售情况如下所示：                                                                                     单元：万元   项目             金额          占比        金额          占比          金额          占比        金额             占比  境内       34,845.19    97.63%   80,403.59    98.45%     68,633.99    96.06%   69,325.03       97.70%  境外          845.71     2.37%    1,269.84     1.55%      2,816.99     3.94%    1,631.23        2.30%   悉数      35,690.90   100.00%   81,673.43   100.00%     71,450.99   100.00%   70,956.26   100.00%           敷陈期内，公司主营业务收入主要来源于境内，占主营业务收入的比例分别     为 97.70%、96.06%、98.45%及 97.63%。           敷陈期内，公司上前五大客户的销售情况如下：                                                                                 单元：万元                                                                            占当期营业    期间            序号               客户称呼                       销售金额                  销售产品                                                                             收入比重                                  悉数                            11,870.30       30.01%     -                                                                            占当期营业                  序号               客户称呼                       销售金额                             销售产品                                                                             收入比重                         悉数              37,987.12     43.31%   -                                                     占当期营业             序号          客户称呼            销售金额                       销售产品                                                      收入比重                         悉数              36,161.88     47.90%   -                                                     占当期营业             序号          客户称呼            销售金额                       销售产品                                                      收入比重                         悉数              35,789.17     46.58%   -    注：上表中客户将吞并抑遏企业进行合并统计。           敷陈期内，公司与主要客户的合作经久且相识，公司通过多年的时期和品牌    积聚，产品质能和品质得到了客户的普通招供。2025 年 1-6 月公司前五大客户销    售占比下跌，主要系公司主动减少毛利率较低的黄金拉丝业务量，对黄金拉丝业    务主要客户销售收入昭彰下跌。刊行东谈主敷陈期内不存在上前五大客户的销售占比    超过百分之五十、向单个客户的销售占比超过百分之三十的情况。           刊行东谈主的董事、高档顾问东谈主员以过甚他核心东谈主员不存在占有上述客户权益的    情况。           （1）主要原材料采购情况           公司产品坐褥所需原材料主要为导体材料、绝缘材料及黄金等，公司与原材    料供应商均建立了相识的合作关系，并在原材料选用、加工工艺、质地抑遏方面    形成了范例，无意保证原材料的供应和质地的相识。           敷陈期内，导体材料、绝缘材料和黄金的采购金额及占采购总金额比重情况    如下：                                                                                  单元：万元  项目             金额         占比        金额         占比        金额         占比         金额        占比 导体材料      11,801.34   43.71%   19,688.38   32.04%   14,244.40   30.45%   24,531.74   41.57% 绝缘材料      10,010.63   37.08%   16,976.00   27.63%   10,863.44   23.22%   17,199.67   29.14% 黄金         3,538.10   13.10%   21,773.29   35.43%   19,944.58   42.63%   15,789.10   26.75%  悉数       25,350.07   93.89%   58,437.67   95.10%   45,052.42   96.30%   57,520.50   97.46%  注：上表采购总额包含原材料采购、外协加工费等，下同。       （2）敷陈期内上前五名原材料供应商采购情况       敷陈期内，公司上前五大供应商的采购情况如下：                                                                                  单元：万元                                                                 占当期采购  期间        序号               供应商称呼                   采购金额                     主要采购内容                                                                  总额比重                             悉数                      16,312.53      60.42%    -                                                                 占当期采购            序号               供应商称呼                   采购金额                     主要采购内容                                                                  总额比重                             悉数                      44,160.92      71.86%    -                                                                 占当期采购            序号               供应商称呼                   采购金额                     主要采购内容                                                                  总额比重                             悉数                      34,899.50      74.60%    -                                                     占当期采购           序号       供应商称呼               采购金额                      主要采购内容                                                     总额比重                    悉数                   43,466.81     73.65%     -  注：上表中将吞并抑遏下供应商的不含税采购金额合并统计。     敷陈期内，2023 年度及 2024 年度，公司存在向单个供应商东吴黄金集团有  限公司的采购比例超过采购总额 30%的情形，系针对黄金拉丝业务所采购黄金单  价较高、公司主要黄金供应商较为聚首所致，具有买卖合感性。敷陈期各期，公  司上前五大供应商的采购比例均超过采购总额的 50%，主要系向东吴黄金集团有  限公司的采购占比较高、与主要供应商合作较为相识所致。公司与前五大供应商  不存在关联关系。公司董事、高档顾问东谈主员、其他核心东谈主员、主要关联方和持股     （3）敷陈期内刊行东谈主主要能源供应情况     敷陈期内，公司主要能源花消为电能，耗用情况如下：           电能         2025 年 1-6 月      2024 年度      2023 年度          2022 年度  电费金额（万元）                   787.92       1,604.55     1,276.51         1,368.89  用电量（万千瓦时）                 1,168.42      2,269.12     1,814.60         2,012.61  电费单价（元/千瓦时）                  0.67           0.71        0.70             0.68  注：上表列示母公司电能耗用情况。     （六）现存业务发展安排及将来发展计谋     公司目下主要从事同轴电缆的研发、坐褥和销售。行业环境的快速变化以及  行业发展的新趋势，公司将秉持创新发展的理念，把执机遇、勇敢接待挑战，推  动同轴电缆业务再上新台阶。公司将积极拓展无线通讯下贱商场，全力激动汽车  通讯线缆、高速数据线、航空航天等高端应用边界、高端医疗器械用线缆边界等  各边界发展。同期，公司将加大东谈主才的培养和引进力度，创新东谈主才选拔任用机制，  优化公司的东谈主才结构，保证东谈主力资源的有用利用和职工潜能的继续开发。   公司在稳定好现存商场的同期，加大新产品研发参预力度，利用一站式多目 标服务平台，紧跟商场需求，抓好通讯互联时间对同轴电缆需求的增长和延迟应 用的商场机会，与下旅客户紧密合作，提供一体化的处理决议，继续开发出具有 下贱商场应用边界、高技术含量和高附加值的产品，将公司打酿成为同轴电缆领 域的行业不凡供应商。   公司承袭“以东谈主为本、质地为先、主顾至上、持续创新”的企业文化，相持 “尽心研制出极品、认古道信争商场、持续改进求效益、主顾舒心是压根”的公 司宗旨，勤奋收拢 AI 算力基础设施竖立、新能源汽车智能化、5G 末端电子消费 产品、高端医疗器械等公司产品下贱应用边界的蕃昌发展机会，专注于同轴电缆 业务，以自主创新推动产品结构调整，以服务平台得志客户相反化需求，以范例 顾问实现企业健康发展，积极激动顾问轨制化、质地模范化、产品品牌化、商场 全球化的筹备计谋，进一步进步公司核心竞争力和品牌影响力，将公司打酿成国 内一流、国际著明的同轴电缆行业的不凡供应商。 八、与产品或服务关联的时期情况   （一）研发参预及研发恶果   敷陈期内，公司研发参预过甚占营业收入比例的情况如下：                                                           单元：万元        项目      2025 年 1-6 月     2024 年度      2023 年度      2022 年度 研发用度                 1,222.14     2,369.25     2,005.59     2,346.14 营业收入                39,559.24    87,709.86    75,500.81    76,835.86 研发用度占营业收入的比例           3.09%        2.70%        2.66%        3.05%   研发用度的具体组成情况详见本召募证明书“第五节财务司帐信息与顾问层 分析”之“六、筹备恶果分析”之“（四）期间用度分析”之“3、研发用度” 之联系内容。   公司是一产品有自主研发才能和持续创新才能的高新时期企业，同期亦然国 家专精特新“小巨东谈主”企业、国度常识产权示范企业及上风企业。公司还建立了 江苏省（神宇）特种通讯电缆工程时期研究中心、江苏省级企业时期中心和一站 式多见识服务平台。目下公司通过自主研发和经久的时期积聚，已掌执了同轴电 缆的多个核心坐褥工艺，时期练习，契合同轴电缆行业向高屏蔽、低损耗见识发 展的趋势，具备得志下旅客户定制化需求的笼统才能。    公司一贯相持自主创新原则，永久把时期创新行动提高公司核心竞争力的重 要举措。公司主要的核心时期水平如下：    （1）一种带中被的眼睛型高速线坐褥工艺    该时期主要波及高精度的高温实心绝缘加工时期和高精度的低温绝缘加工 时期。早先，高精度的高温实心绝缘加工时期遴荐由公司优化改良的高温挤出设 备坐褥，保障了开拓加工精度，可替代原有使用的番邦入口开拓。研发部门通过 模具改进和联系高温材料的预处理，进一步进步加工精度，举例线径的加工精度 由±0.008mm 进步至±0.005mm。同期开拓的加工速率也比传统芯线进步约 的开拓坐褥，工艺上由原本的 PET 绕包工艺改进为中被挤出工艺，使得线型结 构愈加相识、对称和一致。该工艺保证了平行对线材的时延差更低，不错由传统 的 10ps 进步至 5ps 以内。    本时期的应用提高了传统高速线的传输速率，从传统的 28Gbps~56Gbps 提 升至 112Gbps~224Gbps。    （2）高速线芯线一次性高温共挤坐褥工艺    该时期主要波及高精度的高温实心绝缘一次性共挤坐褥异型高温扁线的生 产工艺。传统的高温绝缘工艺皆是遴荐空管式的加工方式，以保证产品的外不雅和 性能，但此坐褥工艺在加工高温异型扁线时无法使用。公司以优化改良的高精度 高温挤出开拓坐褥，再经过公司模具和机头的继续改进和迭代，奏凯开发出高速 线芯线一次性高温共挤坐褥工艺。该工艺使得线型结构愈加相识、对称和一致， 进一步责怪了线材的时延差。    本时期的应用产品目下照旧应用在最新数据服务器的高速铜缆勾通中，传输 速率不错达到 224Gbps。   （3）高温绝缘材料的物剃头泡时期坐褥工艺   高温绝缘物剃头泡时期是 224Gbps 高速传输线缆以及下代产品的重要工艺 时期之一。公司在国产开拓基础上根据工艺要求，优化改良部分要害部件，针对 开拓的注气系统、模具瞎想、温度工艺、冷却系统、在线检测系统、放线系统、 收线系统等子系统进行无数的开发考证和改善升级，奏凯开发出高温绝缘材料的 物剃头泡时期坐褥工艺。该工艺产品线材无意取得更小的体积以及愈加低的传输 损耗，同等性情阻抗的前提下，线径不错减小 10%以上。实心材料的绝缘介电常 数从 2.1 责怪到 1.4~1.7，不错有用的责怪线材的衰减。   本时期的产品目下照旧应用在最新数据服务器的高速铜缆勾通中，传输速率 不错达到 224Gbps。   （4）车载万兆以太网线缆坐褥工艺   该坐褥工艺主要运用于新式的车载万兆以太网线缆，主要用于车载多媒体系 统、车辆长途会诊与爱护、车辆安全与驾驶辅助系统、车辆里面通讯、车辆长途 抑遏等系统的核心数据传输。该产品遴荐的低温物剃头泡工艺坐褥高精度的绝缘 芯线，绝缘品齐心度要求达到 96%以上，外径小吏抑遏在±0.008mm 以内。再 经过无挫伤对绞加工时期，使得线材无应力对绞，线材的均衡性和一致性得到保 障，电气性能愈加相识。再经过铝箔的相识绕包工艺和编织外屏蔽，使得线材的 屏蔽效率进一步进步。   该工艺较上一代车载以太网的传输速率进步了 10 倍，大大进步了车载大数 据传输的需求，对于智能驾驶等功能有基础性的搭救。   （5）车载同轴线坐褥工艺   车载同轴线材是车载通讯系统顶用于传输高频信号的要害组件，其中发泡汽 车同轴线通过高频低损耗、轻量化、全环境耐受性及高性价比坐褥，成为智能网 联汽车的核心组件，显赫进步车辆通讯可靠性、安全性与能效。公司的低温物理 发泡产品可得志 9GHz 频率信号传输，整线耐温得志-40~105℃。在发泡绝缘层 挤出制程中，模具的瞎想径直影响材料流动的均匀性和发泡结构相识性。传统模 具座瞎想可能导致熔体流动不均，形成泡孔大小不一，进而影响阻抗匹配和高频 信号传输。公司将传统模具座的笔直流谈改为锥形流谈，减少熔体剪切应力，避  免泡孔离散。遴荐多级分段式瞎想，从容开释压力，发泡均匀分散，大幅度提高  了泡孔均匀性偏差。其次优化挤出模具角度，相识泡孔结构，退避塌陷或合并，  并大幅度提高电气性能。    上述核心时期的时期来源以及与专利和非专利时期的对应关系情况如下： 主要核心时期                                       该时期与行业模范或同行          时期来源     与专利和非专利时期的对应关系   称呼                                          业企业的具体上风比较                 一种激光测径仪（实用新式专利）（专                 利号：ZL202420504083.7）                 一种高频高速信号传输射频同轴电缆 一种带中被的                                       有用提高传统高速线的传                 （实用新式专利）（专利号： 眼睛型高速线   自主研发                                输速率，传输速率进步至                 ZL201920218030.8） 坐褥工艺                                         112Gbps~224Gbps                 一种高频高速信号传输射频同轴电缆                 （实用新式专利）（专利号：                 ZL202020559009.7）                 高质地同轴电缆坐褥线过甚坐褥方法 高速线芯线一          （发明专利）（专利号：                  有用提高坐褥效率，减少 次性高温共挤   自主研发   ZL201611096130.5）            坐褥损耗，系国内最初的 坐褥工艺            一种数字通讯用高速平行电缆（实用新            坐褥工艺                 型专利）（专利号：ZL201920181977.6）                 一种发泡机（实用新式专利）（专利号： 高温绝缘材料                                       有用责怪传输损耗，同等                 ZL202223516523.0） 的物剃头泡技   自主研发                                性情阻抗的前提下，线径                 一种 RF 射频同轴电缆冷却方法（发明专 术坐褥工艺                                        不错减小 10%以上                 利）（专利号：ZL202111196552.0） 车载万兆以太                 RF 射频同轴电缆冷却安设（发明专利） 合适行业模范 网线缆坐褥    自主研发                          TC9Gbpschannelandcompo                 （专利号：ZL201611096133.9） 工艺                                     nents2.3_public                 高质地同轴电缆挤塑坐褥活水线过甚生 车载同轴线生                                 产品衰减性同比提高 10%          自主研发   产方法（发明专利）（专利号： 产工艺                                    傍边                 ZL201611096246.9）     （二）研发东谈主员及核心时期东谈主员情况    截止本召募证明书签署日，公司核心时期东谈主员为汤晓楠、陈宏，核心时期东谈主  员简历情况如下：    （1）汤晓楠    自公司成立以来，汤晓楠全程参与了公司启动产品研发的过程，竭力于于对行  业的新材料、新工艺、新时期进行积极的探索、研究和运用，对入口线缆进行测  试分析，研发并坐褥了稳相微波射频同轴电缆等产品，以发明东谈主身份深度参与公  司的各项专利恶果升沉，带领核心研发团队开发了一批有普通的下贱商场应用领 域、高技术含量和高附加值的产品。   （2）陈宏   陈宏 2003 年于今赴任于神宇股份，从事同轴电缆的研发、制造以及顾问等 联系服务，以发明东谈主身份将恶果升沉为 9 项专利，其中包括发明专利 6 项，实用 新式专利 3 项，均已授权。陈宏具有丰富的研发陶冶，熟练应用无线通讯时期、 射频电路瞎想、电磁场表面、测试和测量时期、无线通讯模范和认证、项目顾问 等方面的常识和技巧，把持开发了多项要害时期，并奏凯研发了极细低损耗同轴 电缆，推行了公司在该边界的产品类型。   敷陈期内，公司核心时期东谈主员相识，未发生紧要变化。   公司深耕同轴电缆行业多年，高度爱重时期研发队伍的竖立，目下已建立一 支专科时期研发团队，搭建了一套科学、完善的研发顾问体系，强化了研发服务 全过程顾问与抑遏。敷陈期内，随公司筹备限制的扩大，公司时期研发东谈主员数目 合座呈增长趋势。敷陈期末，公司领有时期东谈主员 148 东谈主，占公司职工总和的   （三）核心时期来源过甚对刊行东谈主的影响   公司主要核心时期均来源于自主研发，研发才能较强。敷陈期内，公司时期 研发团队围绕公司主要产品开展研发步履，在坐褥时期与产品质能方面继续突破 和创新，保障了公司的笼统竞争力，其中主要研发项目过甚时期方针创新等情况 如下：   公司组织开展了外径小于 0.2mm 的低损耗轻细同轴电缆研发项目、高频率 数字信号传输极细同轴电缆研发项目等，通过表里导体使用镀银铜线、使用多芯 线、绝缘电容实时在线管控等时期创新，实现 10 微米级绝缘、护套的万兆级传 输速率，在国内电子消费品 5G 天线边界实现工艺最初。项目产品从物理层电气 信号应保证高达 20Gbps 信号质地测试的精度、一致性，产品绝缘外径达到 强、耐弯折性、耐震性优厚的特色，不错应用于高端手机、札记本电脑、或带有 高清炫夸需求的末端开拓的高速数据传输部分。   公司组织开展了车载千兆级及万兆级以太网线缆研发项目等研发项目，项目 见识产品为千兆及万兆单对以太网线缆，是车载以太网布局、车联网互联等要害 基础部件，普通应用于汽车通讯互联边界。通过模具改善和工艺调整，遴荐介于 加压和管式押出之间的半加压方式，使得绝缘品齐心度要求达到 96%以上；遴荐 静电过粉时期替代传统的滚动式过粉机，使得中被过粉均匀紧密可控，保证了内 护套与绝缘剥离性好，进步了线材的电气性能的相识性；遴荐新式能源放带式的 铝箔放带方式替代原有被迫式铝箔放带，使得铝箔放带愈加帖服和平整，保证了 屏蔽性能的相识。   公司组织开展了单对平行高速传输线缆研发项目等，通过高温绝缘物剃头泡 时期、齐心度模具瞎想及转变时期、平行对纵添铝箔时期、带材热熔和冷却时期 等时期工艺，实现电缆的衰减和延时差的相识性以及衰减的一致性，绝缘品齐心 度外径小吏抑遏在±0.005mm 以内。同期，通过双地线添加模具改进时期保证地 线位置固定不滑动，依据不同带材的不同胶层瞎想不同温度、速率和冷却温度， 保证平行线缆的结构相识和外不雅考究。   放胆 2025 年 6 月 30 日，公司共取得与坐褥筹备联系的授权专利 84 项，其 中发明专利 60 项，实用新式专利 24 项。凭借深厚的时期积聚，高速数据铜缆产 品参数在对内时延差、最大衰减等要害参数位于国内第一梯队，高速传输线缆传 输速率不错达到 224Gbps，公司产品质能位于国内一活水平。 九、主要固定资产及无形资产   （一）主要固定资产   公司主要固定资产为房屋及建筑物、机器开拓、运载开拓等，放胆 2025 年                                                                                  单元：万元          固定资产        折前年限           资产原值         累计折旧           资产净值              成新率     房屋及建筑物                  20       19,041.59    5,492.49        13,549.10       71.16%     机器开拓                    10       40,403.35   23,015.14        17,388.21       43.04%     运载用具                     5        1,177.74     683.75               493.99    41.94%     其他开拓                     5        3,981.01    2,409.47         1,571.54       39.48%     其他设施                   5-20        924.38      265.74               658.65    71.25%            悉数                  -     65,528.08   31,866.59        33,661.49       51.37%     注：成新率=净值/原值×100%。           （1）自有房屋建筑物情况           放胆 2025 年 6 月 30 日，公司共领有 7 项房屋通盘权，具体情况如下表： 序号        房屋通盘权证号                   地址            建筑面积（㎡）                 用途       通盘权东谈主            澄房权证江阴字            第 013114653 号            澄房权证江阴字            第 013114654 号            澄房权证江阴字            第 013115030 号            澄房权证江阴字           第 jy10012785 号          沪（2017）徐字不动产            权第 016006 号          苏（2018）江阴市不动           产权第 0005923 号          苏（2021）江阴市不动           产权第 0015452 号           （2）房屋建筑物租出情况           放胆 2025 年 6 月 30 日，公司及子公司对外租出的与坐褥筹备联系的场所情     况如下：     序                                              租出头             主要            承租东谈主       出租东谈主                位置                                        租期     号                                              积（㎡）            用途                   CONGTYTNH        越南北宁省桂武县                                  2024 年 10                   HNHAMAYC         桂武镇玉霞社桂武                      坐褥经         月 1 日至                   HIEUSANGXI       二工业区 D 路                      营           2029 年 9 月                   NTIAN            VI-7.4 地块                                 30 日                                    深圳市宝安区石岩                                  2024 年 3 月                                                                  坐褥、办                                                                  公                                    路 2 号中泰信息技                                年 2 月 28 日 序                                               租出头       主要          承租东谈主     出租东谈主             位置                                  租期 号                                               积（㎡）      用途                           术产业园 A3 栋 13                           楼东面                百联集团上海     上海市中山北路                                                                   年 12 月 31                公司         09 室                                                                   日                           北宁省，三江乡，                                2025 年 6 月                LLA 贸易投资                                  坐褥经                有限公司                                      营                           CN1-3 地块                                年6月1日      公司主要坐褥开拓包括编织机、挤出机、包带机、绕包机等，放胆 2025 年     序号             项目                      单元        数目           成新率 注：同轴电缆产品主要由母公司神宇股份负责坐褥，上述仅统计母公司主要开拓情况。      公司前述主要固定资产不存在紧要污点、纠纷和潜在纠纷，对刊行东谈把持续经 营不存在紧要不利影响。      （二）无形资产情况      放胆 2025 年 6 月 30 日，公司无形资产主要为地皮使用权，具体情况如下：                                                                   单元：万元           项目              原值                  累计摊销                净值 地皮使用权                       5,506.35                739.74           4,766.61 软件                             101.55                66.00              35.54 其他                             486.93                18.60             468.33           悉数                6,094.82                824.34           5,270.48      放胆 2025 年 6 月 30 日，公司领有地皮使用权共 6 项，具体情况如下：                                                            使用 序   权利                                          面积             产权证号                    地址                     权类   用途 号    东谈主                                         （㎡）                                                             型     神宇   澄土国用（2010）第                                            工业     股份   25983 号                                                用地     神宇   澄土国用（2011）第                                            工业     股份   23783 号                                                用地     神宇   沪（2017）徐字不动产     股份   权第 016006 号     神宇   苏（2018）江阴市不动                                           工业     股份   产权第 0005923 号                                          用地     神宇   苏（2021）江阴市不动                                           工业     股份   产权第 0015452 号                                          用地                         江阴市城东街谈石牌港     神宇   苏（2025）江阴市不动                              工业     股份   产权第 0014600 号                             用地                         西 注：上表中第三项所列宗大地积系公司因持有位于上海市漕宝路 80 号、产权证号为“沪 （2017）徐字不动产权第 016006 号”、建筑面积为 243.87 ㎡的房屋通盘权而享有的地皮使 用权分管面积。     刊行东谈主过甚子公司领有的地皮使用权及房产均系正当取得，不存在查封、冻 结、扣押等权利受到限制的情况。     放胆 2025 年 6 月 30 日，公司领有 84 项专利，其中发明专利 60 项，实用新 型专利 24 项，具体情况如下： 序                    专利                                    权利   取得          专利称呼                       专利号        肯求日 号                    类别                                     东谈主   方式                      发明                                    神宇   原始                      专利                                    股份   取得                      发明                                    神宇   原始                      专利                                    股份   取得                      发明                                    神宇   原始                      专利                                    股份   取得                      发明                                    神宇   原始                      专利                                    股份   取得                      发明                                    神宇   继受                      专利                                    股份   取得                      发明                                    神宇   继受                      专利                                    股份   取得                      发明                                    神宇   原始                      专利                                    股份   取得                      发明                                    神宇   原始                      专利                                    股份   取得     一种同轴电缆内导体绝缘驻     发明                                    神宇   原始     波测试用快速开合安设       专利                                    股份   取得 序                       专利                                    权利   取得           专利称呼                         专利号        肯求日 号                       类别                                     东谈主   方式                         发明                                    神宇   原始                         专利                                    股份   取得                         发明                                    神宇   原始                         专利                                    股份   取得      一种同轴电缆内导体绝缘驻       发明                                    神宇   原始      波测试用快速接头方法         专利                                    股份   取得                         发明                                    神宇   原始                         专利                                    股份   取得      同轴电缆 PTFE 推挤坐褥线    发明                                    神宇   原始      定型模具               专利                                    股份   取得                         发明                                    神宇   原始                         专利                                    股份   取得      同轴电缆绝缘挤诞坐褥线导       发明                                    神宇   原始      轮组件                专利                                    股份   取得                         发明                                    神宇   原始                         专利                                    股份   取得      一种极细同轴电缆的测试方       发明                                    神宇   原始      法                  专利                                    股份   取得                         发明                                    神宇   原始                         专利                                    股份   取得      同轴电缆或电子线用高效弯       发明                                    神宇   原始      折安设                专利                                    股份   取得                         发明                                    神宇   原始                         专利                                    股份   取得                         发明                                    神宇   原始                         专利                                    股份   取得      一种 RF 射频同轴电缆冷却     发明                                    神宇   原始      方法                 专利                                    股份   取得                         发明                                    神宇   原始                         专利                                    股份   取得      一种极细电子线的柔嫩度测       发明                                    神宇   原始      试方法                专利                                    股份   取得      一种应用极细同轴电缆或极       发明                                    神宇   原始      细电子线的柔嫩度测试仪        专利                                    股份   取得                         发明                                    神宇   继受                         专利                                    股份   取得      一种同轴电缆的线径检测方       发明                                    神宇   原始      法                  专利                                    股份   取得                         发明                                    神宇   原始                         专利                                    股份   取得      RF 射频同轴电缆坐褥线及      发明                                    神宇   继受      其坐褥方法              专利                                    股份   取得      一种同轴电缆或电子线用的       发明                                    神宇   原始      弯折安设               专利                                    股份   取得      一种内导体与空气通谈连通       发明                                    神宇   原始      的绝缘导线的坐褥工艺         专利                                    股份   取得      平行包带版 USB3.1 线缆生   发明                                    神宇   原始      产活水线过甚坐褥工艺         专利                                    股份   取得 序                     专利                                    权利   取得           专利称呼                       专利号        肯求日 号                     类别                                     东谈主   方式      一种内导体与空气通谈连通     发明                                    神宇   原始      的绝缘导线坐褥用模具       专利                                    股份   取得      一种铝箔连气儿绕包安设过甚     发明                                    神宇   原始      功课方法             专利                                    股份   取得      一种连气儿绕包安设过甚功课     发明                                    神宇   原始      方法               专利                                    股份   取得      高质地同轴电缆挤塑坐褥流     发明                                    神宇   继受      水线过甚坐褥方法         专利                                    股份   取得      高质地同轴电缆坐褥线过甚     发明                                    神宇   继受      坐褥方法             专利                                    股份   取得      放线自适合型同轴电缆放线     发明                                    神宇   继受      安设过甚放线方法         专利                                    股份   取得      MCC 极细同轴电缆挤塑生    发明                                    神宇   继受      产活水线过甚坐褥方法       专利                                    股份   取得      极细同轴电缆坐褥线过甚生     发明                                    神宇   原始      产方法              专利                                    股份   取得      MCC 极细同轴电缆坐褥线    发明                                    神宇   继受      过甚坐褥方法           专利                                    股份   取得      极细同轴电缆挤塑坐褥活水     发明                                    神宇   原始      线过甚坐褥方法          专利                                    股份   取得      放线自适合型同轴电缆坐褥     发明                                    神宇   继受      活水线过甚坐褥方法        专利                                    股份   取得      极细同轴电缆冷却安设过甚     发明                                    神宇   原始      冷却方法             专利                                    股份   取得      RF 射频同轴电缆挤塑坐褥    发明                                    神宇   继受      活水线过甚坐褥方法        专利                                    股份   取得      MCC 极细同轴电缆冷却装    发明                                    神宇   继受      置过甚冷却方法          专利                                    股份   取得      高质地同轴电缆冷却安设及     发明                                    神宇   继受      其冷却方法            专利                                    股份   取得      同轴电缆铜线镀锡坐褥线的     发明                                    神宇   原始      通用型镀锡安设          专利                                    股份   取得      带液位自适合助焊剂涂敷装                       发明                                    神宇   原始                       专利                                    股份   取得      线                       发明                                    神宇   原始                       专利                                    股份   取得                       发明                                    神宇   原始                       专利                                    股份   取得      同轴电缆铜线双通谈镀锡生     发明                                    神宇   原始      产安设              专利                                    股份   取得                       发明                                    神宇   原始                       专利                                    股份   取得                       发明                                    神宇   原始                       专利                                    股份   取得      带有高质地助焊剂涂敷安设     发明                                    神宇   原始      的同轴电缆铜线镀锡坐褥线     专利                                    股份   取得 序                   专利                                    权利   取得             专利称呼                   专利号        肯求日 号                   类别                                     东谈主   方式                     发明                                    神宇   原始                     专利                                    股份   取得                     发明                                    神宇   原始                     专利                                    股份   取得      带有导流涂敷辊的助焊剂涂   发明                                    神宇   原始      敷安设            专利                                    股份   取得      半柔同轴电缆外导体的镀锡   发明                                    神宇   原始      安设及镀锡方法        专利                                    股份   取得      一种电缆坐褥冷却水槽用导   实用                                    神宇   原始      轮安设            新式                                    股份   取得                     实用                                    神宇   原始                     新式                                    股份   取得                     实用                                    神宇   原始                     新式                                    股份   取得                     实用                                    神宇   原始                     新式                                    股份   取得                     实用                                    神宇   原始                     新式                                    股份   取得                     实用                                    神宇   原始                     新式                                    股份   取得                     实用                                    神宇   原始                     新式                                    股份   取得                     实用                                    神宇   原始                     新式                                    股份   取得                     实用                                    神宇   原始                     新式                                    股份   取得                     实用                                    神宇   原始                     新式                                    股份   取得      一种具有热熔自粘功能的电   实用                                    神宇   原始      缆              新式                                    股份   取得      一种高频高速信号传输射频   实用                                    神宇   原始      同轴电缆           新式                                    股份   取得                     实用                                    神宇   原始                     新式                                    股份   取得      一种数字通讯用高速平行电   实用                                    神宇   原始      缆              新式                                    股份   取得                     实用                                    神宇   原始                     新式                                    股份   取得                     实用                                    神宇   原始                     新式                                    股份   取得      一种高频高速信号传输射频   实用                                    神宇   原始      同轴电缆           新式                                    股份   取得      放线自适合型同轴电缆坐褥   实用                                    神宇   继受      活水线            新式                                    股份   取得                     实用                                    神宇   原始                     新式                                    股份   取得                     实用                                    神宇   继受                     新式                                    股份   取得     序               专利                               权利 取得             专利称呼              专利号           肯求日     号               类别                                东谈主 方式     MCC 极细同轴电缆冷却装   实用                               神宇 继受     置               新式                               股份 取得                     实用                               神宇 继受                     新式                               股份 取得     RF 射频同轴电缆挤塑坐褥   实用                               神宇 继受     活水线             新式                               股份 取得                     实用                               神宇 继受                     新式                               股份 取得  注：上述专利中，有 2 项专利（即第 5、6 项）原系子公司神旗宇博通盘，后神旗宇博刊出  前转让给公司；有 17 项专利（即第 27、30、37-40、42、44、46-48、78、80-84）原系子公  司神创博瑞通盘，在神创博瑞股权转让前转让给公司，其余均为公司原始取得。         综上，公司对该等专利领有正当的通盘权，公司不错以正当的方式使用上述  专利，不存在产权纠纷或潜在纠纷。         放胆 2025 年 6 月 30 日，公司共领有 11 项境内商标，均系公司自行肯求取  得，公司领有商标权具体情况如下：                             审定使                   审定服务项目或审定 序号        商标       注册号                 有用期                      权利东谈主                             用类别                     使用商品范围                                                  电缆；电线；电线识别                                                  线；同轴电缆；手机用                                      月 21 日至                                                  缆；USB 线；数据同步                                       月 20 日                                                  电缆；数据线                                      月 14 日至     净化无益材料；空气净                                       月 13 日                                                  拉线机；制造电线、电                                      月 21 日至     工电线、电缆用机械）；                                       月 20 日     开拓；静电工业开拓；                                                  印刷电路板处理机                                                  未加工或半加工可贵                                                  金属；未加工的金或金                                      月 21 日至     重金属盒；细银丝（银                                       月 20 日     饰）；金线（首饰）；                                                  银制工艺品；腕表；电                                                  子万年台历                              审定使                 审定服务项目或审定 序号         商标      注册号                有用期                    权利东谈主                              用类别                   使用商品范围                                      月 07 日至     电线符号线；电源材料                                       月 06 日     识别线                                      月 21 日至                                       月 20 日                                      月 28 日至                                       月 27 日                                                  同轴电缆；纤维光缆；                                                  汽车电线束；数据同步                                                  传输电缆；光学信号传                                      月 14 日至                                                  芯片；电子电路；光电                                       月 13 日                                                  传感器；制集成电路用                                                  电子芯片                                                  电线识别线；电话线；                                      月 07 日至     汽车电线束；狡计机电                                       月 06 日     接头；光学信号传输用                                                  缆；手机用 USB 线                                      月 14 日至     高速公路考中度电子                                       月 13 日                                                  同轴电缆；汽车电线                                                  束；通讯电缆；数据同                                      月 21 日至                                                  USB 线；光学纤维（光                                       月 20 日                                                  导纤维）          敷陈期内，刊行东谈主对上述商标领有正当的通盘权，刊行东谈主不错以正当的方式  使用上述商标，不存在产权纠纷或潜在纠纷。          放胆 2025 年 6 月 30 日，公司领有 1 项域名，具体情况如下：             域名  序号                   网站备案号                      域名             备案时辰            持有者          公司的域名照旧专揽部门备案，不错以正当的方式使用上述域名，不存在纠 纷或潜在纠纷。 十、最近三年的紧要资产重组情况    最近三年，公司不存在紧要资产重组的步履。 十一、境外筹备情况和境外资产情况    放胆 2025 年 6 月 30 日，公司纳入合并报表范围的境外子公司共 2 家，分别 为神宇香港、神宇越南，其中神宇香港主要从事投资业务，系刊行东谈主国外基地的 顾问与投资平台；神宇越南系刊行东谈主在越南的坐褥基地，上述境外子公司均不属 于重要子公司。    放胆 2025 年 6 月末，公司及控股子公司境外租出的房屋与地皮的具体情况 请参见本召募证明书“第四节刊行东谈主基本情况”之“九、主要固定资产及无形资 产”之“1、房屋建筑物”之“（2）房屋建筑物租出情况”。 十二、敷陈期内的分成情况    敷陈期内公司股利分配政策及最近三年现款分成情况参见本召募证明书“重 大事项教导”之“六、公司的利润分配政策、现款分成政策的轨制及执行情况”。 十三、最近三年已公开刊行公司债券或者其他债务是否有负约或者 延迟支付本息的情形    最近三年，公司未公开刊行公司债券，不存在其他债务有负约或者延迟支付 本息的情形。 十四、最近三年平均可分配利润是否足以支付公司债券一年的利息 时常性损益前后孰低）分别为 3,826.59 万元、4,505.59 万元和 3,811.67 万元，平 均可分配利润为 4,047.95 万元。参考近期可转机公司债券商场的刊行利率水平并 经合理推测，刊行东谈主最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。          第五节财务司帐信息与顾问层分析   本章节选用的财务数据引自公司 2022 年度、2023 年度和 2024 年度经审计 的财务敷陈，以及 2025 年 1-6 月未经审计的财务报表。   公司结合自身所处的行业、发展阶段和筹备情状，从事项的性质和金额两方 面判断财务司帐信息的重要性水平。在判断事项性质的重要性时，公司主要推敲 该事项在性质上是否属于日常步履、是否显赫影响公司的财务情状、筹备恶果和 现款流量等因素；在判断事项金额的重要性时，公司主要笼统推敲该项目金额占 总资产、净资产、营业收入、净利润等径直联系项目金额的比重是否较大或占所 属报表单列项目金额的比重是否较大。公司在本节走漏的财务司帐信息联系紧要 事项模范为当年利润总额的 5%，或金额虽未达到当年利润总额的 5%但公司认 为重要的联系事项。   公司提醒投资者关注公司走漏的财务敷陈和审计敷陈全文，以获取详备的财 务良友。 一、审计意见   公司 2022 年度、2023 年度和 2024 年度财务敷陈均经天职国际司帐师事务 所（特殊普通合资）审计，并分别出具了编号为天干事字[2023]19490 号、天职 业字[2024]18746 号和天干事字[2025]8353 号的《审计敷陈》，审计意见类型均 为模范无保属意见；公司 2025 年 1-6 月财务报表未经审计。 二、财务报表   （一）合并财务报表                                                                    单元：元   项目 流动资产：                 - 货币资金     361,662,465.75   266,195,990.69    272,471,597.46    51,139,290.94 交游性金融 资产 应收票据      59,893,249.61    75,394,276.46     71,743,540.63    78,017,265.80  项目 应收账款      196,228,063.29     217,395,947.86      229,982,892.58     195,746,240.27 应收款项融 资 预支款项        5,555,935.33       4,063,904.61        9,723,467.96      10,351,655.82 其他应收款        4,117,498.51      1,052,775.03        1,296,193.17         777,158.05 其中：应收利 息 存货        169,997,175.25     147,459,862.84      142,321,688.99     186,245,860.64 合同资产       54,251,448.10      50,701,954.07       42,934,951.76      33,925,259.72 其他流动资 产 流动资产合 计 非流动资产：                  - 经久股权投 资 其他非流动                         -                   -        159,800.00         159,800.00 金融资产 投资性房地 产 固定资产      336,614,901.39     329,484,896.38      369,179,927.53     379,353,638.67 在建工程       52,003,704.90      33,283,796.92        7,858,353.97      21,040,315.75 使用权资产      21,949,432.12       6,678,822.22                    -        619,387.00 无形资产       52,704,795.16      29,970,589.21       39,906,615.91      40,891,028.80 商誉                      -                   -        669,644.12         669,644.12 经久待摊费 用 递延所得税 资产 其他非流动 资产 非流动资产 悉数 资产悉数     1,468,936,130.41   1,314,161,240.83    1,284,252,209.36   1,327,333,337.69 流动欠债： 短期告贷                    -                   -      2,828,334.98       9,109,088.01 应付票据      115,315,693.79      93,453,619.65       69,248,159.68     229,842,961.85 应付账款      142,624,731.09      96,282,948.94       86,754,383.30      67,707,933.35 合同欠债         2,119,135.78      2,091,288.62          777,453.36         955,846.72  项目 应付职工薪 酬 应交税费        3,376,009.39       8,165,058.27       6,214,951.42       2,714,534.88 其他应付款      48,942,536.07       1,844,636.30       4,138,444.41       9,452,949.76 一年内到期 的非流动负       4,727,082.42         872,629.64                   -        248,917.54 债 其他流动负 债 流动欠债合 计 非流动欠债：                  - 租出欠债       17,653,624.06       5,699,031.33                   -        409,255.23 递延收益       28,041,280.96      30,552,140.98      28,440,285.25      27,492,792.88 递延所得税 欠债 非流动欠债 悉数 欠债悉数      395,428,955.38     262,828,728.42     232,545,547.78     362,053,402.69 股东权益： 股本        179,430,526.00     178,564,526.00     178,192,526.00     178,822,526.00 成本公积      440,875,336.90     417,454,271.15     386,830,077.12     376,814,518.11 减：库存股      30,009,843.17      30,009,843.17       3,763,800.00       8,413,200.00 其他笼统收              -572,841.01        -371,955.90      17,265,907.91                   - 益 盈余公积       65,532,516.02      62,298,864.33      54,137,019.92      49,321,335.26 未分配利润     417,495,692.79     422,589,248.76     398,309,003.67     368,683,309.29 包摄于母公 司通盘者权    1,072,751,387.53   1,050,525,111.17   1,030,970,734.62    965,228,488.66 益悉数 少数股东权 益 股东权益合 计 欠债和股东 权益悉数                                                                         单元：元        项目      2025 年 1-6 月        2024 年度           2023 年度         2022 年度 一、营业总收入         395,592,449.42 877,098,591.07 755,008,076.96 768,358,610.53 其中：营业收入         395,592,449.42 877,098,591.07 755,008,076.96 768,358,610.53 二、营业总成本         363,963,099.76 838,702,878.62 711,769,700.30 725,213,220.16 其中：营业成本         315,935,531.70 733,285,771.35 630,010,882.57 661,557,058.34 税金及附加             2,708,921.69     5,912,321.88       5,739,908.68   4,121,955.79 销售用度              8,843,905.96    19,978,109.90      16,115,042.76 11,034,544.69 顾问用度             25,559,564.67    60,887,410.02      41,913,866.76 24,555,209.17 研发用度             12,221,400.98    23,692,486.91      20,055,877.23 23,461,368.93 财务用度             -1,306,225.24    -5,053,221.44      -2,065,877.70     483,083.24 其中：利息用度            124,131.80           115,529.99      84,755.16    1,739,952.26 利息收入              2,288,474.14     4,685,895.01       2,219,806.26     805,641.90 加：其他收益            6,041,187.10     7,050,813.69       8,770,761.49   4,905,381.73 投资收益（损失以“-”号                    -487,948.35    49,608,481.75       1,088,638.53   -2,298,433.87 填列） 其中：春联营企业和调和                    -457,525.93    -1,282,585.10       -109,188.64                - 企业的投资收益 公允价值变动收益（损失                     -73,900.00    -1,437,758.65        766,566.98    2,443,605.40 以“-”号填列） 信用减值损失（损失以 “-”号填列） 资产减值损失（损失以                  -1,358,219.05    -1,573,307.26       1,375,964.92   -2,195,215.34 “-”号填列） 资产处置收益（损失以                    -171,528.82    -1,201,160.23       2,199,881.40     804,007.05 “-”号填列） 三、营业利润（亏空以 “-”号填列） 加：营业外收入             81,175.67           134,546.21               -     110,001.03 减：营业外支拨            167,258.98           140,585.91     264,389.89       46,984.78 四、利润总额（亏空总额 以“-”号填列） 减：所得税用度           3,209,197.06    11,584,050.81       5,569,594.00   2,873,659.26 五、净利润（净亏空以 “-”号填列） （一）按筹备持续性分类 损以“-”号填列）                               -                  -               -               - 损以“-”号填列）       项目        2025 年 1-6 月        2024 年度           2023 年度             2022 年度  （二）按通盘权属分类  净利润  六、其他笼统收益的税后                      -200,885.11 -17,637,863.81       17,265,907.91                 -  净额  七、笼统收益总额          32,892,872.07   61,248,488.45      67,712,434.80 43,200,733.75  包摄于母公司通盘者的  笼统收益总额  包摄于少数股东的笼统                      -351,613.74     -654,098.76             23.46             204.62  收益总额  八、每股收益：  （一）基本每股收益                  0.19              0.45             0.28              0.24  （二）稀释每股收益                  0.18              0.43             0.28              0.24                                                                             单元：元      项目         2025 年 1-6 月       2024 年度             2023 年度              2022 年度 一、筹备步履产生的现款流 量： 销售商品、提供劳务收到的现 金 收到的税费返还                        -          74,830.88       196,818.87          719,329.52 收到其他与筹备步履关联的 现款 筹备步履现款流入小计      578,932,722.21 1,031,134,361.57       770,426,517.37       824,865,847.18 购买商品、接受劳务支付的现 金 支付给职工以及为职工支付 的现款 支付的各项税费          18,853,373.25      42,120,265.80      32,154,317.50        20,875,525.76 支付其他与筹备步履关联的 现款 筹备步履现款流出小计      438,789,042.83     936,839,553.75     773,546,054.25       775,192,932.73 筹备步履产生的现款流量净 额 二、投资步履产生的现款流 量： 收回投资收到的现款                      -         159,800.00   218,604,508.62       385,804,913.18 取得投资收益收到的现款                    -         432,367.95                   -                 - 处置固定资产、无形资产和其       420,000.00       8,771,373.41       3,490,021.17         2,366,499.80      项目         2025 年 1-6 月       2024 年度            2023 年度             2022 年度 他经久资产收回的现款净额 处置子公司过甚他营业单元                                -    70,103,717.28                  -                   - 收到的现款净额 收到其他与投资步履关联的 现款 投资步履现款流入小计         13,631,819.00   433,641,744.48     222,094,529.79     388,171,412.98 购建固定资产、无形资产和其 他经久资产支付的现款 投资支付的现款              425,318.54     10,311,578.57      21,500,000.00     469,159,800.00 支付其他与投资步履关联的 现款 投资步履现款流出小计        124,874,681.27   403,643,125.53     142,627,666.72     512,373,494.88 投资步履产生的现款流量净                  -111,242,862.27    29,998,618.95      79,466,863.07    -124,202,081.90 额 三、筹资步履产生的现款流 量： 领受投资收到的现款           5,833,740.00     7,097,480.00                  -       8,413,200.00 取得告贷收到的现款                      -                  -    22,973,411.09       8,945,324.49 筹资步履现款流入小计          5,833,740.00     7,097,480.00      22,973,411.09      17,358,524.49 分配股利、利润或偿付利息支                                -    47,098,361.52      16,005,124.39      16,089,808.75 付的现款 支付其他与筹资步履关联的 现款 筹资步履现款流出小计          1,730,403.50    81,164,516.44      20,802,324.39      16,380,708.75 筹资步履产生的现款流量净 额 四、汇率变动对现款及现款                      -757,768.74         674,454.35      429,144.73           -52,014.33 等价物的影响 五、现款及现款等价物净增 加额 加：期初现款及现款等价物余 额 六、期末现款及现款等价物 余额     （二）母公司财务报表                                                                        单元：元     项目  流动资产：  货币资金        328,840,871.48   241,618,882.01    217,432,962.02         44,535,157.72      项目 交游性金融资产                  -                -      136,850.00     216,378,205.27 应收票据        55,665,592.11     75,394,276.46    71,486,021.69     76,635,659.64 应收账款       198,743,515.30    192,991,583.65   195,057,658.97    202,615,135.29 应收款项融资      48,542,662.93     79,748,868.04    55,679,614.87     92,700,985.55 预支款项         2,806,237.99      2,064,256.80     2,914,993.73      4,654,452.35 其他应收款        2,036,778.01       556,217.65     35,912,512.84     16,336,875.79 其中：应收利息      2,010,980.60       492,576.40        579,861.11         89,314.43 存货         151,190,979.43    136,539,388.23   128,634,792.07    178,801,623.66 合同资产        54,177,493.93     54,408,761.42    42,934,951.76     34,049,337.00 其他流动资产       1,444,506.30       192,642.56       136,092.38       4,058,736.14 流动资产悉数     843,448,637.48    783,514,876.82   750,326,450.33    870,766,168.41 非流动资产： 经久股权投资     112,882,845.62    102,655,289.22    90,890,811.36     90,950,000.00 其他非流动金融                          -                -      159,800.00         159,800.00 资产 投资性房地产      10,430,639.67     10,780,165.08                -                  - 固定资产       318,595,845.58    319,765,319.76   360,750,699.14    369,243,187.24 在建工程        51,489,545.61     32,595,726.59     7,858,353.97     21,040,315.75 无形资产        52,704,795.16     29,970,589.21    27,507,408.06     28,080,797.55 经久待摊用度       7,169,599.52      5,410,678.12     5,112,005.40      2,428,191.37 递延所得税资产     23,009,536.57     13,136,126.56     9,565,192.39      7,502,907.26 其他非流动资产     15,660,047.97      6,674,836.81     2,969,417.83      2,145,453.00 非流动资产悉数    591,942,855.70    520,988,731.35   504,813,688.15    521,550,652.17 资产悉数      1,435,391,493.18 1,304,503,608.17 1,255,140,138.48   1,392,316,820.58 流动欠债： 短期告贷                     -                -     2,828,334.98      9,109,088.01 应付票据       115,315,693.79     93,453,619.65    69,248,159.68    229,842,961.85 应付账款       142,223,461.65     99,402,634.48    84,705,875.84     74,622,662.50 合同欠债         1,980,813.52      2,091,288.62      704,767.52         846,430.79 应付职工薪酬      11,877,303.10     12,963,882.68    13,281,088.48     11,889,913.32 应交税费         3,197,123.50      7,904,659.11     5,782,271.35      1,324,615.37 其他应付款       48,917,652.03      3,308,982.62     4,119,561.21     73,981,129.84 其他流动欠债      15,045,076.07      7,351,618.93    16,777,956.48      1,132,628.79        项目  流动欠债悉数       338,557,123.66    226,476,686.09      197,448,015.54    402,749,430.47  非流动欠债：  递延收益          28,041,280.96     30,552,140.98       28,440,285.25     27,492,792.88  递延所得税欠债                    -                   -     3,157,093.50           56,730.79  非流动欠债悉数       28,041,280.96     30,552,140.98       31,597,378.75     27,549,523.67  欠债悉数         366,598,404.62    257,028,827.07      229,045,394.29    430,298,954.14  股东权益：  股本           179,430,526.00    178,564,526.00      178,192,526.00    178,822,526.00  成本公积         442,397,154.55    418,976,088.80      388,351,894.77    378,336,335.76  减：库存股         30,009,843.17     30,009,843.17        3,763,800.00         8,413,200.00  其他笼统收益                     -                   -    17,890,196.50                    -  盈余公积          65,532,516.02     62,298,864.33       54,137,019.92     49,321,335.26  未分配利润        411,442,735.16    417,645,145.14      391,286,907.00    363,950,869.42  通盘者权益悉数     1,068,793,088.56 1,047,474,781.10 1,026,094,744.19       962,017,866.44  欠债和股东权益  悉数                                                                              单元：元         项目          2025 年 1-6 月        2024 年度            2023 年度           2022 年度 一、营业收入              361,808,330.15     651,985,578.79     552,002,812.57    588,273,599.29 减：营业成本              288,309,512.61     515,211,346.75     435,725,732.24    490,236,865.39 税金及附加                  2,571,992.52      5,422,940.51       5,256,386.96      3,640,551.00 销售用度                   7,705,681.68     18,927,479.61      15,752,451.41     10,592,609.48 顾问用度                  21,191,482.09     54,500,682.76      37,180,134.69     20,942,022.29 研发用度                  12,310,080.24     23,692,486.91      20,560,829.31     24,629,979.40 财务用度                  -1,461,069.37     -4,681,978.55      -2,031,736.27       -326,527.57  其中：利息用度                           -         36,542.77         72,201.52        917,057.94  利息收入                  2,220,994.60      4,583,744.34       2,151,002.83        756,491.47 加：其他收益                 6,035,301.85      6,981,558.53       8,757,839.95      4,892,170.77 投资收益（损失以“-”号填                          -520,843.60    49,272,944.45       1,209,992.16      -1,795,103.74 列）   其中：春联营企业和调和                          -520,843.60    -1,406,030.54        -109,188.64                  - 企业的投资收益 公允价值变动收益（损失以                       -        -336,467.85      812,999.72       2,576,785.87        项目         2025 年 1-6 月           2024 年度            2023 年度          2022 年度  “-”号填列）  信用减值损失（损失以“-”号                      -511,568.98            904,438.25         27,610.16     -2,102,517.39  填列）  资产减值损失（损失以“-”号                      -684,135.47          -1,389,651.15      1,382,495.30    -2,201,877.49  填列）  资产处置收益（损失以“-”号                      -171,168.82          -1,266,669.07      2,119,720.53      804,007.05  填列）  二、营业利润（亏空以“-”号  填列）  加：营业外收入               80,893.45             56,477.88                  -      110,000.79  减：营业外支拨              167,258.84             40,347.96        178,660.21        35,688.34  三、利润总额（亏空总额以  “-”号填列）  减：所得税用度            2,905,353.06         11,476,459.81       5,534,165.21     2,865,395.43  四、净利润（净亏空以“-”号  填列）  （一）持续筹备净利润（净亏  损以“-”号填列）  （二）闭幕筹备净利润（净亏                                  -                    -                 -                -  损以“-”号填列）  五、其他笼统收益的税后净额                   -       -17,890,196.50     17,890,196.50                -  六、笼统收益总额          32,336,516.91         63,728,247.57      66,047,043.13    37,940,481.39                                                                              单元：元       项目             2025 年 1-6 月            2024 年度           2023 年度          2022 年度 一、筹备步履产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款       461,889,971.11        686,667,239.75   560,295,084.20    512,689,104.02 收到的税费返还                              -          74,830.88       196,818.87        719,329.52 收到其他与筹备步履关联的现款        18,371,968.44         14,897,753.13    12,942,584.23     26,443,501.74 筹备步履现款流入小计           480,261,939.55        701,639,823.76   573,434,487.30    539,851,935.28 购买商品、接受劳务支付的现款       255,643,221.69        462,550,969.65   403,923,176.71    425,689,773.69 支付给职工以及为职工支付的 现款 支付的各项税费               17,860,922.15         40,126,437.24    29,029,072.60     19,027,049.38 支付其他与筹备步履关联的现款        16,891,552.69         32,135,995.40    31,881,019.81     39,092,617.50 筹备步履现款流出小计           337,334,222.36        619,290,394.09   533,543,293.64    554,516,475.96 筹备步履产生的现款流量净额        142,927,717.19         82,349,429.67    39,891,193.66    -14,664,540.68 二、投资步履产生的现款流量：       项目           2025 年 1-6 月         2024 年度          2023 年度          2022 年度 收回投资收到的现款                       -     110,221,484.63   218,373,535.79   385,441,423.78 取得投资收益收到的现款                     -        432,367.95                 -                 - 处置固定资产、无形资产和其他 经久资产收回的现款净额 收到其他与投资步履关联的现款     12,939,120.00      390,634,277.14                -                 - 投资步履现款流入小计         13,376,835.00      510,077,024.72   221,755,592.35   418,506,703.39 购建固定资产、无形资产和其他 经久资产支付的现款 投资支付的现款            12,248,400.00       53,401,284.97    20,000,000.00   478,159,800.00 支付其他与投资步履关联的现款     75,460,000.00      326,099,640.00   126,198,870.15                 - 投资步履现款流出小计        136,400,148.76      436,778,345.26   169,338,636.08   545,705,296.67 投资步履产生的现款流量净额     -123,023,313.76      73,298,679.46    52,416,956.27   -127,198,593.28 三、筹资步履产生的现款流量： 领受投资收到的现款            5,533,740.00       5,635,980.00                -      8,413,200.00 取得告贷收到的现款                       -                  -    22,973,411.09      8,945,324.49 收到其他与筹资步履关联的现款                  -                  -                -    76,732,344.16 筹资步履现款流入小计           5,533,740.00       5,635,980.00    22,973,411.09    94,090,868.65 分配股利、利润或偿付利息支付                                 -      47,098,361.52    16,005,124.39    16,089,808.75 的现款 支付其他与筹资步履关联的现款        764,127.58       33,089,843.17    69,203,025.73                 - 筹资步履现款流出小计            764,127.58       80,188,204.69    85,208,150.12    16,089,808.75 筹资步履产生的现款流量净额        4,769,612.42     -74,552,224.69   -62,234,739.03    78,001,059.90 四、汇率变动对现款及现款等价                      -672,913.56         308,539.18       439,644.50        158,983.95 物的影响 五、现款及现款等价物净加多额     24,001,102.29       81,404,423.62    30,513,055.40    -63,703,090.11 加：期初现款及现款等价物余额    129,664,233.89       48,259,810.27    17,746,754.87    81,449,844.98 六、期末现款及现款等价物余额    153,665,336.18      129,664,233.89    48,259,810.27    17,746,754.87      （三）财务报表编制基础及敷陈期合并报表范围的变化      公司以持续筹备为基础，根据实践发生的交游和事项，按照财政部颁布的《企   业司帐准则——基本准则》及具体司帐准则、应用指南、解释以过甚他联系轨则   进行证据和计量，在此基础上编制财务报表。      （1）合并报表范围      敷陈期各期末，纳入合并范围的子公司如下：                                                            是否纳入合并范围 序                    公司称呼                          2025 年          2024   2023      2022 号      （2）合并报表范围的变化情况      敷陈期内，公司各期合并报表范围变更情况如下： 变更方式                      公司称呼                                          备注     新增            神宇精密（深圳）有限公司                              新设立，持股比例 75.00%     新增     SHENYU(VIETNAM)COMPANYLIMITED                   新设立，持股比例 100.00%     减少             神创博瑞新材料有限公司                             股权转让，转让后不再持股     减少          江苏神旗宇博智能装备有限公司                                          刊出     新增           Shenyu(HongKong)Co.,Limited               新设立，持股比例 100.00%     新增            江苏神宇微波科技有限公司                             新设立，持股比例 100.00% 三、主要财务方针      （一）主要财务方针          主要财务方针           流动比率                            2.65            3.77          4.12         2.61           速动比率                            2.16            3.11          3.41         2.05    资产欠债率（母公司）                 25.54%             19.70%          18.25%      30.91%    资产欠债率（合并口径）                26.92%             20.00%          18.11%      27.28%      主要财务方针            2025 年 1-6 月        2024 年度         2023 年度         2022 年度  应收账款及合同资产盘活率（次）                  2.90             3.08            2.85           2.98     存货盘活率（次）                      3.80             4.85            3.68           3.84   每股筹备步履现款流量（元）                   0.78             0.53           -0.02           0.28    每股净现款流量（元）                     0.18             0.29            0.44           -0.41  注：方针狡计公式如下：  流动比率=流动资产/流动欠债；  速动比率=速动资产/流动欠债=（流动资产－存货）/流动欠债；  资产欠债率=总欠债/总资产；  应收账款及合同资产盘活率=营业收入/应收账款与合同资产的平均余额之和；  存货盘活率=营业成本/存货平均余额；  每股筹备步履现款流量=筹备步履产生的现款流量净额/期末股本总额；  每股净现款流量=现款及现款等价物净加多额/期末股本总额。  上表中 2025 年 1-6 月应收账款及合同资产盘活率、存货盘活率已年化。    （二）净资产收益率及每股收益    根据中国证监会《公开刊行证券公司信息走漏编报规则第 9 号——净资产收  益率和每股收益的狡计及走漏》（2010 年改造）的轨则，本公司加权平均净资  产收益率及每股收益狡计如下：                                                  加权平均净资产收益率           敷陈期利润                         2025 年        2024         2023       2022  包摄于公司普通股股东的净利润                           3.12%       7.51%        5.12%      4.54%  扣除非时常性损益后包摄于公司普通股股东  的净利润                                                                           单元：元/股                       基本每股收益                                     稀释每股收益   敷陈期利润     2025 年    2024     2023        2022      2025 年       2024     2023     2022 包摄于公司普通股股 东的净利润 扣除非时常性损益后 包摄于公司普通股股      0.19    0.21      0.25       0.21          0.18     0.21    0.25       0.21 东的净利润   （三）非时常性损益明细表                                                                单元：万元          项目                            2024 年度     2023 年度      2022 年度 非流动资产处置损益                  -17.37       4,964.40     193.56        78.36 计入当期损益的政府补助                 21.80         63.16      247.72       490.54 除同公司正常筹备业务联系的有用套期保 值业务外，持有交游性金融资产、繁衍金 融资产、交游性金融欠债、繁衍金融欠债 产生的公允价值变动损益，以及处置交游          -8.37        -151.40     196.44        14.52 性金融资产、繁衍金融资产、交游性金融 欠债、繁衍金融欠债和其他债权投资取得 的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支拨          -8.40         11.62        -0.01        8.35 其他合适非时常性损益界说的损益项目                  -           -           -            - 非时常性损益悉数                   -12.33       4,887.77     637.70       591.76 减：非时常性损益对所得税的影响                 0.00     745.39       98.65        98.29 扣除所得税影响后非时常性损益悉数           -12.33       4,142.38     539.05       493.46 减：包摄于少数股东的非时常性损益                0.01        0.01       -0.01        0.00 包摄于母公司股东的非时常性损益净额          -12.34       4,142.37     539.06       493.46 包摄于母公司普通股股东的净利润          3,344.54       7,954.05    5,044.65     4,320.05 扣除非时常性损益后包摄于母公司普通股 股东的净利润 四、司帐政策变更和司帐推测变更   （一）司帐政策变更情况                                         （财会〔2021〕   （1）公司自 2022 年 1 月 1 日起遴荐“一、对于企业将固定资产达到预定可 使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外售售的司帐处理”的轨则， 对于在初度践诺本解释的财务报表列报最早期间的期初至本解释践诺日之间发 生的试坐褥销售，公司根据本解释的轨则进行考究调整，该司帐政策变更对可比 期间财务报表无影响。   （2）公司自 2022 年 1 月 1 日起遴荐“三、对于亏空合同的判断”的轨则， 对在初度践诺本解释前锋未履行完通盘义务的合同执行本解释，累积影响数公司 调整初度执行本解释当年年头留存收益过甚他联系的财务报表项目，不调整前期 比较财务报表数据，该司帐政策变更对可比期间财务报表无影响。                                         （财会〔2022〕   （1）本公司自 2023 年 1 月 1 日起践诺“对于单项交游产生的资产和欠债相 关的递延所得税不适用启动证据豁免的司帐处理”的轨则，对于在初度践诺解释 的单项交游而证据的使用权资产和租出欠债，产生应征税暂时性相反和可抵扣暂 时性相反的，本公司按照解释 16 号和《企业司帐准则第 18 号——所得税》的规 定，将累计影响数调整财务报表列报最早期间的期初（即 2022 年 1 月 1 日）留 存收益过甚他联系财务报表项目。   根据解释 16 号的轨则，本公司对合并财务报表联系项目累积影响调整如下：                                                            单元：万元 受影响的报表项目    2021 年 12 月 31 日         2022 年 1 月 1 日      累计影响金额 递延所得税资产                646.89                  651.41         4.52 递延所得税欠债                 52.47                   56.85         4.38 未分配利润               34,536.52               34,536.66         0.14   对于在初度践诺解释 16 号的财务报表列报最早期间的期初（即 2022 年 1 月 1 日）至解释践诺日（2022 年 12 月 13 日）之间发生的适用解释 16 号的单项 交游而证据的租出欠债和使用权资产，本公司按照解释 16 号的轨则进行处理：                                                            单元：万元 受影响的报表项目                  变更前                     变更后             累计影响金额 递延所得税资产                785.05                   788.34        3.29 递延所得税欠债                 14.07                    17.16        3.10 未分配利润                36,868.14               36,868.33        0.19   （2）公司自 2022 年 12 月 13 日起遴荐“对于刊行方分类为权益用具的金融 用具联系股利的所得税影响的司帐处理”的轨则，该司帐政策变更对可比期间财 务报表无影响。   （3）公司自 2022 年 12 月 13 日起遴荐“对于企业将以现款结算的股份支付 修改为以权益结算的股份支付的司帐处理”的轨则，该司帐政策变更对可比期间 财务报表无影响。   公司自 2023 年 1 月 1 日遴荐《企业司帐准则第 25 号——保障合同》（财会 〔2020〕20 号）联系轨则，根据累积影响数，调整财务报表联系项目金额。该 项司帐政策变更对公司财务报表无影响。                                         （财会〔2023〕 “对于供应商融资安排的走漏”、“对于售后租回交游的司帐处理”三方面内容 的轨则，该司帐政策变更对公司财务报表无影响。 号》   公司自 2024 年 1 月 1 日遴荐《企业司帐准则应用指南汇编 2024》、《企业 司帐准则解释第 18 号》（财会〔2024〕24 号）中“对于不属于单项践约义务的 保证类质地保证的司帐处理”的联系轨则，该司帐政策变更对公司财务报表无影 响。   公司自 2024 年 1 月 1 日遴荐《企业数据资源联系司帐处理暂行轨则》中的 联系轨则，该司帐政策变更对公司财务报表无影响。      （二）司帐推测变更情况   敷陈期内，刊行东谈主无司帐推测变更。         （三）前期司帐差错更正情况         敷陈期内，刊行东谈主不存在前期差错更正。   五、财务情状分析         （一）资产情状分析         敷陈期各期末，公司的资产组成情况如下：                                                                                            单元：万元 项目          金额            比例          金额            比例             金额           比例          金额          比例 流动资 产 非流动 资产 悉数     146,893.61   100.00%     131,416.12   100.00%       128,425.22       100.00%    132,733.33   100.00%         敷陈期各期末，公司资产总额分别为 132,733.33 万元、128,425.22 万元、   合座的流动性较强。         敷陈期各期末，公司流动资产的组成情况如下：                                                                                            单元：万元  项目               金额          比例         金额             比例            金额          比例          金额         比例 货币资金       36,166.25      39.46%   26,619.60       31.38%       27,247.16     32.90%     5,113.93     5.87% 交游性金融 资产 应收票据        5,989.32       6.54%    7,539.43        8.89%        7,174.35      8.66%     7,801.73     8.95% 应收账款       19,622.81      21.41%   21,739.59       25.63%       22,998.29     27.77%    19,574.62    22.46% 应收款项融 资 预支款项          555.59       0.61%      406.39        0.48%          972.35      1.17%     1,035.17     1.19% 其他应收款         411.75       0.45%      105.28        0.12%          129.62      0.16%        77.72     0.09%  项目              金额         比例           金额           比例              金额         比例         金额           比例 存货         16,999.72    18.55%    14,745.99      17.38%      14,232.17      17.19%    18,624.59     21.37% 合同资产        5,425.14     5.92%      5,070.20      5.98%       4,293.50        5.18%    3,392.53          3.89% 其他流动资 产  悉数        91,642.45   100.00%    84,830.81     100.00%      82,809.48     100.00%    87,156.82    100.00%           公司流动资产主要由货币资金、交游性金融资产、应收账款和存货组成。报      告期各期末，上述四项资产悉数占流动资产总额的比例分别为 74.52%、78.01%、           （1）货币资金           敷陈期各期末，公司货币资金的具体情况如下：                                                                                         单元：万元            项目      库存现款                           5.97                   1.98                0.45               0.46      银行进款                     18,447.15            15,384.06              14,365.05        2,386.06      其他货币资金                   17,713.12            11,233.57              12,881.66        2,727.41      悉数                       36,166.25            26,619.60              27,247.16        5,113.93      其中：存放在境外的      款项总额           公司期末货币资金余额主要为银行进款、其他货币资金。敷陈期各期末，公      司货币资金余额分别为 5,113.93 万元、27,247.16 万元、26,619.60 万元和 36,166.25      万元，占期末流动资产的比例分别为 5.87%、32.90%、31.38%和 39.46%。敷陈      期内，公司坐褥筹备情状考究，货币资金余额与日常坐褥筹备的资金需求量较为      匹配；公司货币资金中的其他货币资金主要为大额存单、依期进款、保证金等。      公司转为购买依期进款及持有银行进款加多所致。           （2）交游性金融资产           敷陈期各期末，公司交游性金融资产分别为 21,637.82 万元、123.81 万元、 部分暂时闲置资金进行现款顾问，购买了保本浮动收益进款等解析产品；2023 年末以来，公司交游性金融资产大幅下跌主要系联系解析产品到期赎回所致。    （3）应收票据及应收款项融资                                                                     单元：万元        项目           2025 年 6 月末       2024 年末         2023 年末       2022 年末 应收票据账面余额                  6,067.96       7,595.36       7,182.46      7,908.34 应收款项融资账面余额                6,065.37       8,322.08       5,567.96      9,491.20        悉数                12,133.33      15,917.44      12,750.42     17,399.54    敷陈期各期末，公司应收票据及应收款项融资悉数账面余额分别为 的比例分别为 19.96%、15.40%、18.76%和 13.24%。敷陈期内，公司与客户发生 交游时，部分货款遴荐票据方式结算，主要系银行承兑汇票。    （4）应收账款与合同资产    ①应收账款与合同资产限制分析    敷陈期各期末，公司应收账款与合同资产的账面价值之和分别为 22,967.15 万元、27,291.78 万元、26,809.79 万元和 25,047.95 万元，占流动资产的比例分别 为 26.35%、32.96%、31.60%和 27.33%，合座较为相识。2025 年 6 月末，应收账 款与合同资产的账面价值之和有所下跌，主要系公司主动减少毛利率较低的黄金 拉丝业务量，使得期末春联系边界客户应收账款限制下跌所致。    敷陈期各期末，公司应收账款与合同资产账面余额及占营业收入比重情况 如下：                                                                     单元：万元         项目             2025 年 6 月末       2024 年末       2023 年末      2022 年末 应收账款账面余额                    20,659.54     22,888.26     24,249.66    20,613.45 合同资产账面余额                     5,710.68      5,337.05      4,519.47     3,571.08 应收账款与合同资产余额之和               26,370.22     28,225.31     28,769.13    24,184.53 营业收入                        39,559.24     87,709.86     75,500.81    76,835.86 占营业收入比重                       33.33%        32.18%        38.10%       31.48% 注：2025 年 6 月末应收账款与合同资产账面余额之和占营业收入比重方针已将营业收入进 行年化狡计。     敷陈期各期末，公司应收账款与合同资产账面余额之和分别为 24,184.53 万 元、28,769.13 万元、28,225.31 万元和 26,370.22 万元，占营业收入的比例分别为 账面余额之和占营业收入比重较高，主要系得益于宏不雅经济环境回暖，2023 年 下半年消费电子商场需求从容复苏，加之公司持续开拓汽车通讯、数据通讯等新 边界客户，公司下半年销售限制有所加多，引致期末应收客户货款限制占全年营 业收入比例较高。     ②应收账款与合同资产账龄及坏账准备分析     A.公司情况     敷陈期各期末，公司应收账款与合同资产账面余额、账龄及坏账准备计提情 况如下：                                                                            单元：万元     账龄          账面余额                    坏账准备                 账面余额              坏账准              金额            比例            金额               金额          比例       备金额     悉数       26,370.22    100.00%            1,322.27   28,225.31   100.00%    1,415.52     账龄          账面余额                    坏账准备                 账面余额              坏账准              金额            比例            金额               金额          比例       备金额     悉数       28,769.13    100.00%            1,477.35   24,184.53   100.00%    1,217.38     敷陈期各期末，公司账龄在 1 年以内的应收账款与合同资产账面余额之和的 占比分别为 99.50%、99.32%、99.88%和 99.91%，应收账款与合同资产以账龄 1 年以内款项为主，总体质地较高。敷陈期各期末，公司应收账款与合同资产坏账 准备金额分别为 1,217.38 万元、1,477.35 万元、1,415.52 万元和 1,322.27 万元， 可充分狡饰账龄 1 年以上应收账款与合同资产余额，且公司应收账款与合同资产 期后回款情况较好，公司已足额计提了坏账准备。敷陈期各期，公司应收账款与 合同资产坏账准备的计提和转回金额总体较小，对公司筹备功绩不会产生紧要不 利影响。      B.同行业可比公司情况      敷陈期末，公司与同行业可比公司的坏账计提政策对比情况如下：             证券简 证券代码               1 年以内    1至2年      2至3年           3至4年       4至5年         5 年以上              称       刊行东谈主           5.00%    10.00%        50.00%    100.00%    100.00%      100.00% 注：以上数据来源于各公司公开走漏信息。      公司应收账款与合同资产坏账准备计提比例处于同行业可比公司计提范围 之内，公司应收账款与合同资产坏账准备计提政策与同行业可比公司不存在昭彰 相反，具有合感性。      ③应收账款与合同资产前五名分析      敷陈期各期末，公司应收账款与合同资产余额之和前五名客户具体情况如下：                                                                           单元：万元                       是否      应收账款             合同资产 序号           称呼                                                 余额悉数           占比                      关联方       余额               余额       立讯精密工业股份       有限公司       启基科技股份有限       公司       京信通讯时期（广       州）有限公司       威海市泓淋科技集       团有限公司              悉数                  5,711.00           1,648.96      7,359.97    27.91%                   是否     应收账款          合同资产 序号       称呼                                          余额悉数        占比                  关联方      余额            余额       杭州士兰微电子股       份有限公司       连展科技（深圳）       有限公司       启基科技股份有限       公司       威海市泓淋科技集       团有限公司       电连时期股份有限       公司           悉数                6,931.08      1,727.51    8,658.59   30.68%                   是否     应收账款          合同资产 序号       称呼                                          余额悉数        占比                  关联方      余额            余额       京信通讯时期（广       州）有限公司       杭州士兰微电子股       份有限公司       启基科技股份有限       公司       威海市泓淋科技集       团有限公司       东莞市南斗星时期       有限公司           悉数               10,809.91      1,252.26   12,062.16   41.93%                   是否     应收账款          合同资产 序号       称呼                                          余额悉数        占比                  关联方      余额            余额       京信通讯时期（广       州）有限公司       杭州士兰微电子股       份有限公司       启基科技股份有限       公司       立讯精密工业股份       有限公司       电连时期股份有限       公司           悉数                9,774.47      1,007.31   10,781.78   44.58% 注：吞并抑遏下客户已合比肩示。 资产前五名客户余额之和占应收账款与合同资产总余额的比例分别为 44.58%、 或重要合作伙伴，无持有公司 5%以上股份的股东或其他关联方，资信情况考究， 应收账款与合同资产无法收回的风险较小。    （5）预支款项    敷陈期各期末，公司预支账款余额分别为 1,035.17 万元、972.35 万元、406.39 万元和 555.59 万元，占流动资产的比例分别为 1.19%、1.17%、0.48%和 0.61%， 占比较低，主要系预支供应商的货款等。    敷陈期内，公司预支款项的账龄主要在 1 年以内，具体组成如下：                                                                         单元：万元  项目         金额        占比        金额       占比         金额       占比        金额         占比  悉数     555.59   100.00%   406.39   100.00%    972.35   100.00%   1,035.17   100.00%    敷陈期各期末，公司预支账款账龄在 1 年以内的占比分别为 99.41%、98.57%、    （6）其他应收款    敷陈期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 77.72 万元、129.62 万元、    （7）存货    ①存货组成及变动分析    敷陈期各期末，公司存货账面价值分别为 18,624.59 万元、14,232.17 万元、                                                                                     单元：万元  项目              金额         比例         金额          比例         金额          比例          金额           比例 原材料         7,723.11    45.43%    6,296.76    42.70%     5,487.92     38.56%     6,638.54      35.64% 在产品         6,214.81    36.56%    6,321.77    42.87%     6,376.41     44.80%     7,759.57      41.66% 库存商品        3,033.33    17.84%    2,125.29    14.41%     2,353.72     16.54%     4,184.92      22.47% 其他            28.47      0.17%        2.17     0.01%        14.11      0.10%        41.56       0.22%  悉数        16,999.72   100.00%   14,745.99   100.00%    14,232.17   100.00%     18,624.59    100.00%           公司存货主要包括原材料、在产品、库存商品等。2023 年末以来，公司存      货账面价值昭彰下滑，主要系：受宏不雅环境及下贱需求波动影响，2022 年下半      年公司销售限制下跌，加之公司进行了一定程度备货，推高了期末库存限制；2023      年下半年，跟着下贱商场需求开始回暖，公司加大销售推广力度，积极消化库存，      存货限制回反正常水平。2025 年 6 月末，跟着当期公司同轴电缆收入限制扩大，      公司加大原材料采购限制，引致期末存货金额高潮。           ②存货跌价准备计提情况           公司存货按成本与可变现净值孰低的原则进行计量，敷陈期各期末，公司存      货跌价准备情况如下：                                                                                     单元：万元      项目                 跌价                   跌价                     跌价                      跌价              余额                    余额                    余额                     余额                         准备                   准备                     准备                      准备  原材料        7,992.75    269.64    6,519.59   222.83     5,668.15    180.23     6,803.46     164.92  在产品        6,428.27    213.46    6,581.98   260.20     6,625.00    248.59     7,972.93     213.37  库存商  品  其他            28.47         -        2.17         -      16.42       2.31       44.55        2.99      悉数    17,816.24    816.53   15,445.37   699.39    14,815.10    582.93   19,392.54      767.95           敷陈期各期末，公司存货跌价准备金额分别为 767.95 万元、582.93 万元、      和 4.58%，较为相识。公司于资产欠债表日对存货进行全面核查，合理推测存货      的可变现净值并计提存货跌价准备，公司存货跌价风险合座较小。           敷陈期各期末，公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司的对比情况  如下：   证券代码            证券简称     2025 年 6 月末           2024 年末     2023 年末       2022 年末              均值                       5.30%         5.38%         6.37%            4.15%       剔除金信诺均值                         2.66%         2.39%         2.96%            2.97%          刊行东谈主                          4.58%         4.53%         3.93%            3.96%       根据上表，敷陈期各期末公司存货跌价准备计提比例介于同行业可比公司之  间，公司的存货跌价准备计提较为充分。同行业可比公司金信诺收入主要来源于  通讯电缆及光纤光缆、通讯组件及勾通器及 PCB 系列产品。金信诺存货跌价准  备计提比例较高，主要系敷陈期内其通讯组件及勾通器及 PCB 系列业务存在波  动，筹备功绩下滑，存货跌价准备计提比例相应进步所致。因此，敷陈期各期末  金信诺存货跌价准备计提比例高于公司及同行业可比公司；如剔除金信诺后，公  司存货跌价准备计提比例高于均值。       （8）其他流动资产       敷陈期各期末，公司其他流动资产分别为 407.52 万元、70.27 万元、282.26  万元和 374.52 万元，占流动资产比例分别为 0.47%、0.08%、0.33%和 0.41%，主  要为待抵扣及待认证升值税进项税。       公司非流动资产主要包括固定资产、在建工程、无形资产等。敷陈期各期末，  公司非流动资产金额分别为 45,576.52 万元、45,615.75 万元、46,585.31 万元和  体组成情况如下：                                                                            单元：万元 项目         金额         比例       金额          比例         金额        比例           金额         比例 经久股 权投资 项目            金额         比例             金额             比例              金额           比例           金额         比例 其他非 流动金              -     0.00%               -                  -      15.98       0.04%         15.98      0.04% 融资产 投资性 房地产 固定资 产 在建工 程 使用权 资产 无形资 产 商誉               -     0.00%               -                  -      66.96       0.15%         66.96      0.15% 经久待 摊用度 递延所 得税资       2,779.50     5.03%        1,508.45         3.24%         1,010.06      2.21%        788.34      1.73% 产 其他非 流动资       1,583.47     2.87%         667.48          1.43%          296.94       0.65%        214.55      0.47% 产 悉数       55,251.16   100.00%       46,585.31       100.00%        45,615.75    100.00%      45,576.52   100.00%         （1）经久股权投资         敷陈期各期末，公司经久股权投资账面价值分别为 0.00 万元、1,989.08 万元、  和 5.06%，公司经久股权投资为对黎元新能源的投资。2023 年 9 月，公司与黎元  新能源签署投资契约，预计投资完成后，公司持有黎元新能源 7.56%的股权并向  黎元新能源委派又名董事，公司按照权益法核算对黎元新能源的投资。敷陈期内，  公司经久股权投资变化情况如下：                                                                                                  单元：万元                                                     本期增减变动         期间           期初余额                                                                     期末余额                                     追加投资            权益法下证据的投资损益    （2）投资性房地产    敷陈期各期末，公司投资性房地产账面价值分别为 0.00 万元、0.00 万元、 和 1.89%。2024 年末、2025 年 6 月末，公司存在投资性房地产，主要系向参股 公司黎元新能源出租厂房及对出门租上海房产，联系房屋、地皮使用权由固定资 产、无形资产转入投资性房地产所致。    （3）固定资产    ①固定资产明细    敷陈期各期末，公司的固定资产情况如下：                                                                    单元：万元     项目        2025 年 6 月末           2024 年末           2023 年末      2022 年末 房屋及建筑物              13,549.10             13,586.75    16,151.09    16,649.09 机器开拓                17,388.21             16,782.19    18,552.99    18,831.50 运载用具                  493.99                529.30       250.32       331.69 其他开拓                 1,571.54              1,490.03     1,340.94     1,510.57 其他设施                  658.65                560.22       622.65       612.52     悉数              33,661.49             32,948.49    36,917.99    37,935.36    敷陈期内，公司固定资产主要由机器开拓、房屋建筑物等组成。敷陈期各期 末，公司固定资产账面价值分别为 37,935.36 万元、36,917.99 万元、32,948.49 万元和 33,661.49 万元，较为相识；固定资产账面价值占各期非流动资产的比例 分别为 83.23%、80.93%、70.73%及 60.92%，占比较高，与公司筹备模式及行业 特征相符。    ②固定资产折旧情况    公司根据固定资产所属类别，结合实践情况证据该资产预计可使用寿命，从 实践使用的次月起按年限平均法计提折旧，折旧政策严慎、合理。具体折旧计提 政策如下：        类别         折前年限（年）                  预计残值率（%）             年折旧率（%） 房屋及建筑物                             20                    5               4.75 机器开拓                               10                    5               9.50         类别              折前年限（年）           预计残值率（%）            年折旧率（%） 运载用具                                 5                  5                 19.00 其他开拓                                 5                  5                 19.00 其他设施                              5-20                  5             4.75-19.00    敷陈期内，公司与同行业上市公司的主要类别固定资产折旧计提政策具体对 比如下：                            折前年限（年）                                                                     预计净残值率   称呼         房屋及                          机器开拓            运载用具         其他开拓            （%）              建筑物  新亚电子         5、20           3-10             4-5            3-5               5  兆龙互连              20          10            4-10             4                3   金信诺         20-50          5-10               5            3-5               5  沃尔核材         20-40          3-10            3-10           3-10           5-10   刊行东谈主              20          10               5             5                5 注：上表中新亚电子机器开拓折前年限取值为年报走漏的“专用开拓”折前年限、其他设 备折前年限取值为“电子过甚他开拓”折前年限；兆龙互连其他开拓折前年限取值为“电 子过甚他开拓”折前年限；金信诺其他开拓折前年限取值为“电子过甚他开拓”折前年限； 沃尔核材其他开拓折前年限取值为“办公开拓”、“模具开拓”、“电子开拓”、“其他 开拓”折前年限。    敷陈期内，公司种种固定资产的折旧方法均遴荐年限平均法，与同行业可比 上市公司相一致；公司种种固定资产的折前年限、预计净残值率在同行业可比上 市公司的合理区间内。因此，公司固定资产折旧计提政策与同行业可比上市公司 不存在紧要相反，固定资产折旧计提充分。    （4）在建工程    敷陈期内，公司在建工程组成情况具体如下：                                                                      单元：万元        项目           2025 年 6 月末          2024 年末      2023 年末        2022 年末 在建工程工程项目                  1,278.62          796.00          15.00              - 在建工程开拓项目                  3,921.76         2,532.38      770.84        2,104.03        悉数                 5,200.37         3,328.38      785.84        2,104.03    敷陈期各期末，公司在建工程余额分别为 2,104.03 万元、785.84 万元、 达到预定可使用状态转为固定资产所致。2024 年末、2025 年 6 月末，公司在建 工程金额上升，主要系为扩大产能新增竖立工程及开拓项目所致。      （5）使用权资产      敷陈期内，公司使用权资产具体情况如下：                                                                       单元：万元         项目         2025 年 6 月末          2024 年末         2023 年末       2022 年末 使用权资产账面余额                2,389.86          746.90                 -      111.49 折旧                        194.92            79.02                 -       49.55 使用权资产账面价值                2,194.94          667.88                 -       61.94 营场所；2023 年，为进一步抑遏顾问成本，神旗宇博不再对外租出筹备场所， 期末使用权资产账面价值为 0。2024 年末、2025 年 6 月末，公司使用权资产账 面价值分别为 667.88 万元和 2,194.94 万元，系子公司神宇精密和神宇越南租出 筹备场所形成。      （6）无形资产      敷陈期各期，公司无形资产净值分别为 4,089.10 万元、3,990.66 万元、2,997.06 万元和 5,270.48 万元，占非流动资产的比例为 8.97%、8.75%、6.43%和 9.54%。 公司的无形资产主要为地皮使用权。公司无形资产账面价值明细如下：                                                                       单元：万元         项目          2025 年 6 月末         2024 年末         2023 年末       2022 年末 一、账面原值                    6,094.82        3,760.58        5,090.97      5,073.62 地皮使用权                     5,506.35        3,198.12        5,015.44      5,015.44 软件                         101.55            75.53          75.53         58.18 其他                         486.93           486.93                -             - 二、累计摊销                     824.34           763.52        1,100.31       984.52 地皮使用权                      739.74           703.64        1,057.25       948.08 软件                           66.00           51.13          43.06         36.44 其他                           18.60            8.75                -             - 三、无形资产减值准备                          -               -             -             - 地皮使用权                               -               -             -             -         项目        2025 年 6 月末       2024 年末       2023 年末       2022 年末 软件                              -             -             -             - 其他                              -             -             -             - 四、无形资产账面价值              5,270.48      2,997.06      3,990.66      4,089.10 地皮使用权                   4,766.61      2,494.48      3,958.20      4,067.36 软件                        35.54         24.40         32.47         21.74 其他                       468.33        478.18               -             - 后合并范围减少，以及向参股公司黎元新能源出租厂房，联系地皮使用权由无形 资产转入投资性房地产所致。      （7）商誉      敷陈期各期末，公司商誉价值分别为 66.96 万元、66.96 万元、0.00 万元和 时形成，金额较小，不存在减值迹象。为减少顾问成本、提高筹备效率，经 2023 年第三次临时股东大会审议通过，公司与苏州采奕能源科技有限公司签署《股权 转让契约》，将所持神创博瑞全部股权转让给对方并分两步完成交割，上述子公 司股权处置于 2024 年 1 月完成工商变更登记手续，因此 2024 年末、2025 年 6 月末公司商誉账面价值为 0。      （8）经久待摊用度      敷陈期各期末，公司经久待摊用度金额分别为 300.25 万元、542.22 万元、 用度组成。      （9）递延所得税资产      敷陈期各期末，公司递延所得税资产净额分别为 788.34 万元、1,010.06 万元、 引起可抵扣暂时性相反所致。         （10）其他非流动资产         敷陈期各期末，公司其他非流动资产账面价值分别为 214.55 万元、296.94   万元、667.48 万元和 1,583.47 万元，占期末非流动资产的比例分别为 0.47%、         （二）欠债情状分析         敷陈期各期末，公司的欠债组成情况如下：                                                                                    单元：万元   项目             金额         比例         金额            比例          金额         比例          金额          比例 流动欠债      34,523.18    87.31%   22,510.94      85.65%     20,098.25    86.43%    33,397.97    92.25% 非流动欠债      5,019.72    12.69%    3,771.93      14.35%      3,156.30    13.57%     2,807.37     7.75%   悉数      39,542.90   100.00%   26,282.87    100.00%      23,254.55   100.00%    36,205.34   100.00%         敷陈期各期末，公司欠债总额分别为 36,205.34 万元、23,254.55 万元、   公司欠债以流动欠债为主，流动欠债占各期末欠债总额的比例分别为 92.25%、         敷陈期各期末，公司流动欠债具体组成情况如下：                                                                                    单元：万元   项目            金额         比例         金额           比例           金额         比例          金额         比例 短期告贷             -         -           -              -    282.83     1.41%       910.91     2.73% 应付票据     11,531.57    33.40%    9,345.36     41.51%       6,924.82    34.45%    22,984.30    68.82% 应付账款     14,262.47    41.31%    9,628.29     42.77%       8,675.44    43.17%     6,770.79    20.27% 合同欠债       211.91     0.61%      209.13        0.93%        77.75     0.39%        95.58     0.29% 应付职工 薪酬 应交税费       337.60     0.98%      816.51        3.63%       621.50     3.09%       271.45     0.81% 其他应付 款 一年内到 期的非流  项目           金额         比例         金额          比例         金额         比例         金额         比例 动欠债 其他流动 欠债  悉数     34,523.18   100.00%   22,510.94   100.00%    20,098.25   100.00%   33,397.97   100.00%        （1）短期告贷        敷陈期各期末，公司短期告贷分别为 910.91 万元、282.83 万元、0.00 万元   和 0.00 万元，占各期末流动欠债总额的比例分别为 2.73%、1.41%、0.00%和 0.00%，   占比较小。        （2）应付票据        敷陈期各期末，公司应付票据余额分别为 22,984.30 万元、6,924.82 万元、   较大，主要系为提高资金使用效率，切实保障公司日常运营资金的需求，公司当   期遴荐银行承兑汇票方式与供应商进行货款结算的限制较大。        （3）应付账款        敷陈期各期末，公司应付账款分别为 6,770.79 万元、8,675.44 万元、9,628.29   万元和 14,262.47 万元，占各期末流动欠债总额的比例分别为 20.27%、43.17%、        （4）合同欠债   别为 95.58 万元、77.75 万元、209.13 万元和 211.91 万元，占公司流动欠债的比   例分别为 0.29%、0.39%、0.93%和 0.61%，主要为预收货款，金额及占比较小。        （5）应付职工薪酬        敷陈期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为 1,267.39 万元、1,397.59 万元、   和 3.78%。公司的应付职工薪酬主如果应付职工的短期薪酬，具体情况如下：                                                            单元：万元        项目          2025 年 6 月末     2024 年末     2023 年末     2022 年末 短期薪酬                    1,301.53    1,498.06    1,395.25    1,267.39 辞职后福利-设定提存计划                3.49       6.70        2.33              -        悉数               1,305.03    1,504.76    1,397.59    1,267.39    敷陈期内，跟着公司业务的持续发展，各期末应付职工薪报答额总体呈上升 趋势。2025 年 6 月末，跟着公司于年头披发年终绩效，公司期末应付职工薪酬 相较 2024 年末有所下滑。    （6）应交税费    敷陈期各期末，公司应交税费余额分别为 271.45 万元、621.50 万元、816.51 万元和 337.60 万元，占流动欠债的比例分别为 0.81%、3.09%、3.63%和 0.98%。 敷陈期各期末，公司应交税费主要由企业所得税、升值税、房产税、地皮使用税 等组成。    （7）其他应付款    敷陈期各期末，公司其他应付款余额分别为 945.29 万元、413.84 万元、184.46 万元和 4,894.25 万元，占流动欠债的比例分别为 2.83%、2.06%、0.82%和 14.18%。 励计划，针对已授予限制性股票的回购义务证据为其他应付款所致；由于 2022 年度、2023 年度公司净利润水平比较 2021 年度的增长率均未达到限制性股票解 除限售的公司层面功绩考核条件及部分激励对象辞职，公司于 2023 年、2024 年 分别回购部分限制性股票并刊出，因回购义务证据的其他应付款相应减少，引致 分拨决议悉数派发现款股利约 3,530.53 万元（含税），放胆 2025 年 6 月 30 日尚 未支付，以及 2023 年公司实施限制性股票激励计划，其中初度授予部分第一个 包摄期的包摄条件已成就并于 2024 年 12 月第五届董事会第二十五次会议审议通 过，部分激励对象的限制性股票于 2025 年 1 月上市流畅，联系激励对象将应缴 纳个东谈主所得税预支至公司形成其他应付款所致。       （8）一年内到期的非流动欠债       敷陈期各期末，公司一年内到期的非流动欠债分别为 24.89 万元、0.00 万元、  和 1.37%，均系一年内到期的租出欠债。       （9）其他流动欠债       敷陈期各期末，公司其他流动欠债分别为 127.35 万元、1,704.49 万元、735.16  万元和 1,507.63 万元，主要为公司在敷陈期各期末已背书转让但未到期的承兑汇  票及待转销项税。2023 年末，公司其他流动欠债较上年增长较大，主要系已背  书转让但未到期的承兑汇票金额加多较多所致。       敷陈期各期末，公司非流动负借主要包括租出欠债、递延收益、递延所得税  欠债，具体组成情况如下：                                                                              单元：万元  项目           金额         占比        金额          占比        金额         占比        金额         占比 租出欠债     1,765.36    35.17%    569.90      15.11%          -         -     40.93      1.46% 递延收益     2,804.13    55.86%   3,055.21     81.00%   2,844.03    90.11%   2,749.28    97.93% 递延所得税 欠债  悉数      5,019.72   100.00%   3,771.93   100.00%    3,156.30   100.00%   2,807.37   100.00%       （1）租出欠债       敷陈期各期末，公司租出欠债的账面价值分别为 40.93 万元、0.00 万元、  和 35.17%，金额及占比较低。2024 年末、2025 年 6 月末，公司租出欠债系子公  司神宇精密和神宇越南租出筹备场所形成。       （2）递延收益       敷陈期各期末，公司递延收益分别为 2,749.28 万元、2,844.03 万元、3,055.21  万元和 2,804.13 万元，占期末非流动欠债的比例分别为 97.93%、90.11%、81.00%  和 55.86%，主要系公司收到的政府补助。   （3）递延所得税欠债   敷陈期各期末，公司递延所得税欠债分别为 17.16 万元、312.27 万元、146.81 万元和 450.23 万元，占期末非流动欠债的比例分别为 0.61%、9.89%、3.89%和 金融资产公允价值变动等事项产生的应征税暂时性相反形成。   （三）营运才能分析   敷陈期内，公司资产盘活才能联系方针情况如下：               项目              2025 年 1-6 月       2024 年度    2023 年度    2022 年度 应收账款及合同资产盘活率（次/年）                         2.90       3.08       2.85       2.98 存货盘活率（次/年）                                3.80       4.85       3.68       3.84 注：应收账款及合同资产盘活率=营业收入/（平均应收账款余额+平均合同资产余额）；存 货盘活率=营业成本/平均存货余额（下同）。上表中 2025 年 1-6 月数据已年化。 存货盘活率较为相识。2024 年度，全球消费电子商场需求持续回暖，东谈主工智能 的高速发展催生了大限制的数据通讯商场需求，汽车智能化、电动化进程加速， 带来较为繁盛的同轴电缆商场需求，公司应时加大销售力度、积极挖掘潜在客户， 推动当期销售限制进步，营业收入、营业成本均有所增长，推动应收账款及合同 资产盘活率、存货盘活率进步。   敷陈期内，公司和同行业可比上市公司对比情况如下：                                  应收账款及合同资产盘活率（次/年）   证券代码             证券简称              均值                    3.23            3.29         3.20       3.03          刊行东谈主                       2.90            3.08         2.85       2.98   证券代码             证券简称                    存货盘活率（次/年）              均值                   5.23        5.49       5.37       4.89          刊行东谈主                      3.80        4.85       3.68       3.84   公司应收账款及合同资产盘活率介于同行业可比公司之间，与同行业可比公 司均值较为接近，不存在昭彰异常。   公司存货盘活率低于同行业可比公司均值，主要系公司产品结构及采购坐褥 模式与同行业存在一定相反。公司同轴电缆产品属于专用电缆，具有较强的定制 化特征，下贱应用边界普通波及消费电子、通讯基站、数据通讯、汽车通讯、航 空航天、医疗器械等行业，客户数目及客户所需产品规格型号数目繁密，且客户 对产品托福实时性要求较高，为抑遏存货限制并实时响应客户需求，公司对惯例 原材料和通用半成品进行采购及坐褥备货，以便在接到客户订单时尽快完成产成 品坐褥托福。因此，公司存货结构中以原材料和在产品为主，占期末存货账面余 额的比例在 80%傍边，引致存货限制相对较大。结合同行业可比公司公开走漏信 息，新亚电子主要遴荐“以销定产、以产定购”的采购模式，对原材料备有一定 的安全库存，其存货结构中成品占比约 50%；兆龙互连主要遴荐“以销定产、以 产定采”为主的采购模式，为常用原材料树立安全库存，其存货结构中成品占比 超 60%；沃尔核材采纳“以销定产，适宜库存”坐褥模式，其存货结构中成品占 比约 50%。因此，公司采购坐褥模式会对惯例原材料和通用半成品进行一定程度 的备货，引致原材料及半成品限制较大，同行业可比公司除对部分原材料树立安 全库存外，存货结构主要以成品为主，相应的公司存货盘活率低于新亚电子、兆 龙互连、沃尔核材，具有合感性。   （四）偿债才能分析   敷陈期内，公司主要偿债才能方针如下：              项目          2025 年 6 月末         2024 年末       2023 年末      2022 年末 流动比率（倍）                               2.65         3.77          4.12         2.61 速动比率（倍）                               2.16         3.11          3.41         2.05 资产欠债率（母公司）                      25.54%          19.70%        18.25%       30.91% 资产欠债率（合并）                       26.92%          20.00%        18.11%       27.28% 项目                       2025 年 1-6 月        2024 年度       2023 年度      2022 年度 息税折旧摊销前利润（万元）                   6,170.07      13,674.75      9,914.43     9,233.89 利息保障倍数（倍）                        293.45         784.09         661.92        27.48 注：息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息用度＋固定资产折旧+投资性房地产折旧+使用 权资产折旧＋无形资产摊销+经久待摊用度摊销；利息保障倍数=（利润总额+利息用度）/ 利息用度。      （1）流动比率与速动比率      敷陈期各期末，公司流动比率分别为 2.61、4.12、3.77 和 2.65，速动比率分 别为 2.05、3.41、3.11 和 2.16，处于较高水平。      （2）资产欠债率      敷陈期各期末，公司资产欠债率（合并）分别为 27.28%、18.11%、20.00% 和 26.92%，处于较低水平，公司财务情状总体较为稳健。      （3）息税折旧摊销前利润和利息保障倍数      敷陈期各期，公司息税折旧摊销前利润分别为 9,233.89 万元、9,914.43 万 元、13,674.75 万元和 6,170.07 万元，利息保障倍数分别为 27.48、661.92、784.09 和 293.45。最近三年，公司息税折旧摊销前利润合座呈增长趋势，利息偿付能 力较强。      敷陈期各期末，公司和同行业可比上市公司的偿债才能方针对比情况如下：                                                资产欠债率  证券代码             证券简称              均值             42.87%          42.59%        42.21%        45.44%          刊行东谈主                26.92%          20.00%         18.11%       27.28%                                                流动比率  证券代码             证券简称              均值                1.91             1.98          2.27         1.90          刊行东谈主                   2.65             3.77          4.12         2.61                                                速动比率  证券代码             证券简称              均值                1.40             1.50          1.79         1.46          刊行东谈主                   2.16             3.11          3.41         2.05    敷陈期各期末，公司资产欠债率处于同行业可比公司的较低水平，流动比率、 速动比率处于同行业可比公司的较高水平，合座偿债才能考究。    （五）财务性投资    根据《上市公司证券刊行注册顾问办法》，上市公司向不特定对象刊行可转 债的：除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资；除金融类企 业外，本次召募资金使用不得为持有财务性投资，不得径直或者曲折投资于以买 卖有价证券为主要业务的公司。    根据《第九条、第十条、第十一条、第 十三条、第四十条、第五十七条、第六十条关联轨则的适宅心见——证券期货法 律适宅心见第 18 号》的轨则：（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业 务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未加多的对集团财务公 司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借 资金；托福贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。（二）围绕产业链 落魄游以获取时期、原料或者渠谈为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的 并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、托福贷款，如合适公司主营业 务及计谋发展见识，不界定为财务性投资。（三）上市公司过甚子公司参股类金 融公司的，适用本条要求；筹备类金融业务的不适用本条，筹备类金融业务是指 将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因，通过发起设立、政策性 重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资狡计口径。（五） 金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表包摄于 母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金 额）。   放胆 2025 年 6 月末，公司不存在持有金额较大、期限较长的交游性金融资 产和可供出售的金融资产、借予他东谈主款项、托福解析、经久股权投资等财务性投 资的情形，具体证明如下：                                               单元：万元           科目          账面价值               财务性投资金额 交游性金融资产                         31.99                 - 其他应收款                          411.75                 - 其他流动资产                         374.52                 - 经久股权投资                        2,796.39         2,796.39 其他权益用具投资                             -                - 其他非流动金融资产                            -                - 其他非流动资产                       1,583.47                -   （1）交游性金融资产   放胆 2025 年 6 月末，公司交游性金融资产金额为 31.99 万元，为铜金属等 期货合约，公司持有上述期货合约系基于套期保值的目的，以合理规避材料商场 价钱大幅波动带来的筹备风险，合座金额较小，与日常筹备联系，不属于财务性 投资。   （2）其他应收款   放胆 2025 年 6 月末，公司其他应收款金额为 411.75 万元，主要为应收利息、 押金、职工备用金等，均不属于财务性投资。其中，应收利息系公司为利用闲置 资金购买的依期进款利息，该等依期进款安全性较高、风险较低，不属于收益波 动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资。   （3）其他流动资产   放胆 2025 年 6 月末，公司其他流动资产账面价值 374.52 万元，主要为待抵 扣及待认证升值税进项税、预缴税金，均系公司正常坐褥筹备产生，不属于财务 性投资。   （4）经久股权投资   放胆 2025 年 6 月末，公司经久股权投资金额为 2,796.39 万元，为对黎元新 能源的投资。黎元新能源是一家钙钛矿太阳能电板研发坐褥商，竭力于于第三代薄 膜太阳能电板开发与应用。黎元新能源主营业务与公司主营业务无关，属于财务 性投资。公司于 2023 年决定对黎元新能源投资，距离 2025 年 3 月 26 日公司董 事会审议并通过本次向不特定对象刊行可转机公司债券议案已超过 6 个月。   （5）其他非流动资产   放胆 2025 年 6 月末，公司其他非流动资产金额为 1,583.47 万元，主要系公 司为购买开拓等资产预支的款项，不属于财务性投资。   （6）其他资产科目   放胆 2025 年 6 月末，公司其他权益用具投资、其他非流动金融资产等科目 余额均为 0.00 万元。   要而论之，放胆 2025 年 6 月末，公司持有的财务性投资（包括类金融业务） 悉数 2,796.39 万元，占期末公司归母净资产比例为 2.61%，公司最近一期末不存 在金额较大的财务性投资情形。 六、筹备恶果分析   敷陈期内，公司利润表重要项目情况如下：                                                                                       单元：万元                 项目                        2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度      2022 年度  营业收入                                         39,559.24    87,709.86      75,500.81    76,835.86  营业成本                                         31,593.55    73,328.58      63,001.09    66,155.71  营业利润                                          3,638.90      9,047.64      5,628.05     4,601.14  利润总额                                          3,630.30      9,047.04      5,601.61     4,607.44  净利润                                           3,309.38      7,888.64      5,044.65     4,320.07  包摄于母公司通盘者的净利润                                 3,344.54      7,954.05      5,044.65     4,320.05  扣除非时常性损益后包摄于母公司所  有者的净利润        （一）营业收入分析        敷陈期内，公司营业收入的组成情况如下：                                                                                       单元：万元  项目           金额         占比         金额          占比            金额        占比            金额         占比 主营业务 收入 其他业务 收入  悉数     39,559.24   100.00%   87,709.86    100.00%   75,500.81     100.00%      76,835.86   100.00%  注：上表中营业收入结构来自上市公司依期敷陈及财务报表附注。        根据上表，敷陈期各期公司主营业务收入占营业收入的比重分别为 93.27%、  主要系依期敷陈中对主营业务与其他业务的别离口径存在相反，公司 2023 年度  和 2024 年度敷陈中将塑料业务全部纳入主营业务，使得主营业务收入占比较高。        公司主要从事同轴电缆的研发、坐褥和销售，同期还从事黄金拉丝业务与塑  料业务。其中，塑料业务联系产品属于同轴电缆坐褥的主要原材料之一，起到绝  缘、包覆等作用；公司同轴电缆产品种类丰富，不同规格同轴电缆所需塑料性情  存在相反。开展塑料业务，有助于得志下旅客户同轴电缆定制化需求、保障公司  原材料供应，因此，公司于 2023 年度敷陈开始将塑料业务全部纳入主营业务。        根据商场情况与公司筹备筹备，2025 年以来公司明确将来将进一步聚焦于同  轴电缆主业，推敲到塑料业务属于同轴电缆的材料销售，敷陈期内销售收入占比  低于 10%，依据公司将来业务发展筹备，2025 年依期敷陈中公司拟将塑料业务纳  入其他业务核算、走漏，上表中 2025 年 1-6 月营业收入结构已按照该口径列示。        为进步敷陈期内财务数据可比性，依照公司业务筹备及历史业务限制，公司  在本召募证明书中将主营业务范围融合为同轴电缆、黄金拉丝业务，并在全套申  报文献中保持融合（历史依期敷陈除外）。按照上述业务结构别离，公司营业收  入结构如下：                                                                               单元：万元  项目           金额         占比         金额         占比         金额         占比         金额         占比 主营业务 收入 其他业务 收入  悉数     39,559.24   100.00%   87,709.86   100.00%   75,500.81   100.00%   76,835.86   100.00%        敷陈期内，公司主营业务收入主要来源于同轴电缆和黄金拉丝，其中同轴电  缆销售收入占主营业务收入比重超过 70%，为公司的主要收入来源。                                                                               单元：万元  项目           金额         占比         金额         占比         金额         占比         金额         占比 同轴电缆    32,372.37    90.70%   58,988.19    72.22%   51,690.67    72.34%   53,675.91    75.65% 黄金拉丝     3,318.53     9.30%   22,685.24    27.78%   19,760.32    27.66%   17,280.35    24.35%  悉数     35,690.90   100.00%   81,673.43   100.00%   71,450.99   100.00%   70,956.26   100.00%        敷陈期各期，公司主营业务收入分别为 70,956.26 万元、71,450.99 万元、        同轴电缆业务方面，2023 年，公司同轴电缆销售收入略有下跌，主要系受  宏不雅环境及末端商场需求波动影响，2022 年下半年以来通讯基站竖立程度放缓，  引致 2023 年度公司应用于通讯基站的同轴电缆销售限制比较 2022 年度下跌所  致；2024 年度至 2025 年半年度，公司同轴电缆销售收入有所高潮，主要系公司  持续拓展汽车通讯、数据通讯等新边界商场，加之 2024 年以来消费电子商场需  求持续回暖，公司同轴电缆销售限制有所高潮。       黄金拉丝业务方面，2025 年 1-6 月，公司黄金拉丝业务收入限制下滑幅度较  大，主要系公司主动减少毛利率较低的黄金拉丝业务量所致。       敷陈期内，公司主营业务收入分地区组成情况如下：                                                                                单元：万元 项目         金额         占比         金额         占比          金额         占比          金额         占比 境内    34,845.19    97.63%   80,403.59    98.45%    68,633.99    96.06%    69,325.03    97.70% 境外      845.71      2.37%    1,269.84     1.55%     2,816.99     3.94%     1,631.23     2.30% 悉数    35,690.90   100.00%   81,673.43   100.00%    71,450.99   100.00%    70,956.26   100.00%       敷陈期内，公司主营业务收入以内销为主，2022 年至 2025 年 1-6 月，内销  收入占比分别为 97.70%、96.06%、98.45%和 97.63%。       （二）营业成天职析       敷陈期内，公司营业成本的组成情况如下：                                                                                单元：万元 项目         金额          占比        金额          占比         金额          占比         金额          占比 主营业 务成本 其他业 务成本 悉数    31,593.55   100.00%   73,328.58   100.00%    63,001.09   100.00%    66,155.71   100.00%       敷陈期内，公司营业成天职别为 66,155.71 万元、63,001.09 万元、73,328.58  万元和 31,593.55 万元。敷陈期内，公司营业成本与营业收入的合座变动趋势一致。       敷陈期内，公司主营业务成本组成如下：                                                                                 单元：万元 项目           金额          占比         金额         占比          金额         占比         金额         占比 同轴电缆    25,144.19    88.76%   45,769.49    67.32%    40,031.18    67.40%   43,704.11    72.08% 黄金拉丝     3,182.71    11.24%   22,216.81    32.68%    19,364.46    32.60%   16,924.78    27.92% 悉数      28,326.90   100.00%   67,986.30   100.00%    59,395.64   100.00%   60,628.89   100.00%        敷陈期内，公司主营业务成天职别为 60,628.89 万元、59,395.64 万元、        （三）毛利及毛利率分析        敷陈期内，公司毛利主要来自于主营业务。公司毛利组成情况如下：                                                                                 单元：万元  项目           金额         占比         金额         占比          金额         占比         金额         占比 主营业 务毛利 其他业 务毛利  悉数     7,965.69    100.00%   14,381.28   100.00%    12,499.72   100.00%   10,680.16   100.00%        敷陈期内，公司主营业务毛利分产品组成情况如下：                                                                                 单元：万元  项目           金额         占比         金额         占比          金额         占比         金额         占比 同轴电缆    7,228.18     98.16%   13,218.70    96.58%    11,659.49    96.72%    9,971.80    96.56% 黄金拉丝      135.82      1.84%      468.43     3.42%       395.86     3.28%      355.57     3.44%  悉数     7,364.00    100.00%   13,687.13   100.00%    12,055.35   100.00%   10,327.37   100.00%        敷陈期内，公司主营业务毛利总体保持增长态势。同轴电缆是公司主营业务  毛利的主要来源，敷陈期内尽管受通讯基站竖立程度放缓影响，公司通讯基站领  域同轴电缆销售收入及毛利有所下滑，但公司持续拓展汽车通讯、数据通讯等新  边界商场，加之 2024 年消费电子商场需求持续回暖，同轴电缆销售毛利合座呈  增长趋势。      （1）笼统毛利率      敷陈期内，公司毛利率按业务性质别离的情况如下：        项目                   2025 年 1-6 月         2024 年度           2023 年度        2022 年度 主营业务毛利率                             20.63%             16.76%         16.87%             14.55% 其他业务毛利率                             15.55%             11.50%         10.97%             6.00% 笼统毛利率                               20.14%             16.40%         16.56%             13.90%      敷陈期内，公司笼统毛利率分别为 13.90%、16.56%、16.40%和 20.14%，主 要受主营业务毛利率变动影响，两者变动趋势一致。      （2）主营业务毛利率变动分析      敷陈期内，公司主营业务分产品毛利率情况如下：                                                                                   单元：万元 项目              收入        毛利率        收入        毛利率          收入        毛利率         收入         毛利率 同轴电缆    32,372.37      22.33%   58,988.19   22.41%     51,690.67   22.56%    53,675.91    18.58% 黄金拉丝        3,318.53    4.09%   22,685.24    2.06%     19,760.32    2.00%    17,280.35     2.06% 悉数      35,690.90      20.63%   81,673.43   16.76%     71,450.99   16.87%    70,956.26    14.55%      敷陈期各期，公司主营业务毛利率分别为 14.55%、16.87%、16.76%和 20.63%。 毛利率高潮，公司持续拓展汽车通讯、数据通讯等新边界商场，上述边界同轴电 缆销售毛利率相对较高，跟着公司联系边界同轴电缆销售收入限制扩大，同轴电 缆毛利率有所高潮。2025 年 1-6 月，公司主营业务毛利率高潮，主要系公司主动 减少毛利率较低的黄金拉丝业务量所致。      （3）同行业可比上市公司毛利率对比分析      敷陈期内，公司笼统毛利率与同行业可比上市公司笼统毛利率比较情况 如下：  证券代码             证券简称          2025 年 1-6 月          2024 年度       2023 年度       2022 年度       证券代码            证券简称          2025 年 1-6 月        2024 年度       2023 年度       2022 年度                  均值                        21.41%          20.19%        19.65%           18.92%               刊行东谈主                          20.14%          16.40%        16.56%           13.90%      注：根据上市公司依期敷陈数据狡计，下同          敷陈期内，公司笼统毛利率水平与新亚电子、兆龙互连、金信诺不存在昭彰      相反。公司及可比公司笼统毛利率低于沃尔核材，主要系沃尔核材产品除通讯电      缆外，还包括热缩管、双壁管等电子材料，电缆附件、可分离勾通器等电力产品，      电动汽车充电枪、充电座等新能源汽车业务以及风力发电业务，其中电子材料、      电力产品、风力发电等业务毛利率较高，引致其笼统毛利率较高。          （四）期间用度分析          敷陈期各期，公司期间用度组成及占营业收入的比例情况如下：                                                                                    单元：万元 项目                占营业收                    占营业收                     占营业收                    占营业收          金额                     金额                       金额                     金额                    入比例                     入比例                      入比例                     入比例 销售 用度 顾问 用度 研发 用度 财务         -130.62       -0.33%   -505.32      -0.58%      -206.59      -0.27%       48.31        0.06% 用度 悉数     4,531.86       11.46%   9,950.48     11.34%      7,601.89     10.07%   5,953.42        7.75%          敷陈期内，公司期间用度分别为 5,953.42 万元、7,601.89 万元、9,950.48 万      元和 4,531.86 万元，占营业收入的比例分别为 7.75%、10.07%、11.34%和 11.46%。      年实施限制性股票激励计划，于 2023 年度、2024 年度分别证据股份支付用度，      以及公司加大销售推广力度所致。2025 年 1-6 月，公司期间用度略有下跌主要系      股权激励用度下跌所致，期间用度占营业收入比重进步，主要系公司主动减少毛      利率较低的黄金拉丝业务量使得收入限制下跌所致。       （1）销售用度的组成及变动       敷陈期内，公司销售用度明细过甚占比情况如下表所示：                                                                                  单元：万元  项目             金额        比例        金额          比例         金额         比例        金额          比例 业务推广费       428.07    48.40%    901.57      45.13%     618.95     38.41%    278.70      25.26% 职工薪酬        316.88    35.83%    641.20      32.10%     544.04     33.76%    486.17      44.06% 招待费          97.33    11.01%    343.33      17.19%     318.12     19.74%    258.65      23.44% 差旅费          28.26     3.20%     73.04       3.66%      83.32      5.17%       35.82     3.25% 其他           13.85     1.57%     38.67       1.94%      47.08      2.92%       44.12     4.00%  悉数         884.39   100.00%   1,997.81   100.00%     1,611.50   100.00%   1,103.45    100.00%       公司销售用度主要由业务推广费、销售东谈主员薪酬、业务招待费等组成。敷陈 期内，公司销售用度分别为 1,103.45 万元、1,611.50 万元、1,997.81 万元和 884.39 万元，占当期营业收入的比例分别为 1.44%、2.13%、2.28%和 2.24%，占比较低。 系 2022 年下半年公司主要下贱应用边界通讯基站商场需求下滑，公司销售收入 及盈利下跌，对此公司积极采纳粗拙措施，包括扩大销售东谈主员限制、加多销售东谈主 员商场开拓步履、加大产品推广先容力度等，以刺激消费电子等传统边界客户销 售限制并要点开拓汽车通讯、数据通讯等下贱应用边界商场，引致销售用度金额 及收入占比有所高潮。2025 年 1-6 月，公司销售用度金额略有下跌，主要系公司 销售推广效率进步并加强用度管控，减少招待用度等支拨所致。       （2）与同行业可比公司对比情况       敷陈期内，公司销售用度率与同行业可比公司的比较情况如下：  证券代码            证券简称          2025 年 1-6 月          2024 年度      2023 年度        2022 年度             均值                            3.97%         3.76%          4.09%           4.12%   证券代码      证券简称            2025 年 1-6 月          2024 年度       2023 年度     2022 年度          刊行东谈主                        2.24%            2.28%         2.13%            1.44%        敷陈期内，公司销售用度率合座低于同行业可比上市公司平均水平，主要系  公司客户主要为经久合作的相识客户，客户开拓和爱护所需参预元气心灵相对较低，  公司销售东谈主员数目亦相对较少，销售用度率相对较低；跟着公司扩大销售团队规  模、加大商场推广力度、布局开拓新商场，销售用度率有所进步。        同行业可比公司中金信诺、沃尔核材销售用度率较高，主要系其业务产品类  型与同行业可比公司存在一定相反，引致销售团队限制庞杂，销售东谈主员薪酬较高  所致。金信诺产品除通讯电缆及光纤光缆占营业收入比重约 40%-50%外，还包  括通讯组件及勾通器、PCB 系列，里面别离为多个事迹部，部分事迹部还部署  了国外售售团队，2024 年末其销售东谈主员达 180 东谈主，昭彰高于公司、新亚电子及  兆龙互连；沃尔核材主营业务为高分子核辐射改性新材料及系列电子、电力、电  线产品的研发、制造和销售，开发运营风力发电、布局新能源汽车、智能制造等  联系产业，销售端树立点多面广的营销汇集，销售分公司及办事处遍布世界以及  部分国外地区，2024 年末其销售东谈主员达 799 东谈主，远高于同行业可比公司。因此，  金信诺、沃尔核材主营业务产品与同行业可比公司相反较大，使得其销售团队规  模较大，销售用度率较高。        （1）顾问用度的组成及变动        敷陈期内，公司顾问用度明细过甚占比情况如下表所示：                                                                             单元：万元  项目           金额       比例          金额          比例         金额         比例        金额          比例 股权激励用度    978.42   38.28%    2,912.40      47.83%    1,403.50    33.49%     41.04      1.67% 职工薪酬      779.68   30.50%    1,648.19      27.07%    1,280.44    30.55%    962.47     39.20% 折旧摊销费     320.93   12.56%      585.46       9.62%     574.51     13.71%    579.57     23.60% 中介服务费     195.92   7.67%       405.95       6.67%     376.15     8.97%     445.64     18.15% 招待费        51.77   2.03%       107.66       1.77%     102.87     2.45%      77.84      3.17% 差旅费        44.78   1.75%        82.91       1.36%      78.68     1.88%      26.01      1.06% 办公费        39.62   1.55%        49.91       0.82%     114.49     2.73%      80.99      3.30%  项目                   金额         比例        金额           比例        金额         比例         金额          比例 残保金                     -         -     30.54        0.50%     34.40      0.82%      27.19      1.11% 电话费                15.12      0.59%     25.13        0.41%     28.44      0.68%      19.57      0.80% 其他                129.71      5.07%    240.58        3.95%    197.92      4.72%     195.20      7.95%  悉数              2,555.96   100.00%   6,088.74    100.00%    4,191.39   100.00%   2,455.52    100.00%         公司顾问用度主要由股权激励用度、职工薪酬、折旧摊销费、中介服务费等  组成。敷陈期内，公司顾问用度分别为 2,455.52 万元、4,191.39 万元、6,088.74  万元和 2,555.96 万元，占营业收入的比例分别为 3.20%、5.55%、6.94%和 6.46%。  方面，公司于 2023 年 7 月实施限制性股票激励计划，本次限制性股票激励计划  授予股份数目较大，使得 2023 年度、2024 年度证据的股权激励用度限制较大；  另一方面，公司顾问用度-职工薪酬限制持续增长。2025 年 1-6 月，公司顾问费  用占营业收入比重有所下跌，主要系公司 2023 年第二类限制性股票计划遴荐分  期包摄模式，2025 年 1-6 月股份支付用度有所下跌所致。         （2）与同行业可比公司对比情况         敷陈期内，公司顾问用度率与同行业可比公司的比较情况如下：      证券代码               证券简称          2025 年 1-6 月         2024 年度      2023 年度       2022 年度                   均值                             4.95%        4.73%         4.73%            4.53%                  刊行东谈主                             6.46%        6.94%         5.55%            3.20%         敷陈期各期，公司顾问用度率合座介于同行业可比公司之间。2023 年度、  进步。剔除股份支付后，公司及可比公司顾问用度率情况如下：      证券代码               证券简称          2025 年 1-6 月         2024 年度      2023 年度       2022 年度  证券代码                证券简称          2025 年 1-6 月          2024 年度      2023 年度        2022 年度               均值                           4.89%            4.58%         4.54%           4.38%              刊行东谈主                           3.99%            3.62%         3.69%           3.14%       根据上表，剔除股份支付用度后，敷陈期各期公司顾问用度率介于同行业可 比公司之间，低于同行业可比公司顾问用度率平均值。同行业可比公司中，金信 诺与沃尔核材顾问用度率相对较高，主要系其业务产品类型与同行业可比公司存 在一定相反：除通讯电缆外，金信诺产品还包括光纤光缆、组件、勾通器、PCB 产品、系统及末端产品等；沃尔核材产品还包括热缩管、双壁管等电子材料，电 缆附件、可分离勾通器等电力产品，电动汽车充电枪、充电座等新能源汽车业务 以及风力发电业务，相应的其坐褥筹备主体数目较多、地舆位置相对分散，顾问 半径及难度较大，所需配备顾问东谈主员数目及顾问成本相对较高。       敷陈期内，公司研发用度明细过甚占比情况如下表所示：                                                                                     单元：万元 项目          金额           比例         金额         比例            金额         比例         金额         比例 物料花消     612.48       50.12%    1,178.34    49.73%        682.72     34.04%   1,063.86     45.35% 东谈主工费      508.19       41.58%     978.62     41.31%       1,022.11    50.96%     995.45     42.43% 折旧           97.58     7.98%     185.40      7.83%        222.80     11.11%     212.86      9.07% 专利费           3.89     0.32%      26.89      1.14%         46.79      2.33%       39.78     1.70% 服务费              -          -          -             -     31.17      1.55%       34.19     1.46% 悉数      1,222.14     100.00%    2,369.25   100.00%       2,005.59   100.00%   2,346.14    100.00%       公司研发用度主要由原材料、职工薪酬等组成。敷陈期内，公司研发用度分 别为 2,346.14 万元、2,005.59 万元、2,369.25 万元和 1,222.14 万元，占营业收入 的比例分别为 3.05%、2.66%、2.70%和 3.09%。2023 年度，公司研发用度金额有 所下跌，主要系当期公司在研项目多已接近尾声，研发花消材料减少所致。       敷陈期内，公司财务用度情况如下表所示：                                                                单元：万元       项目    2025 年 1-6 月          2024 年度         2023 年度      2022 年度 利息用度                  12.41              11.55          8.48       174.00 减：利息收入               228.85             468.59        221.98        80.56 汇兑损益                  75.78              -67.45        -7.93       -76.26 银行手续费                 10.03              19.16         14.85        31.13       悉数            -130.62             -505.32      -206.59        48.31   敷陈期内，公司财务用度分别为 48.31 万元、-206.59 万元、-505.32 万元和 -130.62 万元。2022 年度，公司利息用度较大，主要系当期公司票据贴现支拨金 额较大所致，2025 年 1-6 月财务用度加多，主如果汇兑损失导致的财务用度加多。   （五）利润表其他主要项目分析   敷陈期内，公司税金及附加的明细如下：                                                                单元：万元       项目     2025 年 1-6 月          2024 年度        2023 年度      2022 年度 房产税                   109.59             204.82       203.91       176.91 城市竖立爱护税                59.67             174.05       170.28        79.27 教诲费附加                  42.61             124.92       122.16        57.44 印花税                    32.69              70.66        40.98        34.25 地皮使用税                  26.33              16.79        36.67        64.33       悉数              270.89             591.23       573.99       412.20   敷陈期各期，公司税金及附加分别为 412.20 万元、573.99 万元、591.23 万 元和 270.89 万元，2023 年度、2024 年度，公司税金及附加金额有所增长，主要 系 2022 年度公司购置固定资产增多，升值税进项税限制较大，引致城市竖立维 护税和教诲费附加金额较低。   敷陈期各期，公司其他收益分别为 490.54 万元、877.08 万元、705.08 万元 和 604.12 万元，主要为政府补助，具体如下：                                                               单元：万元         项目           2025 年 1-6 月       2024 年度    2023 年度    2022 年度 一、计入其他收益的政府补助               272.88        538.83     683.67     483.89 其中：与递延收益联系的政府补助             251.09        465.91     418.79     395.22    径直计入当期损益的政府补助                21.80      72.92     264.88      88.67 二、其他与日常步履联系且计入 其他收益的项目 其中：代扣代缴手续费返还                    13.50       5.76       6.04       6.65    进项税加计扣除                  317.74        160.49     187.36          -         悉数                  604.12        705.08     877.08     490.54   敷陈期各期，公司投资收益分别为-229.84 万元、108.86 万元、4,960.85 万元 和-48.79 万元。2024 年度，公司投资收益增长较多，主要系控股子公司神创博瑞 股权转让完成交割，取得的投资收益金额较大。   敷陈期各期，公司公允价值变动收益分别为 244.36 万元、76.66 万元、-143.78 万元和-7.39 万元，公司公允价值变动收益主要系来自于解析产品、证券及期货 投资，金额较小。   敷陈期各期，公司信用减值损失分别为-79.34 万元、-115.97 万元、-36.63 万 元及 81.01 万元，主要为应收账款、应收票据、预支账款等的坏账损失。   敷陈期各期，公司资产减值损失分别为-219.52 万元、137.60 万元、-157.33 万元和-135.82 万元，主要为存货跌价损失、合同资产减值损失等。   敷陈期各期，公司资产处置收益分别为 80.40 万元、219.99 万元、-120.12 万元和-17.15 万元，均系非流动资产处置产生的收益或损失。   敷陈期各期，公司营业外收入分别为 11.00 万元、0.00 万元、13.45 万元和   敷陈期各期，公司营业外支拨分别为 4.70 万元、26.44 万元、14.06 万元和   敷陈期内，公司所得税用度情况如下：                                                                            单元：万元     项目           2025 年 1-6 月        2024 年度          2023 年度              2022 年度 当期所得税用度                  491.10           1,517.53           788.27            463.98 递延所得税用度                  -170.18           -359.12           -231.31           -176.61     悉数                   320.92           1,158.41           556.96            287.37   敷陈期各期，公司所得税用度分别为 287.37 万元、556.96 万元、1,158.41 万元和 320.92 万元。随公司功绩持续增长，2022 年度至 2024 年度公司所得税费 用稳步增长。   （六）非时常性损益分析   敷陈期内，公司非时常性损益情况如下：                                                                        单元：万元             项目 非流动资产处置损益                                  -17.37    4,964.40     193.56        78.36 计入当期损益的政府补助                                 21.80      63.16      247.72       490.54 除同公司正常筹备业务联系的有用套期保值业 务外，持有交游性金融资产、繁衍金融资产、交 易性金融欠债、繁衍金融欠债产生的公允价值变                                              -8.37   -151.40      196.44        14.52 动损益，以及处置交游性金融资产、繁衍金融资 产、交游性金融欠债、繁衍金融欠债和其他债权 投资取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支拨                           -8.40     11.62           -0.01      8.35 非时常性损益悉数                                   -12.33    4,887.77     637.70       591.76 减：非时常性损益对所得税的影响                              0.00     745.39           98.65    98.29 扣除所得税影响后非时常性损益悉数                           -12.33    4,142.38     539.05       493.46 少数股东权益影响额（税后）                                0.01       0.01           -0.01      0.00 包摄于母公司股东的非时常性损益净额                          -12.34    4,142.37     539.06       493.46                项目 包摄于母公司普通股股东的净利润                   3,344.54    7,954.05    5,044.65    4,320.05 扣除非时常性损益后包摄于母公司普通股股东 的净利润   敷陈期内，公司的非时常性损益主要系计入当期损益的政府补助以及非流动 资产处置损益。敷陈期内，包摄于母公司普通股股东的非时常性损益净额占净利 润的比例分别为 11.42%、10.69%、52.51%和-0.37%。2024 年度，包摄于母公司 普通股股东的非时常性损益净额及占净利润比例较高，主要系当期控股子公司神 创博瑞股权转让完成交割，产生的处置收益限制较大所致。 七、现款流量分析   敷陈期内，公司现款流量表主要数据如下：                                                                     单元：万元           项目          2025 年 1-6 月     2024 年度        2023 年度        2022 年度 期初现款及现款等价物余额              15,419.93     10,329.84        2,435.09     9,795.43 筹备步履产生的现款流量净额             14,014.37        9,429.48       -311.95     4,967.29 投资步履产生的现款流量净额            -11,124.29        2,999.86      7,946.69    -12,420.21 筹资步履产生的现款流量净额                410.33     -7,406.70          217.11        97.78 汇率变动对现款及现款等价物的影响              -75.78         67.45          42.91         -5.20 现款及现款等价物净加多额               3,224.64        5,090.08      7,894.76     -7,360.34 期末现款及现款等价物余额              18,644.57     15,419.93     10,329.84       2,435.09   （一）筹备步履产生的现款流量   敷陈期内，公司筹备步履产生的现款流量主要项目情况如下：                                                                     单元：万元         项目           2025 年 1-6 月      2024 年度        2023 年度        2022 年度 销售商品、提供劳务收到的现款           56,103.04     101,788.65     75,717.94      79,692.19 收到的税费返还                            -          7.48         19.68         71.93 收到其他与筹备步履关联的现款            1,790.24       1,317.30        1,305.03     2,722.46 筹备步履现款流入小计               57,893.27     103,113.44     77,042.65      82,486.58 购买商品、接受劳务支付的现款           34,320.00      77,321.27     63,453.25      63,605.72 支付给职工以及为职工支付的现款           5,539.72       9,419.61        7,736.04     7,785.17 支付的各项税费                   1,885.34       4,212.03        3,215.43     2,087.55         项目           2025 年 1-6 月         2024 年度      2023 年度     2022 年度 支付其他与筹备步履关联的现款            2,133.85         2,731.05     2,949.89     4,040.85 筹备步履现款流出小计               43,878.90        93,683.96    77,354.61   77,519.29 筹备步履产生的现款流量净额            14,014.37         9,429.48      -311.95     4,967.29    敷陈期内，公司筹备步履产生的现款流量净额分别为 4,967.29 万元、-311.95 万元、9,429.48 万元和 14,014.37 万元，其中筹备步履现款流入主要来自销售商 品、提供劳务收到的现款，筹备步履现款流出主要为购买商品、接受劳务支付 的现款及支付给职工以及为职工支付的现款。2023 年，公司筹备步履产生的现 金流量净额较上年昭彰下跌，主要系 2023 年下半年商场需求回暖，公司销售规 模加多，期末应收货款限制有所加多，销售商品、提供劳务收到的现款限制有 所下跌。    （二）投资步履产生的现款流量    敷陈期内，公司投资步履产生的现款流量主要项目情况如下：                                                                    单元：万元           项目                               2024 年度     2023 年度     2022 年度 收回投资收到的现款                             -       15.98    21,860.45    38,580.49 取得投资收益收到的现款                           -       43.24            -            - 处置固定资产、无形资产和其他经久资 产收回的现款净额 处置子公司过甚他营业单元收到的现款                                       -     7,010.37           -            - 净额 收到其他与投资步履关联的现款              1,321.18       35,417.45           -            - 投资步履现款流入小计                  1,363.18       43,364.17   22,209.45    38,817.14 购建固定资产、无形资产和其他经久资 产支付的现款 投资支付的现款                           42.53     1,031.16    2,150.00    46,915.98 支付其他与投资步履关联的现款              7,546.00       32,609.96   10,616.04            - 投资步履现款流出小计                 12,487.47       40,364.31   14,262.77    51,237.35 投资步履产生的现款流量净额             -11,124.29        2,999.86    7,946.69   -12,420.21    敷陈期内，公司投资步履产生的现款流量净额分别为-12,420.21 万元、 产品购赎及投资收益，购建及处置固定资产、无形资产和其他经久资产以及处置 子公司产生的现款流。    （三）筹资步履产生的现款流量    敷陈期内，公司筹资步履产生的现款流量主要项目情况如下：                                                                  单元：万元           项目             2025 年 1-6 月    2024 年度     2023 年度     2022 年度 领受投资收到的现款                       583.37     709.75            -     841.32 取得告贷收到的现款                            -           -    2,297.34     894.53 筹资步履现款流入小计                      583.37     709.75     2,297.34    1,735.85 分配股利、利润或偿付利息支付的现款                    -    4,709.84    1,600.51    1,608.98 支付其他与筹资步履关联的现款                  173.04    3,406.62     479.72       29.09 筹资步履现款流出小计                      173.04    8,116.45    2,080.23    1,638.07 筹资步履产生的现款流量净额                   410.33   -7,406.70     217.11       97.78    敷陈期内，公司筹资步履产生的现款流量净额分别为 97.78 万元、217.11 万 元、-7,406.70 万元和 410.33 万元。2024 年，公司筹资步履产生的现款流量金额 较上年昭彰下跌，主要系 2024 年公司实施了 2023 年度及 2024 年半年度利润分 配决议，悉数披发现款股利超 4,700.00 万元；并进行了股份回购，成交总金额超 八、成人性支拨分析    （一）敷陈期内公司紧要成人性支拨情况    敷陈期各期，公司购建固定资产、无形资产和其他经久资产支付的现款分别 为 4,321.37 万元、1,496.73 万元、6,723.19 万元和 4,898.94 万元，主要系机器设 备购置、工程竖立等参预；此外，敷陈期内公司主要成人性支拨还包括参股黎元 新能源。    （二）将来可预感的紧要成人性支拨情况    公司将来可预感的紧要成人性支拨主要为本次召募资金投资项目支拨，详见 本召募证明书“第七节本次召募资金运用”。      九、时期创新分析            （一）时期先进性及具体发达            公司是一产品有自主研发才能和持续创新才能的高新时期企业，同期亦然国      家专精特新“小巨东谈主”企业、国度常识产权示范企业及上风企业。公司还建立了      江苏省（神宇）特种通讯电缆工程时期研究中心、江苏省级企业时期中心和一站      式多见识服务平台。目下公司通过自主研发和经久的时期积聚，已掌执了同轴电      缆的多个核心坐褥工艺，时期练习，契合同轴电缆行业向高屏蔽、低损耗见识发      展的趋势，具备得志下旅客户定制化需求的笼统才能。            目下，公司领有一支高水准的研发队伍，围绕公司以时期引颈为发展计谋的      见识，贪图、有要点地开发附加值高、前瞻性强的新时期、新工艺。通过加强      与国际国内大公司的产品开发等方面合作，充分利用研发中心一站式多见识服务      平台，围绕大客户对产品的需求，持续研发参预，聚焦高速数据线等高技术产品、      高附加值产品布局，得志新兴边界需求，进步产品竞争力。同期公，司珍摄自主      常识产权的研发和保护，相持时期创新，已形成了齐全的自主常识研发体系。截      至 2025 年 6 月 30 日，公司共取得与坐褥筹备联系的授权专利 84 项，其中发明      专利 60 项，实用新式专利 24 项。            （二）正在从事的研发项目及进展情况            公司正在从事的主要研发项目如下： 主要研发项                                               预计对公司将来发              项目目的      项目进展             拟达到的见识  目称呼                                                  展的影响            为汽车提供大带宽、                                                     提高公司电缆时期 车载千兆级      高可靠、低时延、高 项目样品开发已完                                       冲破番邦厂商的左右，走   水平，拓宽了公司产 以太网线缆      精度时钟同步等特  成，并肯求多件专                                       放洋产品牌的自研之路    品在汽车线缆行业 开发项目       性，从容拓展成为车 利，已导入量产。                                                     的应用场景。            内通讯骨干汇集。                                       见识产品为一次性内窥镜 一次医疗内      内窥镜是会诊疾病                   用的线缆及组件,是医疗 窥镜线缆及      的重要用具，在医疗 项目产品部分性能         内窥镜检测仪器的主要部   丰富产品系列，激动 组件系统产      边界有着普通的应  已基本完成，并申         件，通过信号传输，将图   公司产品在医疗线 品的研发       用出路，对医学的推 请多件专利。           像传输到炫夸器和记录器   缆行业的应用。 项目         动有着积极的作用。                  上，医师可据此制定出最                                       佳的颐养决议。 外径小于       保证信号的质地和  项目样品的研发已         达到低损耗、高频范围、                                                     丰富产品类别，稳定                                                     现存商场。 损耗轻细同      低信号干扰的风险， 专利，产品客户使         应户外和恶劣环境、可选 主要研发项                                               预计对公司将来发           项目目的        项目进展              拟达到的见识  目称呼                                                  展的影响 轴电缆研发   提高信号的相识性    用考证中。             各式勾通器、减少干扰、 项目      和可靠性。                         长传输距离和可靠性等                                       用途。         当代通讯向越来越 高频测试仪   高的传输频率和传                     样品已完成研发， 得志高端商场应用，达到            提高公司在高端市 器用半柔射   输速率见识发展，要                     目下已小批量坐褥 优良的电气、机械及环境            场的著明度，进步了 频同轴电缆   求通讯信谈传输的                     托福，客户使用中。 性能。                   公司的核心竞争力。 研发项目    带宽更宽、传输的频         率更高。         跟着科技的朝上，影                     见识产品为外置光纤通谈         像类产品对画质画                      管的手柄线,是一种医疗 外置光纤通   面高要乞降复杂程    项目产品部分性能          内窥镜检测仪器的主要部   丰富产品系列，激动 谈的手柄线   度的进步，用户对低   已基本完成，并申          件，通过信号传输，将图   公司产品在医疗线 研发项目    延迟，高数据传输率   请多件专利。            像传输到炫夸器上，医师   缆行业的应用。         的内窥镜手柄线的                      可据此制定出最好的颐养         需求也在加多。                       决议。         （三）保持持续时期创新的机制和安排         公司永久相持“研发+瞎想+服务”的产品理念，并建立了客户需求、产品    瞎想研发、产品坐褥为一体的服务体系。公司一般通过商场拜谒弃取行业内著明    的下旅客户行动合作对象并寻求商场销售机会，下旅客户不才订单前会依据与公    司的筹商论断下发产品规格书，公司则根据产品规格书的时期方针进行具体的产    品研发并供货。对客户实现奏凯供货后，通过整理坐褥工艺经过，转头研发坐褥    陶冶，建立相应产品时期文献，旨在为后续同类型客户、同类型产品的研发提供    时期基础，同期通过组织研发中心开展近似产品的后续改进和研发，使得公司创    新产品能紧跟下贱产品的应用趋势，确保公司的可持续发展才能。         公司近几年继续深化精益顾问，通过自主研发提高自动化坐褥水平，同期不    断立异传统制造工艺，作念好成本管控；为实现全新的数字化、信息化顾问模式，    公司先后建立了企业 SAP 系统、用友 U8 顾问系统、PLM 产品质命周期顾问软    件、库存物流二维码顾问软件、OA 办公顾问系统等，加强了坐褥、顾问等模块    的信息化竖立。跟着公司筹备限制的持续扩大，公司的运营顾问和时期工艺创新    才能继续进步，从而保证了公司产能的高效利用。   公司高度爱重时期研发，2022 年至 2025 年半年度的研发用度分别为 2,346.14 万元、2,005.59 万元、2,369.25 万元和 1,222.14 万元，占当期营业收入的比重分 别为 3.05%、2.66%、2.70%和 3.09%，为公司继续稳定和进步时期上风，继续丰 富产品系列提供了充足的保障。 十、紧要担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和紧要期后事项   敷陈期内，公司不存在紧要担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和紧要期后 事项。 十一、本次刊行的影响    （一）本次刊行完成后，上市公司业务及资产的变动或整悉数划   敷陈期内，刊行东谈主主营业务为同轴电缆的研发、坐褥和销售。本次募投项目 是公司顺应行业发展趋势，把执下贱新能源汽车与数据中心、云狡计等行业发展 机遇的重要之举，项目建成后将形成年产 27.25 万公里智能边界数据线坐褥才能， 匡助公司突破现存细分产品产能瓶颈，提高产品托福才能，得志快速增长的下贱 商场需求；同期项目有助于公司进一步优化并升级现存产品结构，进步盈利才能 与抗风险才能，全面增强公司的笼统竞争力，助力公司永久可持续发展。   本次刊行召募资金到位后，公司的总资产与总欠债限制将相应加多，公司总 体资金实力将有所增强，财务结构将愈加合理。本次刊行完成后，短期内公司净 资产收益率、每股收益等财务方针可能出现一定程度下跌，但跟着联系募投项目 预期收益的从容实现，公司将来功绩水平将得到进一步进步，盈利才能与资产收 益率将随之提高。将来跟着可转债公司债券持有东谈主陆续实现转股，公司净资产规 模将从容扩大，资产欠债率将相应责怪，有意于优化公司成本结构，增强公司抗 风险才能。   本次刊行不波及资产整合情况。    （二）本次刊行完成后，上市公司新旧产业交融情况的变化   本次刊行不波及新旧产业交融情况。 （三）本次刊行完成后，上市公司抑遏权结构的变化 本次刊行不会导致上市公司抑遏权发生变化。             第六节合规筹备与独处性 一、敷陈期内刊行东谈主过甚董事、高档顾问东谈主员、控股股东、实践控 制东谈主的正当合规情况     （一）刊行东谈主敷陈期内波及的犯法违法步履及受到处罚的情况     敷陈期内，公司盲从国度的关联法律与法则，正当筹备，不存在因紧要犯法 违法受到处罚的步履。敷陈期内，公司不存在行政处罚。     （二）刊行东谈主董事、高档顾问东谈主员、控股股东、实践抑遏东谈主的正当合规情 况     敷陈期内，刊行东谈主董事、高档顾问东谈主员、控股股东、实践抑遏东谈主不存在被证 监会行政处罚或采纳监管措施及整改情况、不存在被证券交游所公开虚构的情 况，亦不存在因涉嫌犯法正在被司法机关立案捕快或者涉嫌犯法违法正在被证监 会立案拜谒的情况。 二、敷陈期内资金占用及为控股股东、实践抑遏东谈主过甚抑遏的其他 企业担保的情况     敷陈期内，公司不存在资金被控股股东、实践抑遏东谈主过甚抑遏的其他企业占 用的情况，亦不存在对外担保的情况。 三、同行竞争情况     （一）公司与控股股东和实践抑遏东谈主过甚抑遏的企业之间同行竞争情况     放胆召募证明书签署日，刊行东谈主控股股东、实践抑遏东谈主过甚嫡支属抑遏的其 他企业不存在与刊行东谈主主营业务相似或相似的情形，刊行东谈主与关联方之间不存在 同行竞争的情形。     （二）幸免同行竞争的措施     刊行东谈主控股股东、实践抑遏东谈主、董事、高档顾问东谈主员出具了幸免同行竞争的 承诺函，承诺采纳有用措施幸免同行竞争，承诺内容为：   鉴于神宇通讯科技股份公司（以下简称“神宇股份”或“公司”）向不特定 对象刊行可转机公司债券，为爱护公司和全体股东的正当权益，本东谈主行动公司控 股股东、实践抑遏东谈主就幸免与公司过甚子公司组成同行竞争，特向公司承诺如下：   （1）目下，本东谈主及本东谈主抑遏的除神宇股份过甚子公司之外的其他企业（以 下简称“本东谈主抑遏的其他企业”）均未以任何状貌径直或曲折从事与神宇股份及 其子公司相似或近似的业务，将来也不会从事与神宇股份相似或相似的业务。   （2）本东谈主将不会投资任何与神宇股份的坐褥、筹备组成竞争或可能组成竞 争的企业，并将持续促使本东谈主抑遏的其他企业将来不径直或曲折从事、参与或进 行与神宇股份的坐褥、筹备相竞争的任何步履。   （3）本东谈主将不利用对神宇股份的抑遏关系进行损害神宇股份及神宇股份其 他股东权益的筹备步履。   （4）如违反上述承诺，本东谈主承担由此产生的全部使命，充分补偿或补偿由 此给神宇股份酿成的通盘径直或曲折损失。      鉴于神宇通讯科技股份公司（以下简称“神宇股份”或“公司”）向不特 定对象刊行可转机公司债券，为爱护公司和全体股东的正当权益，本东谈主行动公 司董事/高档顾问东谈主员就幸免与公司过甚子公司组成同行竞争，特向公司承诺如 下：   （1）目下，本东谈主未以任何状貌径直或曲折从事与神宇股份过甚子公司相似 或近似的业务，将来也不会从事与神宇股份相似或相似的业务。   （2）本东谈主将不会投资任何与神宇股份的坐褥、筹备组成竞争或可能组成竞 争的企业，将来不径直或曲折从事、参与或进行与神宇股份的坐褥、筹备相竞争 的任何步履。   （3）本东谈主不会进行损害神宇股份及神宇股份其他股东权益的筹备步履。   （4）如违反上述承诺，本东谈主承担由此产生的全部使命，充分补偿或补偿由 此给神宇股份酿成的通盘径直或曲折损失。         （三）本次刊行对公司同行竞争的影响         公司控股股东、实践抑遏东谈主不会因本次刊行与公司产生同行竞争。         （四）独处董事对公司同行竞争情状及幸免同行竞争联系措施有用性的意见         公司独处董事发表意见如下：控股股东、实践抑遏东谈主过甚抑遏的其他企业不 存在与刊行东谈主组成同行竞争情况，控股股东、实践抑遏东谈主已采纳了有用措施幸免 潜在同行竞争并出具承诺，联系承诺履行情况考究。 四、关联方和关联交游         （一）关联方及关联关系         根据《公司法》《企业司帐准则第 36 号——关联方走漏》《深圳证券交游 所创业板股票上市规则》等法律、法则和范例性文献轨则，放胆 2025 年 6 月 30 日，公司的主要关联方及关联关系如下：         （1）控股股东及实践抑遏东谈主 序号       称呼           关联关系                         备注                                          径直持有公司 20.13%股份，持有公司股                                           投资 9.37%股权，担任公司董事长                                          径直持有公司 16.75%股份，担任公司副                                                  董事长兼总司理         （2）子公司及参股公司 序号            称呼         关联关系                       备注                                           公司持有 7.96%股权，汤晓楠担任其                                           董事         （3）实践抑遏东谈主抑遏或施加紧要影响的其他企业 序号         称呼            关联关系                     备注                                        汤晓楠、任凤娟、汤建康分别持有其         江阴市口岸化工          实业有限公司                                        晓楠担任执行董事，汤建康担任监事         江阴宇和新材料                        任凤娟、汤建康分别持有其 60.00%、          科技有限公司                        15.00%的股权                                        任凤娟、任作民分别持有其 98.67%、                       实践抑遏东谈主抑遏或担任董      陈宏、任凤娟分别持有其 85.50%、                                        行公司事务的董事兼总司理         江阴市申达废气          处理有限公司         （于 2002 年被            破除）         江阴市盛豪生态           园有限公司         （4）其他关联方 序号              称呼          关联关系                   备注                           董事、要害顾问东谈主员                           与实践抑遏东谈主关系密                             切的家庭成员                                            刘刚持股 49%并担任总司理；          江阴银证信息科技有限              公司          董事、高档顾问东谈主员及                                            任执行董事                          其关系密切的家庭成           江阴市江胜投资企业                        刘刚担任执行事务合资东谈主，并             （有限合资）                         持有其 9.71%的财产份额                          （不含同为两边的独          江阴市要地搜酷男士服            饰店（已破除）                            员的其他企业          江阴市要地悠悠儿童服               饰店     序号            称呼          关联关系             备注            德罗智能（江阴）科技               有限公司            张家港全峰货色仓储有                限公司            张家港恒硕顾问参谋有                   汪激清持股 50%、其妃耦郭静                限公司                      娟持股 50%                                         顾桂新持有其 99%的股权并担                                         任执行董事            上海神州同泰信息有限                   沈永锋持股 90%并担任执行董                公司                       事            上海学浩投资合资企业                   沈永锋持股 48.5437%并担任执              （有限合资）                     行事务合资东谈主            上海神州豫泰企业顾问               有限公司            江阴市神骑轨迹自行车               表露俱乐部            江阴市要地啵乐熊外贸               年被破除）            成皆市锦江区三圣花果           除上述关联方外，公司关联方还包括公司董事、高档顾问东谈主员、持有公司  持有公司 5%以上股份的当然东谈主股东或该等东谈主员关系密切的家庭成员抑遏、共同  抑遏、施加紧要影响或担任董事（不含同为两边的独处董事）、高档顾问东谈主员的  其他企业。 序号           称呼            也曾存在的关联关系                备注                        敷陈期曾担任公司董事会文书兼财                              务总监                        敷陈期曾担任公司董事会文书、副                              总司理 序号      称呼          也曾存在的关联关系                 备注      无锡衍景股权投资企   刘刚曾担任执行事务合资东谈主，并持        业（有限合资）      有其 1.10%的财产份额       江阴银信投资有限    刘刚曾担任董事兼总司理并持股           公司               10%      神创博瑞新材料有限           公司      江苏神旗宇博智能装         备有限公司      江苏南农高技术股份          有限公司      无锡恒元司帐师事务   孙涛持有其 51%的财产份额，并担        所（普通合资）        任执行事务合资东谈主                  无锡恒元司帐师事务所（普通合资）      无锡恒元信用服务有         限公司                     股权并担任执行董事      江苏华富拍卖行有限   无锡恒元信用服务有限公司持有其          公司              50%股权      著明科技（上海）有         限公司      （二）关联交游      参照《深圳证券交游所创业板股票上市规则》，上市公司的紧要关联交游主  要包括：①与关联当然东谈主发生的成交金额超过 30 万元的交游；②与关联法东谈主发  生的成交金额超过 300 万元，且占公司最近一年经审计净资产统统值 0.5%以上  的交游。      敷陈期内，公司不存在紧要时常性关联交游。      敷陈期内，公司不存在紧要偶发性关联交游。    敷陈期内，公司一般性关联交游汇总情况如下：   交游分类        交游性质            交游对方                   交游内容               关联租出           黎元新能源                出租风光及房屋 时常性关联交游               支付酬劳          要害顾问东谈主员                要害顾问东谈主员薪酬               关联销售             任雨江                   销售车辆                          江阴市口岸化工实业 偶发性关联交游       关联采购                                   采购车辆                             有限公司                          神创博瑞新材料有限               关联租出                                承租风光及房屋                              公司    （1）时常性关联交游    ①关联租出    公司与黎元新能源签署《租出契约》及《补充契约》，将其位于江阴市长山 大路 22 号面积约为 8,252.00 平方米的厂房以及风光（含附庸设施、开拓）（以 下统称“出租风光及房屋”）出租给黎元新能源用于其坐褥筹备，租出期限为三 年（即从 2024 年 1 月 1 日起至 2026 年 12 月 31 日止），2024 年及 2025 年半年 度发生的租出用度为 159.14 万元及 79.57 万元。    本次关联交游租出价钱以租出房屋所在地左近同类型房屋订价模范为参 考，由公司与黎元新能源两边在自愿、对等、互利的基础上协商细目。综上， 刊行东谈主与关联方之间的上述关联交游价钱公允，不存在损害刊行东谈主过甚股东利 益的情形。    ②向要害顾问东谈主员支付薪酬    敷陈期内，公司向要害顾问东谈主员支付薪酬情况如下：                                                              单元：万元       项目             2025 年 1-6 月      2024 年     2023 年     2022 年 要害顾问东谈主员薪酬                      222.07     814.19     581.18     524.65    （2）偶发性关联交游    ①子公司向关联方销售车辆 元（含税）。刊行东谈主子公司与关联方之间的上述关联交游金额较小且与公司主营 业务无关，不会对刊行东谈主的坐褥筹备产生紧要影响。      ②子公司向关联方采购车辆 形，金额为 45.00 万元（含税）。刊行东谈主子公司与关联方之间的上述关联交游金 额较小且与公司主营业务无关，不会对刊行东谈主的坐褥筹备产生紧要影响。      ③关联租出 发生金额为 2.16 万元，金额较小，关联租出价钱系以租出房屋所在地左近同类 型房屋订价模范为参考，由两边在自愿、对等、互利的基础上协商细目，关联交 易价钱公允，不存在损害刊行东谈主过甚股东利益的情形。      综上，刊行东谈主与关联方之间发生的上述关联交游不存在损害刊行东谈主过甚他股 东利益的情形。      敷陈期内，公司与关联方的应收应付款项余额情况如下：                                                             单元：万元 项目       关联方 应付    江阴市口岸化工实                           -             -             -         45.00 账款    业有限公司 应收       黎元新能源            7.91          3.73             -             - 账款 元，主要系神昶通讯向江阴市口岸化工实业有限公司采购二手车而产生的应付账 款，详见本节“（2）偶发性关联交游”之“②子公司向关联方采购车辆”。 万元和 7.91 万元，主要系刊行东谈主为黎元新能源所租出厂房暂为代付的水电费， 公司与关联方的应收应付款项具有相应的业务配景。   敷陈期内，刊行东谈主敷陈期内与关联方的上述关联交游照旧按照联系规则履行 了相应必要的决策要领。上述关联交游除名商场经济规则，关联交游的价钱公允， 已采纳必要措施对其他股东的利益进行保护，未损害刊行东谈主过甚他股东的利益。   （三）范例关联交游的轨制安排   为进一步范例和减少关联交游，公司已采纳或拟采纳的措施如下：   （1）公司已按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《公司规则》 的轨则，建立了独处的采购、坐褥、销售、研发体系，确保与关联企业在业务、 资产、机构、东谈主员、财务等方面相互独处。   （2）公司已按照《公司法》《上市公司规则指引》等关联法律法则过甚他 联系轨则，制定了《公司规则》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独 立董事服务轨制》《关联交游顾问轨制》等规章轨制，对关联交游的决策权限、 决策要领及关联董事、关联股东的藏匿表决轨制进行了详备的轨则，以保证公司 董事会、股东大会关联交游决策的公允性。   （3）对于不可幸免的关联交游，公司将严格执行关联交游决策要领、藏匿 轨制和信息走漏轨制，进一步强化独处董事对关联交游的监督，保证关联交游的 公谈、自制、公允，幸免关联交游损害公司及股东的利益。   为幸免关联方利用关联交游损害其他股东的利益，公司控股股东、实践抑遏 东谈主出具了《对于减少和幸免关联交游的承诺函》：   公司实践抑遏东谈主任凤娟、汤晓楠、汤建康就减少和幸免关联交游承诺如下：   本东谈主将严格依照《公司规则》、《关联交游顾问办法》等联系轨制及公司可 能于将来依照法律、法则及证券交游所的轨则每每给予改造或颁布之其他关联制 度，以公司过甚子公司的利益为第一考量，尽量减少及幸免与公司过甚子公司发 生关联交游；当关联交游无法幸免时，本东谈主将通过自身正当权利促使公司过甚子 公司严格履行关联交游决策要领，确保不可幸免之关联交游价钱的公允。若因本 东谈主违反上述承诺而致使公司过甚子公司遭逢损失，则由本东谈主向公司过甚子公司承 担补偿使命。   如上述承诺被证明注解为不真确或未被盲从，本东谈主将向公司过甚子公司补偿一切 径直和曲折损失并将关联交游所赢利益无条件支付给公司过甚子公司。                   第七节本次召募资金运用 一、召募资金运用的基本概况      经公司 2025 年 3 月 26 日第五届董事会第二十六次会议、2025 年 5 月 8 日 公司向不特定对象刊行可转债召募资金总额为东谈主民币 50,000.00 万元，扣除刊行 用度后召募资金净额将投资于以下项目：                                                     单元：万元 序号            项目称呼                 项目总投资         拟参预召募资金              悉数                      50,426.42       50,000.00 注：“智能边界数据线竖立项目”属于刊行东谈主“年产 40 万公里高速数据线项目（备案证号： 澄高行审备〔2025〕75 号）”的一期项目，下同。      在本次刊行可转机公司债券召募资金到位前，公司将根据召募资金投资项目 实施程度的实践情况通过自筹资金先行参预，并在召募资金到位后给予置换。在 不改变本次召募资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目实践需求，对上 述项目的召募资金参预法则和金额进行适宜调整。若本次刊行可转机公司债券扣 除刊行用度后的实践召募资金少于上述项目拟参预召募资金总额，不足部分由公 司以自筹资金处理。 二、本次召募资金投资项目的必要性和可行性      （一）项目的必要性      当前，汽车产业正向智能化、网联化见识快速发展，全球主流整车厂商继续 加大新能源汽车、智能网联汽车参预力度，带动产业快速增长。汽车数据线主要 用于自动驾驶、360°影像传输、车载互联、车载多媒体应用等场景的数据信号传 输，汽车智能化网联化程度越高，对汽车数据线的应用需求及使用量将越大。在 算力数据线方面，跟着东谈主工智能大模子等应用的爆发式发展，智能算力需求激增， 推动数据中心限制推广，同期国内“东数西算”工程的持续激动，进一步优化全 国算力资源布局，带动数据中心基础设施全面升级。算力数据线是得志数据中心 里面互联需求的高效传输介质，数据中心的持续竖立与升级，将为算力数据线行 业带来重要发展机遇。   本次“智能边界数据线竖立项目”是公司顺应下贱商场发展趋势，把执行业 重要机遇的计谋之举。公司拟通过本项目竖立，加强在汽车数据线与算力数据线 边界的参预力度与业务布局，通过扩大坐褥风光、新增开拓及产线等方式，提高 产品坐褥效率与托福才能，通过限制效应进一步霸占商场份额，助力公司业务长 远可持续发展。   连年来，追随新能源汽车与数据中心、云狡计等行业快速发展，公司基于自 身时期储备与品牌上风，积极拓展产品商场应用场景，凭借在产品质地抑遏、快 速托福才能、实时响应服务等方面的诸多上风，竖立了考究的商场口碑与品牌好意思 誉度。在汽车数据线边界，公司客户服务的末端厂商包括良马、长安、丰田、理 想、零跑、奇瑞、蔚来等国表里著明品牌；在算力数据线边界，公司客户包括贸 联集团等著明厂商。敷陈期内，公司汽车数据线及算力数据线产销量持续快速增 长，目下产能已趋于饱和，现存坐褥风光和开拓不可得志持续增长的订单需求， 产能亟需扩建。通过本项目实施，公司将新建坐褥厂房，购置发泡机、高速包带 机、编织机、挤出机、对绞机等先进坐褥开拓，突破汽车数据线、算力数据线产 品产能瓶颈，得志下旅客户持续增长的订单需求，保障公司健康可持续发展。   经过多年的计谋布局与坐褥筹备积聚，公司积聚了轻细射频同轴电缆，极细 射频同轴电缆，半柔、半刚射频同轴电缆等丰富的产品系列，产品普通应用于通 信基站、消费末端、航空航天、汽车通讯、高端医疗器械、数据通讯等诸多边界。 敷陈期内，公司汽车通讯与数据通讯边界产品收入增速较高，然而从合座业务结 构来看，目下业务收入仍以消费末端产品为主，结合下贱行业发展趋势来看，汽 车通讯与数据通讯边界业务场景具备较大增漫空间与发展后劲，公司产品结构仍 有待进一步优化与升级。   本项目“智能边界数据线竖立项目”将推行公司汽车数据线与算力数据线 产品产能，一方面顺应下贱商场需求变化趋势，优化并升级公司现存产品结构， 增强业务盈利才能；另一方面有助于公司分散商场竞争风险，提高抗风险才能与 笼统竞争力。   （二）项目的可行性   连年来，汽车智能化、网联化发展受到国度科技政策与产业政策的积极指示 与要点搭救。2020 年 11 月，国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展筹备 （2021-2035 年）》，明确到 2025 年我国高度自动驾驶汽车实现抑遏区域和特定 场景买卖化应用；到 2035 年高度自动驾驶汽车实现限制化应用。尔后，《智能 网联汽车准入和动身通行试点实施指南（试行）》、《自动驾驶汽车运载安全服 务指南（试行）》、《对于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点服务的 示知》等一系列政策出台，从准初学槛、应用场景、安全保障等方面对自动驾驶 汽车行业作念出范例与明确指引。在国度政策指示下，广东、上海、江苏、山西、 浙江、合肥等所在层面纷纷针对自动驾驶伸开立法尝试，为自动驾驶时期的买卖 化落地提供法律保障，同期也从基础设施竖立、数据安全顾问等多维度推动自动 驾驶行业永久发展。   在算力数据线边界，一直以来云狡计、数据中心、东谈主工智能等数字经济产业 应用边界是我国计谋接济的重要场景。2021 年 3 月，国务院颁布《中华东谈主民共 和国国民经济和社会发展第十四个五年筹备和 2035 年远景见识撮要》提倡，培 育壮大东谈主工智能、大数据、区块链、云狡计、汇集安全等新兴数字产业，进步通 信开拓、核心电子元器件、要害软件等产业水平。2023 年 12 月，发改委等部门 出台《对于真切实施“东数西算”工程加速构建世界一体化算力网的实施意见》， 旨在通过构建联网调度、普惠易用、绿色安全的世界一体化算力网，协同激动“东 数西算”工程，形成跨地域、跨部门协同发展协力，统筹通用算力、智能算力、 超等算力协同狡计，东中西地区及大中小城市协同布局。2024 年 8 月，工业和 信息化部等部门联合颁布《对于推动新式信息基础设施调和发展关联事项的通 知》，指出要优化布局算力基础设施，指示面向世界、区域提供服务的大型及超 大型数据中心、智能狡计中心、超算中心在要津节点部署。加强腹地数据中心规 划，合理布局区域性要津节点，从容进步智能算力占比。   要而论之，上述公司产品末端应用边界的有意产业政策有用推行和提高了下 游商场对公司产品的需求，为本项目奏凯实施提供考究的外部环境。   公司深耕同轴电缆行业多年，高度爱重自主研发与持续创新才能，搭建了一 套科学、完善的研发顾问体系，强化了研发服务全过程顾问与抑遏，而且建立了 江苏省（神宇）特种通讯电缆工程时期研究中心、江苏省级企业时期中心和一站 式多见识服务平台，是高新时期企业、中国电子元件行业协会电接插元件分会会 员单元。目下公司通过自主研发和经久的时期积聚，已掌执了同轴电缆的多个核 心坐褥工艺，时期练习，契合同轴电缆行业向高屏蔽、低损耗见识发展的趋势， 具备得志下旅客户定制化需求的笼统才能。   要而论之，公司在行业内积聚多年的研发资源、时期储备与科技创新才能， 为本项目奏凯实施奠定考究基础。   连年来，我国汽车产销量稳中有进，2024 年产销量分别达 3,128.2 万辆与 时，当前汽车产业智能化、网联化成为行业发展的主要趋势，2024 年，我国汽 车乘用车新四化（电动化、网联化、智能化、分享化）指数为 52.80%，全年指 数相识上升，呈现考究的发展态势。尤其在汽车电动化边界，连年来我国新能源 汽车行业展现出坚强的增长能源，2024 年我国新能源汽车产销量分别达 1,288.8 万辆和 1,286.6 万辆，同比增长 34.4%和 35.5%，新能源汽车新车浸透率达到 网联化程度的继续提高，单车配置所需的数据传输需求将大幅度加多，从而带动 汽车数据线商场的持续增长。   在算力数据线边界，数据中心是各行业信息系统运行的重要载体，跟着数字 经济的蕃昌发展，数据中心限制继续扩大并持续升级。同期，连年来东谈主工智能快 速崛起，加速浸透至各个行业及细分边界，东谈主工智能的需求爆发，也进一步推动 数据中心基础设施竖立。根据中投产业研究院统计，2023 年我国数据中心商场 限制约为 3,636.3 亿元，预计 2024 年将达到 3,875.2 亿元，2028 年预计增长至 力数据线产品主要应用于数据中心折务器里面及服务器之间的数据传输，因此随 着我国数据中心限制的继续推广，算力数据线行业将同步取得商场增量。      要而论之，广袤的下贱商场空间，无意为项目新增产能消化提供重要保障。 三、本次召募资金投资项目的具体情况      （一）智能边界数据线竖立项目      本项目实檀越体为神宇通讯科技股份公司，实施地点位于江阴市高新区城东 街谈石牌港东、梭子河南、凤定路西，项目总投资金额 50,426.42 万元，投资内 容主要包括地皮购置、建筑工程投资、开拓购置及安装、铺底流动资金等必要投 资。项目建成后，将形成年产 27.25 万公里智能边界数据线坐褥才能。      项目投资预算总额为 50,426.42 万元，其中拟召募资金参预 50,000.00 万元， 不足部分由公司自筹处理，具体如下：                                                          单元：万元                            投资金额              拟使用召募资金金额 序号        项目                       金额           占比         金额          占比       项目总投资            50,426.42   100.00%   50,000.00    100.00%      本项目拟实施地点位于江阴市高新区城东街谈石牌港东、梭子河南、凤定路 西，实檀越体为刊行东谈主；松抄本召募证明书签署日，刊行东谈主已取得本项目所需用 地的地皮使用权，文凭编号：苏（2025）江阴市不动产权第 0014600 号。   本项目竖立期为 18 个月，包括工程前期服务、工程竖立、开拓购置及安装调 试、系统运行、齐全验收等服务。本次刊行召募资金不包含董事会前参预的资金。                                    竖立程度   项目 前期服务准备  土建工程及    装修 开拓购置及安   装调试 坐褥线试运行 注：1、2、3 数字代表月数，依此类推。   本项目完全达产后，预计可实现年营业收入为 47,689.36 万元；本项目预计 税后里面收益率为 12.58%，税后静态投资回收期为 8.44 年（含竖立期），具有 考究的经济效益。   项目效益预测假定条件及主要狡计过程如下：   （1）测算假定   本次募投项目效益测算假定：   ①公司所处的国内及国际宏不雅经济、政事、法律和社会环境处于正常发展的 状态；   ②公司各项业务所除名的法律、法则、行业政策、税收政策无紧要不利变化；   ③募投项目主要筹备所在地及业务波及地区的社会、经济环境无紧要变化；   ④行业将来发展趋势及商场情况无紧要变化，行业时期道路不发生紧要变动；   ⑤在项目狡计期内上游原材料供应商不会发生剧烈变动，下贱用户需求变化 趋势除名商场预测；   ⑥东谈主力成本价钱不存在紧要变化；   ⑦公司无意接续保持现存顾问层、核心时期团队东谈主员的相识性和连气儿性；   ⑧募投项目将来无意按预期实时达产；   ⑨无其他不可抗力及不可预感因素酿成的紧要不利影响。   （2）测算过程   ①营业收入   本项目狡计期 12 年，其中前 1.5 年为竖立期，尔后为运营期。第 2 年竖立 完成实现投产，产能利用率达到 30%，第 3 年产能利用率达到 70%，第 4 年完 全达产，将领有年产 27.25 万公里智能边界数据线坐褥才能，预计完全达产年营 业收入为 47,689.36 万元。本次募投项陌坐褥产品为多种规格、类型的汽车数据 线和算力数据线，产品单价参考公司现存产品售价、成本和合理利润以及将来市 场竞争策略等笼统细目。   ②营业成本   本项陌坐褥成本主要包括原材料、径直东谈主工、制造用渡过甚中折旧及摊销等， 总体参照最近三年联系产品对应成本中料工费占比测算。其中，原材料主要包括 铜等金属导体、绝缘材料等；径直东谈主工包括职工工资、奖金、津贴、补助及职工 福利费等；制造用度由折旧摊销用度、曲折东谈主工、其他制造用度等组成；其中， 折旧及摊销根据本次募投项目联系地皮投资、建筑工程投资、开拓购置及安装情 况进行测算，折前年限、净残值等与公司现存折旧政策一致。   ③期间用度   本项目期间用度主要包括销售用度、顾问用度、研发用度等。根据 2022-2024 年公司销售用度、顾问用度、研发用度在营业收入中占比，结合本项目的预计营 业收入以及联系职能职工需求所进行的测算。   ④税费   本项目的联系税费按照国度及当地政府轨则的税率进行估算，其中企业所得 税率按 15%狡计，升值税按 13%狡计，其他各项税费以当地政府现行税率及公 司历史陶冶数值为基础，合理推敲将来情况进行测算。   （3）项目效益测算合感性   公司本次募投项目平均毛利率水平与公司现存业务的对比情况如下：                                                                  单元：万元         项目              2022 年度     2023 年度         2024 年度     2025 年 1-6 月 敷陈期内同类产品毛利率                29.75%        36.54%       27.37%          32.15% 平均毛利率                                                                 31.45% 本次募投项目毛利率水平                                                           24.39% 注：本次募投项目毛利率为完全达产年毛利率。   由上表可见，本次募投项目平均毛利率低于敷陈期内平均毛利率水平，测算 较为严慎。   公司本项目的效益情况与同行业可比上市公司近期筹备的募投项目比较情 况如下：                                     项目投资额                       税后里面收   公司     融资方式          募投项目                          毛利率                                      （万元）                         益率                       年产 385 万公                       里智能化精细 新亚电子     2020 年 IPO                     51,219.00      未走漏           20.00%                       数控线材扩能                         竖立项目                       高速率线缆、连                       接器及组件生            31,893.95      31.76%        17.27%                          产项目 金信诺      特定对象                       高性能特种电            刊行                        缆及组件生            10,519.49      33.87%        20.99%                          产项目                       泰国坐褥基地 兆龙互联     特定对象         高速电缆及连            刊行          接产品智能            43,199.95      29.08%        25.66%                         制造项目              平均值                                -      29.72%       20.10%                       智能边界数据 神宇股份     本次融资                           50,426.42      24.39%       12.58%                        线竖立项目   由上表可见，本项目测算的毛利率及税后里面收益率低于平均值。   综上，公司本次召募资金投资项目的联系效益方针测算具备严慎性和合感性。   本项目已完成企业投资项目备案，召募资金投资项目合适国度产业政策、投 资顾问政策以过甚他法律、法则和规章的轨则，已于 2025 年 4 月 27 日完成项目 备案（备案证号：澄高行审备〔2025〕75 号）。   本项目已取得本项目所需用地的地皮使用权，文凭编号：苏（2025）江阴市 不动产权第 0014600 号。 复（澄高行审环[2025]30 号）。 召募资金的比例   公司本次向不特定对象刊行可转机公司债券召募资金总额为 50,000.00 万 元，具体组成情况如下：                                                          单元：万元                                    拟使用召募资金金额             是否属于资         项目            投资金额                                     金额         占比         人性支拨              地皮用度      2,241.00     2,241.00     4.48%     是          厂房及建筑物       12,046.20    12,046.20    24.09%     是 智能边界 数据线建    开拓购置及安装       27,162.60    27,162.60    54.33%     是  设项目           基本计划费        1,960.44     1,960.44     3.92%     否          铺底流动资金        7,016.18     6,589.76    13.18%     否         悉数            50,426.42    50,000.00   100.00%     -   如上表所示，智能边界数据线竖立项目拟使用召募资金中 1,960.44 万元的基 本计划费和 6,589.76 万元的铺底流动资金为非成人性支拨，故本次召募资金中非 成人性支拨悉数为 8,550.20 万元，占本次召募资金总额的 17.10%，未超过 30%。 四、本次召募资金用于扩大现存业务情况   （一）本次募投项目与公司既有业务的关系   公司本次召募资金投资项目均围绕主营业务开展，是基于将来发展计谋及行 业商场机遇而实施，本次募投项目与公司既有业务密切联系。   公司主要从事同轴电缆的研发、坐褥及销售，主要产品为同轴电缆。同轴电 缆具有低损耗、高屏蔽性和抗干扰才能，应用边界普通，可根据特定需求应用于 消费电子、数据通讯、通讯基站、汽车通讯、医疗器械、航空航天等边界。公司 本次募投项目产品为已有产品，具体为应用于汽车通讯边界的汽车数据线和数据 通讯边界的算力数据线，均是在公司现存同轴电缆业务基础上发展而来。   本次募投项目与公司既有业务的关系如下：        项目            本次募投项目：智能边界数据线竖立项目                是，公司主要从事同轴电缆的研发、坐褥和销售，本项目主 括产品、服务、时期等，下同） 车数据线、算力数据线产品，属于公司现存业务中的主要产 的扩产            品，本次募投项目建成后，将形成年产 27.25 万公里智能领                域数据线坐褥才能，属于对现存业务的扩产                是，本次募投项目通过对核心工艺与坐褥开拓进行升级与迭 级              实现更高带宽、更高频率的汽车数据线，以及更高传输速率                的算力数据线的批量化坐褥                             否 其他应用边界的拓展                             否 的（横向/纵向）延迟   本次募投项目是对公司现存业务的延迟和拓展，本次募投项目的产品、坐褥 工艺实时期与刊行东谈主现存业务不存在紧要相反。   （二）本次募投项目与上次募投项目的关系   公司本次向不特定对象刊行可转机公司债券，募投项目为“智能边界数据线 竖立项目”，上次募投项目为“年产 40 万千米 5G 通讯、航空航天用高速高稳 定性射频同轴电缆竖立项目”，本次募投项目与上次募投项目竖立见识一致，均 为进步公司主营业务产能限制并完善公司产品布局，项目建成后投产的产品均与 公司主业联系，且均为公司现存产品。   本次募投项目的产品与上次募投项目的产品所针对的细分类别与应用场景 存在区别，属于公司针对不同边界的布局与筹备，本次募投项目与上次募投项目 具体区别及推敲如下：   项目             本次募投项目             上次募投项目                                 年产 40 万千米 5G 通讯、航空 竖立内容    智能边界数据线竖立               航天用高速高相识性射频同轴                                 电缆竖立 竖立主体    神宇股份                    神宇股份 竖速即址    江阴市高新区                  江阴市高新区         均为同轴电缆产品，主要为应用于汽车通讯     均为同轴电缆产品，主要为应 主要产品    及数据通讯边界的汽车数据线、算力数据线     用于消费电子及航空航天边界         产品                      的 5G 通讯用射频同轴电缆、航  项目          本次募投项目                上次募投项目                                空航天用稳相射频同轴电缆        汽车数据线主要应用于车载主控屏幕、倒车        影像、Wi-Fi、蓝牙、激光雷达、车载多媒   应用于 5G 通讯行业的无数终 具体应用   体等传感器的数据信号传输等；          端开拓过甚他消费电子产品 边界     算力数据线主要应用于数据中心柜内互联、     等；卫星通讯、雷达系统、导        工业以太网、伺服器、云狡计等高数据传输     航系统等边界        速率的场景和边界   公司基于上次募投项陌坐褥时期陶冶，为把执商场发展机遇，优化公司产品 结构，决定实施本次募投项目。本次募投项目与上次募投项目均围绕公司的主营 业务开展，在项目的主要产品型号、具体应用边界等方面有所区别。   （三）既有业务的发展情状   经过多年的时期积聚和多元化布局，公司产品竞争力继续进步。公司竭力于于 成为国内一流、国际著明的同轴电缆最初企业。经过二十余年的深厚时期积聚， 公司产品线继续丰富，已构建完善的产品矩阵，在消费电子、通讯基站、数据通 信、汽车通讯、医疗器械、航空航天等边界取得较猛进展。   公司深耕专用线缆商场多年，在坐褥时期、产品品质、售后服务及托福才能 方面赢得了优异的口碑，公司与下旅客户建立了经久、相识的合作关系。公司作 为行业内同轴电缆的主要坐褥商之一，通过与客户互动与合作，了解客户需求， 从容形成并建立了射频同轴电缆一站式多见识服务平台（MPP），实时开发能满 足商场需要的电缆产品，并竭力于于为客户提供狡饰轻细、极细射频同轴电缆、稳 相微波射频同轴电缆等全品类销售的服务体系。   连年来，伴跟着信息时期和社会经济持续发展，百行万企均陆续推动信息化、 智能化转型，通讯、算力等基础设施竖立持续激动，智能化、网联化应用场景层 出不穷。行动信息、数据传输的要害弁言，通讯电缆行业取得了较快发展，商场 需求快速增长。因此，为把执信息化、智能化转型发展的机遇，公司拟通过实施 智能边界数据线竖立项目，进一步优化公司产品结构，进步公司合座盈利才能。   （四）扩伟业务限制的必要性和新增产能限制的合感性   具体情况详见本召募证明册本章之“本次召募资金投资项目的必要性和可行 性”之“（二）项目的可行性”。 五、公司主营业务或本次募投项目不波及产能迷漫行业，限制类、 淘汰类行业   根据《国度发展改革委、工业和信息化部、国度能源局、财政部、东谈主力资源 社会保障部、国务院国资委对于作念好 2020 年要点边界化解迷漫产能服务的示知》 文献，世界产能迷漫行业以及限制类、淘汰类行业主要包括真金不怕火铁、真金不怕火钢、焦炭、 铁合金、电石、电解铝、铜冶真金不怕火、铅冶真金不怕火、水泥（熟料及磨机）、平板玻璃、造 纸、制革、印染、铅蓄电板（极板及拼装）、电力、煤炭等。   公司主要从事同轴电缆的研发、坐褥及销售，主要产品为同轴电缆，本次募 投项目均紧密围绕主营业务伸开，不属于产能迷漫行业以及限制类、淘汰类行业。 六、固定资产变化与产能的匹配关系，新增固定资产折旧对将来经 营功绩的影响   （一）固定资产变化与产能的匹配关系   该项目新增 27.25 万公里智能边界数据线坐褥才能与该项目总体参预情况相 匹配。根据测算，该项目里面收益率为 12.58%，投资回收期为 8.44 年（含竖立 期），产能所产生的效益情况与投资限制相匹配，联系方针不存在异常。   （二）新增固定资产折旧对将来筹备功绩的影响   新增固定资产参预对刊行东谈主筹备功绩的影响主要体目下新增固定资产的折 旧用度。本次募投项目新增固定资产的折旧在一定程度上加多了刊行东谈主的成本费 用，但不会对刊行东谈主将来筹备功绩组成紧要不利影响。 七、本次召募资金运用对刊行东谈主筹备恶果和财务情状的影响   （一）本次刊行对公司筹备顾问的影响   本次项目的实檀越要基于公司经久以来在通讯线缆边界丰富的时期积聚、行 业陶冶和商场资源，项目主要推广了公司坐褥限制，丰富公司产品结构，合适国 家联系的产业政策以及将来公司合座计谋发展见识，具有考究的商场发展出路和 经济效益。   本项目的实施不会改变公司现存的主营业务，将扩大公司的坐褥才能，可 以进一步进步公司的坐褥和运营效率，阐述公司限制坐褥效应，有助于公司未 来功绩的增长，无意进一步进步公司的竞争才能，对促进公司业务的发展具有 重要道理。   （二）本次刊行对公司财务情状的影响   本次刊行召募资金到位后，公司总资产和净资产将相应加多，无意增强公司 的资金实力。可转机债券转股前公司使用召募资金的财务成本较低，利息偿付风 险较小。跟着可转机债券持有东谈主陆续转股，公司的资产欠债率将从容责怪，有意 于优化股本结构、进步公司的抗风险才能。   另外，本次刊行项目具有考究的商场发展出路和经济效益，项目完成后，将 进一步进步公司汽车数据线及算力数据线产品收入，有助于优化公司产品结构， 进步公司盈利才能和抗风险才能，增强公司经久盈利才能，合适公司及全体股东 的利益。 八、本次召募资金顾问   公司照旧制定《召募资金顾问轨制》。本次刊行可转机公司债券的召募资金 将存放于公司董事会决定的召募资金专项账户中，具体开户事宜在刊行前由公司 董事会细目。                   第八节历次召募资金运用  一、上次召募资金的刊行到位情况  资金召募，为 2019 年度向特定对象刊行股票，召募资金投资项目为年产 40 万千  米 5G 通讯、航空航天用高速高相识性射频同轴电缆竖立项目。     经中国证券监督顾问委员会《对于核准神宇通讯科技股份公司非公开刊行股  票的批复》（证监许可[2019]2655 号）核准，公司 2020 年 5 月于深圳证券交游  所非公开刊行东谈主民币普通股（A 股）14,577,259 股，刊行价为 24.01 元/股，召募  资金总额为东谈主民币 349,999,988.59 元，扣除承销及保荐用度东谈主民币 15,750,000.00  元，余额为东谈主民币 334,249,988.59 元，另外扣除中介机构费和其他刊行用度东谈主民  币 1,218,087.22 元，实践召募资金净额为东谈主民币 333,031,901.37 元。     该次召募资金到账时辰为 2020 年 5 月 19 日，本次召募资金到位情况照旧天  职国际司帐师事务所（特殊普通合资）审验，并于 2020 年 5 月 21 日出具天干事  字[2020]28180 号验资敷陈。  二、上次召募资金的存放顾问情况     放胆 2024 年 12 月 31 日，公司上次召募资金已全部使用结束，且召募资金  专户已全部销户，具体召募资金的存放情况如下：                                                                   放胆 2024 年  存放银行        银行账户账号                  销户日期           账户余额 上海浦东发展银 行股份有限公司   92010078801600001750   2023 年 1 月 5 日            /      已销户 江阴支行 中国银行股份有 限公司江阴支行 中国竖立银行股 份有限公司江阴   32050161150009537177   2022 年 12 月 30 日          /      已销户 开发区支行  三、上次召募资金的参预程度情况     放胆 2024 年 12 月 31 日，公司 2019 年度向特定对象刊行股票召募资金已投  入使用结束，项目进展合适预期，召募资金参预使用程度与项目竖立程度相符，  实践使用情况如下：                                                                                                                            单元：万元                召募资金总额：35,000.00                                                 已累计使用召募资金总额：31,271.51 召募资金净额：33,303.19                                                             各年度使用召募资金总额：2022 年使用 8,163.86 变更用途的召募资金总额：无                                               2023 年使用 0 变更用途的召募资金总额比例：不适用       投资项目                     召募资金投资总额                                    截止日召募资金累计投资额                                                                                                      实践投资金额        项目达到预定可使用                         召募前承        召募后承        实践投资                       召募后承         实践投资                       状态日期（或截止日 序   承诺投资      实践投资                                          召募前承诺                                    与召募后承诺                          诺投资         诺投资        金额（含存                      诺投资金         金额（含存                       项目完工程度） 号    项目        项目                                            投资金额                                    投资金额的差                           金额          金额        款利息）                         额          款利息）                                                                                                         额     年产 40 万   年产 40 万     千米 5G 通   千米 5G 通     信、航空航     信、航空航     天用高速      天用高速     高相识性      高相识性     射频同轴      射频同轴     电缆竖立      电缆竖立     项目        项目     四、上次召募资金的项目效益情况       放胆 2024 年 12 月 31 日，公司已达到预定可使用状态的上次召募资金投资     项目实现效益情况对照情况如下：                                                                           单元：万元      实践投资项目         截止日投                      最近三年实践效益                         是否                                                                           截止日                     资项目累                                                       达到                               承诺效益                                        累计实 序号     项目称呼         计产能利                 2022 年     2023 年     2024 年          预计                                                                           现效益                      用率                                                        效益      年产 40 万千米 5G      通讯、航空航天用      频同轴电缆竖立      项目        悉数             -       7,007.31   1,277.82   2,548.38   2,610.62   6,436.83   -     注：截止日投资项目累计产能利用率是指投资项目达到预计可使用状态至截止日期间，投资     项目的实践产量与瞎想产能之比；公司未针对上次召募资金投资项目效益实现水平进行公开     承诺，是否达到预计效益系根据上次召募资金投资项目完全达产年预计效益情况进行判断，     承诺效益所列示金额系预计效益情况。       公司上次召募资金投资项目未达到预计效益水平。上次募投项目产品的下贱     应用边界主要包括消费电子和航空航天边界。受下贱商场需求波动及客户订单因     素影响，上次募投项目中航空航天边界同轴电缆实现的销售限制昭彰低于预期，     公司消费电子边界同轴电缆新增销售限制亦未达到预计水平，使得合座销售收入     未达到测算水平。同期，连年来同轴电缆主要上游原料铜、锡等金属商场价钱较     上次募投项目效益预测时有大幅高潮，亦制约了上次募投项目的效益实现。     五、上次召募资金变更情况       公司上次召募资金实践投资项目未发生变更。     六、上次召募资金对外转让或置换情况       公司不存在上次召募资金投资项目对外转让的情况。       在召募资金到位之前，为保障召募资金投资项目奏凯进行，公司已于前期利     用自筹资金 7,248.44 万元先行参预召募资金投资项目“年产 40 万千米 5G 通讯、     航空航天用高速相识性射频同轴电缆竖立项目”；本次召募资金各项刊行用度合     计东谈主民币 1,696.81 万元（不含税），在召募资金到位前，公司已用自筹资金支付     的刊行用度金额为 90.99 万元（不含税）。   经公司第四届董事会第十四次会议和第四届监事会第十二次会议审议通过， 并经独处董事和保荐机构发表同意意见，公司用召募资金 7,339.43 万元置换事先 参预募投项目及支付刊行用度的自筹资金。   天职国际司帐师事务所（特殊普通合资）就上述召募资金投资项目的事先投 入情况进行了核验，并于 2020 年 6 月 3 日出具天干事字[2020]29636 号《神宇通 信科技股份公司使用召募资金置换事先参预募投项目及支付刊行用度的自筹资 金的鉴证敷陈》证据：放胆 2020 年 5 月 29 日止，公司召募资金投资项目先期投 入自筹资金总额为 7,248.44 万元，公司用自筹资金支付的刊行用度金额为 90.99 万元。2020 年 6 月，公司将上述自筹资金参预资金与召募资金进行了置换。 七、暂时闲置召募资金使用情况   公司于 2020 年 6 月 3 日召开的第四届董事会第十四次会议和第四届监事会 第十二次会议以及于 2020 年 6 月 19 日召开的 2020 年第二次临时股东大会审议 通过了《对于使用暂时闲置召募资金进行现款顾问的议案》，同意在确保不影 响公司正常运营和召募资金投资项目竖立的情况下，使用不超过东谈主民币 2.6 亿 元（含本数）的暂时闲置召募资金进行现款顾问，用于购买由金融机构刊行的 安全性高、流动性好的保本型产品（如权益字据、结构性进款、协定进款或通 知进款等），上述额度自股东大会审议通过之日起 12 个月内有用，在前述额度 和期限范围内，可轮回滚动使用。暂时闲置召募资金现款顾问想期后将实时归 还至召募资金专户。   公司于 2021 年 4 月 23 日召开的第四届董事会第十九次会议和第四届监事会 第十七次会议以及于 2021 年 5 月 14 日召开的 2021 年第一次临时股东大会审议 通过了《对于使用暂时闲置召募资金进行现款顾问的议案》，同意在确保不影响 公司正常运营和召募资金投资项目竖立的情况下，使用不超过东谈主民币 1.6 亿元（含 本数）的暂时闲置召募资金进行现款顾问，用于购买由金融机构刊行的安全性高、 流动性好的保本型产品（如权益字据、结构性进款、协定进款或示知进款、固定 收益型或保本浮动收益型的解析产品等），上述额度自股东大会审议通过之日起 至 2021 年度敷陈走漏之日内有用，在前述额度和期限范围内，可轮回滚动使用。 暂时闲置召募资金现款顾问想期后将实时璧还至召募资金专户。   公司于 2022 年 3 月 25 日召开的第四届董事会第二十三次会议和第四届监事 会第二十一次会议以及于 2022 年 4 月 19 日召开的 2021 年度股东大会审议通过 了《对于使用暂时闲置召募资金进行现款顾问的议案》，同意在确保不影响公司 正常运营和召募资金投资项目竖立的情况下，使用不超过东谈主民币 1 亿元（含本数） 的暂时闲置召募资金进行现款顾问，用于购买由金融机构刊行的安全性高、流动 性好的保本型产品（如权益字据、结构性进款、协定进款或示知进款、固定收益 型或保本浮动收益型的解析产品等），上述额度自股东大会审议通过之日起至   放胆 2024 年 12 月 31 日止，公司临时补充流动资金均已在董事会规依期限 内璧还至召募资金专户后刊出。 八、尚未使用的上次召募资金情况   公司于 2022 年 12 月 27 日召开了第五届董事会第八次会议和第五届监事会 第七次会议，分别审议通过了《对于募投项目结项并将节余召募资金永久补充流 动资金的议案》。鉴于公司“年产 40 万千米 5G 通讯、航空航天用高速相识性 射频同轴电缆竖立项目”已达到预定可使用状态，为提高资金使用效率，将“年 产 40 万千米 5G 通讯、航空航天用高速相识性射频同轴电缆竖立项目”结项， 并将放胆 2022 年 12 月 31 日节余召募资金金额悉数 3,004.83 万元（含现款顾问 取得的收益及活期利息收入等，具体金额以资金转出当日银行结算余额为准）永 久性补充流动资金。   放胆 2024 年 12 月 31 日止，本公司上次召募资金专户已全部销户。 九、司帐师事务所对上次召募资金使用情况的鉴证论断   天职国际司帐师事务所（特殊普通合资）对公司放胆 2024 年 12 月 31 日的 上次召募资金使用情况进行了鉴证，并出具了《上次召募资金使用情况鉴证敷陈》 （天干事字[2025]15637 号），论断为：神宇股份《上次召募资金使用情况敷陈》 合适中国证监会《监管规则适用指引——刊行类第 7 号》的轨则，在通盘紧要方 面公允反应了神宇股份放胆 2024 年 12 月 31 日的上次召募资金使用情况。                  第九节声明 一、刊行东谈主及全体董事、审计委员会成员、高档顾问东谈主员声明   本公司及全体董事、高档顾问东谈主员承诺本召募证明书内容真确、准确、齐全， 不存在非常记录、误导性述说或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应 的法律使命。   董事：            任凤娟              汤晓楠          陈宏            陆嵘华              沈永锋          刘刚            汪激清              顾吉峰 除董事、监事外的 高档顾问东谈主员：             顾桂新              刘青           刘斌             殷刘碗                                   神宇通讯科技股份公司                                      年    月    日            董事会审计委员会声明   本公司董事会审计委员会承诺本召募证明书内容真确、准确、齐全，不存在 非常记录、误导性述说或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律 使命。 董事会审计委 员会：          汪激清              刘刚          任凤娟                                神宇通讯科技股份公司                                   年    月    日 二、刊行东谈主控股股东、实践抑遏东谈主声明   本公司或本东谈主承诺本召募证明书内容真确、准确、齐全，不存在非常记录、 误导性述说或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律使命。 控股股东、实践抑遏东谈主：                  任凤娟 实践抑遏东谈主：                  任凤娟             汤晓楠                  汤建康                           神宇通讯科技股份公司                              年    月    日 三、保荐东谈主声明   本公司已对召募证明书进行了核查，证据本召募证明书内容真确、准确、完 整，不存在非常记录、误导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律使命。  项目协办东谈主：              鲁墨凯  保荐代表东谈主：              吕复星              李骏  法定代表东谈主（或授权代表）：                               江禹                            华泰联合证券有限使命公司                                 年   月   日 保荐东谈主董事长、总司理声明   本东谈主已认真阅读神宇通讯科技股份公司召募证明书的全部内容，证据召募说 明书不存在非常记录、误导性述说或者紧要遗漏，并对召募证明书真确性、准确 性、齐全性、实时性承担相应法律使命。   保荐东谈主总司理：                           马   骁   保荐东谈主董事长（或授权代表）：                           江   禹                           华泰联合证券有限使命公司                                   年   月   日 四、刊行东谈主讼师声明   本所及承办讼师已阅读召募证明书，证据召募证明书内容与本所出具的法律 意见书不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东谈主在召募证明书中援用的法律意见书 的内容无异议，证据召募证明书不因援用上述内容而出现非常记录、误导性述说 或紧要遗漏，并承担相应的法律使命。  承办讼师：               姚想静               何晓恬  讼师事务所负责东谈主：               姚想静                           上海市广发讼师事务所                              年   月   日 五、为本次刊行承担审计业务的司帐师事务所声明   本所及署名注册司帐师已阅读召募证明书，证据召募证明书内容与本所出具 的审计敷陈、盈利预测审核敷陈（如有）等文献不存在矛盾。本所及署名注册会 计师对刊行东谈主在召募证明书中援用的审计敷陈、盈利预测审核敷陈（如有）等文 件的内容无异议，证据召募证明书不因援用上述内容而出现非常记录、误导性陈 述或紧要遗漏，并承担相应的法律使命。 署名注册司帐师：                曾莉          刘华凯                雷丹卉        张弛（已辞职） 司帐师事务所负责东谈主：                邱靖之                 天职国际司帐师事务所（特殊普通合资）                             年    月   日 六、为本次刊行承担债券信用评级业务的机构声明   本机构及署名资信评级东谈主员已阅读召募证明书，证据召募证明书内容与本机 构出具的资信评级敷陈不存在矛盾。本机构及署名资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募 证明书中援用的资信评级敷陈的内容无异议，证据召募证明书不因援用上述内容 而出现非常记录、误导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律使命。 署名资信评级东谈主员：                杨锐                王雨涵 评级机构负责东谈主：                岳志岗                           中诚信国际信用评级有限使命公司                                   年    月   日 七、董事会声明   本次刊行摊薄即期答复的，刊行东谈主董事会按照国务院和中国证监会关联轨则 作出的承诺并完结填补答复的具体措施。                           神宇通讯科技股份公司董事会                第十节备查文献   （一）刊行东谈主最近三年的财务敷陈及审计敷陈，以及最近一期的财务敷陈；   （二）保荐东谈主出具的刊行保荐书、刊行保荐服务敷陈和尽责拜谒敷陈；   （三）法律意见书和讼师服务敷陈；   （四）董事编制、股东会批准的对于上次召募资金使用情况的敷陈以及司帐 师出具的鉴证敷陈；   （五）盈利预测敷陈过甚审核敷陈（如有）；   （六）拟收购资产的评估敷陈及关联审核文献（如有）；   （七）资信评级敷陈；   （八）中国证监会对本次刊行给予注册的文献；   （九）其他与本次刊行关联的重要文献。